裸K交易80：沉迷技术指标会阻碍你交易的成功

作者：Nial Fuller
翻译：学长

熟悉我外汇交易理念的人士都清楚，我不主张依赖技术指标来进行技术分析或作为入场工具。相反，我倡导采用裸K线分析，以深入理解图表中的价格行为。本文旨在阐释为何过度依赖技术指标可能妨碍交易成功，并指导如何转向基于简单价格行为的入场策略。

因此，摒弃那些复杂图表中的技术指标，本文将揭示纯粹价格行为交易的力量和简洁之美。

一手数据 vs 二手数据…

依赖技术指标进行外汇市场分析的核心问题在于，所有技术指标均基于原始价格数据的衍生物。这意味着交易者并非直接分析实际的价格数据，而是分析和解释价格数据的某些派生变量。本质上，当交易者依据技术指标制定交易决策时，他们得到的往往是市场的一种失真的视角。摒弃这些技术指标，将使你能够获得对市场现状的真实理解。

许多交易者沉迷于一些销售交易系统的网站所提供的技术指标，他们误以为掌握一个复杂且看似神奇的技术指标就能在市场中持续获利。让我们探讨两类技术指标及其固有缺陷：

领先指标和滞后指标…

技术分析中的信号分为两大类：滞后指标和领先指标。滞后指标，也称为动量指标，包括广受欢迎的MACD和移动平均线。这些指标旨在帮助交易者识别市场趋势以实现盈利，但它们的滞后性意味着交易者往往在趋势确立一段时间后才采取行动，这时可能恰逢趋势反转。

例如，MACD和移动平均线等滞后指标在市场横盘整理期间可能导致重大损失，因为它们常在市场即将反转或再次测试整理区间时发出买卖信号。因此，滞后指标的主要作用是识别趋势市场，我也确实使用移动平均线来辅助识别趋势市场。在我的价格行为交易课程中，我展示了如何将移动平均线与价格行为入场点相结合，这是我唯一使用的技术指标，主要用于确认动态支撑和阻力区域。

领先指标，如随机指标、SAR指标和相对强弱指标（RSI），被称为振荡指标，因为它们在买入和卖出信号间快速变动。这些指标在趋势市场中表现不佳，因为它们频繁显示超买或超卖状态。例如，在强劲的上升趋势中，振荡指标可能显示超买，即使价格继续上涨；而在强劲的下降趋势中，振荡指标可能提示超卖，错过后续的良好入场机会。

领先指标的主要问题是它们试图捕捉市场的顶部和底部。超买或超卖状态暗示市场可能反转，但这并不总是准确的。由于无人能预知市场趋势将持续多久，因此在真正的顶部和底部出现之前，经常会有许多假信号。销售基于指标的交易系统的人可能会展示振荡指标成功预测市场顶部和底部的案例，但他们很少展示这些指标更多时候显示错误信号的情况。

因此，由于滞后指标在趋势市场中表现尚可但在震荡市场中表现不佳，而领先指标在震荡市场中表现不错但在趋势市场中表现不佳，一些交易者尝试将这两种指标结合起来使用，希望能够相互补充。然而，将这些指向相反的技术指标组合在交易图表中的结果，往往是引起混淆、二次猜测、怀疑、过度交易、过度杠杆使用以及其他情绪化交易错误。

干净的图表 vs 混乱的图表…

让我们审视一下交易者如何运用滞后指标与领先指标进行交易，并对比仅使用裸K线图表和价格行为的交易方式。

以下为欧元兑美元的日线图，图中包含了若干流行指标：随机指标、MACD、SAR以及几条移动平均线。从该图表中可以明显看出，过多的指标造成了视觉上的混乱，也引入了一些非必要的变量。实际上，没有必要将交易过程复杂化。在图表上堆砌这些技术指标，只会像下图：

现在，让我们观察一下在不使用任何技术指标的情况下，同一图表的简化版本。该图表仅展示了纯粹的价格行为以及几根标识关键支撑和阻力水平的直线，除此之外别无他物。显然，这种图表更为清晰，不会引起混淆，它所呈现的是欧元兑美元的自然价格波动。通过学习解读这些自然的价格波动及其发生的背景，我们可以采用一种简洁而高效的交易方法。

值得注意的是，由于图表下方未显示技术指标，例如MACD和随机指标，你能够不受干扰地观察价格行为，这与依赖多种技术指标相比，能显著减少对价格动态的误解和扭曲。

清晰…

如上两图所示，摒弃所有交易指标、仅依赖裸K线图和纯粹的价格行为，可以使图表更为简洁明了。对交易者而言，保持专注至关重要。当图表中包含五个不同且可能相互矛盾的技术指标时，这不仅会分散注意力，还可能导致混乱和犹豫不决。

