裸K交易5：信号之王-Pinbar

作者：Nial Fuller
翻译：学长

今天我们将探讨的入场信号是“Pin Bar”。pinbar的形成，通常是在某一特定价位上，市场价格受到强劲的支撑或阻力作用，从而形成实体较小而影线较长的K线形态。在股票市场该形态也称为锤头线和上吊线，外汇市场统称为“Pin Bar”。简单的说具有长下影线的Pin Bar通常被视为买入信号，而长上影线则指示卖出信号。然而，并非所有的Pin Bar均可作为交易信号。后面内容将详细阐述将Pin Bar作为交易信号所需满足的条件。

Pin Bar有助于识别市场趋势的潜在转折点。当它们出现在关键的支撑与阻力位、趋势行情中的移动平均线位置、横盘整理的上下边界，甚至是趋势线附近时，其效果尤为显著。然而，若Pin Bar的整体长度不足，则可能不足以构成有效的交易信号。理想的Pin Bar交易信号应当具备显著的K线长度（表明交易量较大，吸引市场资金的关注），并出现在下图中的关键位置，且处于一个明确稳健的趋势行情中。

上面附图展示了欧美货币对的强劲多头行情，可以观察到，均线呈现持续发散的态势，价格依托这一均线组稳步上升。图中标注了几个Pin Bar形态，其中一些构成了较为理想的入场信号，而另一些则属于假信号。这些信号的有效性差异，主要归因于它们出现的位置，具体而言，那些未能出现在关键位置上的Pin Bar形态，未能形成高效的入场信号。

上图的pinbar的位置告诉我们不能入场做多，原因很简单， 它极度远离均线组。 切忌，只要价格极度远离均线组，价格更大的概率将会做回调整理，就如上图看到的那样。

高效的pinbar交易信号，应该出现在以下的关键位置上，

• • 强支撑主力位，
  • 清晰趋势中的均线组位置，
  • 清晰有效的趋势线上，
  • 清晰的横盘区间上下沿，

在上图所附图表中，鉴于当前市场处于上升趋势，我们的分析焦点将仅限于寻找买入信号。具有长下影线的Pin Bar形态被视为高效的入场信号。重要的是，这些信号需出现在关键的技术分析位置上。图表中以蓝色标注的Pin Bar均位于移动平均线组之上，它们作为做多的交易信号，显著体现了均线组的支撑功能。

上图是个反向的例子，出现在均线附近带长上影线的pinbar都是高效的卖出信号。

让我们看看出现在关键S&R 位置上的pinbar 交易信号

左面的黄金图能清晰看到，当pinbar出现在关键的S&R 位置上， 其作用操作信号的有效性是十分明显的。 如果同时也出现在均线组上，其成功率会更加的高。

在横幅震荡区间中， 出现在上下沿的pinbar也是十分有效的交易信号。

左图表面，在混乱的市况中，没有任何关键的支撑阻力位。 所以，pinbar并不是有效的入场信号。

当价格迅速上涨并远离均线组时，市场往往会出现快速的回调。如上图所示，若在此期间出现理想的Pin Bar形态，并且价格与移动平均线组之间形成显著的缺口，此时便提供了一个极佳的回调交易入场机会。交易的盈利目标应设定在均线组所在的位置，然而需注意的是，此类入场信号仅适用于平缓的弱趋势或区间震荡市场环境中，在强劲的趋势市场中，应避免交易此类信号。

在下图所示欧美货币对的明确下降趋势中，所标识的三个Pin Bar均出现在移动平均线组与关键支撑与阻力交汇的位置，从而为投资者提供了极佳的顺势交易入场机会。

此外，关于Pin Bar的实体部分，有几项关键点需要指出。若Pin Bar由显著的阴线实体和相对较短的下影线构成，则不应将其视为多头买入信号。相反，如果阴线实体较小而下影线较长，则可视为多头买入信号。同样，若阳线实体较大且伴有等长的下影线，这也构成了一个有利的多头买入信号。最为理想的买入信号特征为：实体（不论阴阳）占据整条K线的1/3以下，且下影线长度至少为实体的两倍，这构成了一个极佳的多头买入信号。相对地，对于空头信号而言，情况则恰好相反。在下图信号1和信号2，可见影线较长而实体较短，这构成了有利的多头买入信号。而在信号3中，由于阴线实体过大，因此不适宜作为买入信号。

学长：这一段可能有点绕，直白点说，阳线长下影Pinbar比阴线长下影Pinbar更值得做多，阴线长上影Pinbar比阳线长上影Pinbar更值得做空。

在上图中标注的均为带有长影线的Pin Bar形态。然而，这些形态均呈现为带有显著实体的阳线，并且它们出现的位置并不符合特定的技术分析条件。因此，这些形态不足以表明价格受到了空方的强劲压制，故而不应作为空头交易的信号。相反，只有当Pin Bar的实体为阴线时，方可根据其出现的位置，考虑是否作为空头交易的信号。

上图信号1,是带长下影线的阳柱pinbar，出现在关键位置， 是个很好的买入信号。而信号2， 是个实体太大的阴柱pinbar，虽然也是在关键位置出现，但不是个理想的买入信号。

最后，让我们看看一些有效的pinbar 形态。

下面是有效的买入信号pinbar 形态，左面第一个是最理想的信号， 右面两个次之。

下面是有效的卖出信