减少分析参数的数量能够提高大脑的工作效率，并促使交易者更多地依赖于自身的交易直觉。随着对裸K线图上价格行为的阅读技能的提升，这些直觉将得到精细化调整和充分发展。随着交易者在价格行为交易方面的技能日益精进，他们将逐渐培养出以更高精确度做出交易决策的能力。

看一下两个比较流行的技术指标

让我们仔细分析两个更加留下的技术指标，随机指标和 MACD，然后把它们和纯粹价格行为交易进行比较。

随机指标：

随机指标由两个主要部分构成：K线和D线。K线代表特定时间段内的收盘价与该时段内价格范围的相对位置，而D线则是K线的移动平均值。

理解随机指标的构成是基础，但掌握其在不同市场条件下的有效应用更为关键。具体而言：

当K线跌至20以下时，通常被视为股票进入超卖区域，触发买入信号。
若K线达到峰值后低于100并开始下降，建议在K线跌破80之前卖出股票。
通常情况下，K线上升穿越D线被视为买入信号，此信号在K线低于80时更为可靠。如果K线高于80，则可能表明证券已处于超买状态。
这些准则提供了随机指标在不同市场环境下的基本应用框架，但交易者应结合其他分析工具和市场情境来增强决策的准确性。

MACD 指标：

引入MACD这一围绕零点波动的振荡指标，基于一个简洁的计算过程：从12日指数移动平均线（EMA）中减去26日EMA，从而得出振荡指标的值。进一步添加9日EMA作为信号线，其与MACD线的交互提供了交易信号。若MACD线高于9日EMA，通常被视为看涨的均线交叉信号。

掌握几种常用的MACD分析方法至关重要：

关注直方图相对于中心线的偏差或交叉；MACD在零轴上方显示买入信号，在零轴下方显示卖出信号。
注意均线交叉及其与中心线的关系。
从对随机指标和MACD的描述中，我们可以看到，解读这些指标需要投入精力去理解相关参数，并准确应用它们。使用这些指标要求遵循特定规则，意味着交易者必须守在电脑前，等待指标发出交易信号。许多交易者将两个或更多的指标结合使用，要求在每个指标上多个信号“对齐”后才能执行交易。这导致图表上线条和颜色混乱，信号混杂，容易使交易者感到困惑甚至恐慌。我个人在为本文进行研究时感到头疼，因为我知道这类指标的复杂性和不必要性，思考它们对大脑是一种负担。

现在，让我们审视几个图表示例，比较随机指标和MACD指标与无任何指标、仅标记价格行为信号的图表。

将包含多种技术指标的图表与仅标有价格行为入场信号及支撑阻力位的图表进行对比分析时，可以明显看出，基于纯粹的价格行为进行交易更为合理和有效。如果能够通过分析并成功交易基于价格行为的核心数据，那么再尝试交易那些衍生自价格行为的次级数据就显得多余。

使用价格行为进行交易，可以类比为绕过中间环节，直接从源头获取商品。这种直接基于市场最基本数据的交易方式，避免了对技术指标的过度依赖，减少了不必要的干扰，使交易决策更为清晰和直接。

以下是黄金日线图的分析。注意到随机指标显示了一个持续的超买信号，这在强劲的上升趋势中是常见的，期间存在多个有利可图的价格行为入场信号。若交易者仅依据随机指标，可能会错误地认为市场已达到顶部，因为该指标持续显示超买状态。这强调了在任何金融市场中，价格行为才是唯一重要的因素，而不是某些数学方程预测的“应该”发生的事情。市场“应该”发生的事情往往并非“确实”发生的事情，除非它们被价格行为所证实。

现在我们看一下只有价格行为的相同的图表：

图表中的每个箭头代表我所教授的入场点。如果你在去年黄金市场的这波上涨趋势中进行交易，显然，采用简单的价格行为信号进行交易将比依赖复杂的指标和过度分析获得更好的结果。

结语

若您先前对于价格行为交易相较于基于指标的策略之优越性有所疑问，现在应已有所领悟。深入掌握价格动态和金融市场机制，关键在于学习如何在无指标的价格图表上分析价格行为。无论您是否打算成为专业的价格行为交易者，理解如何分析裸K线价格图表以及如何依据价格行为和市场中的关键水平进行交易是必不可少的。

即使您计划采用其他交易策略或系统，对价格行为的深刻理解和交易技巧也能增强这些策略或系统的有效性。指标可能导致您变得依赖，给人以错觉，仿佛无需进一步学习和努力，只需机械地遵循指标的指引。而价格行为的优势在于，它能让您比其他任何交易方法更精准、更迅速地做出关于市场未来动向的决策，因为价格行为反映了市场的最新信息。

最终，您的大脑和潜意识将与价格行为分析同步，如同骑自行车一样，一旦掌握，便能自如运用，成为第二天性。价格行为是外汇市场分析和交易最纯净、最合理的途径。若希望在交易之路上稳步前行，尽早学会交易价格行为信号，而非延后。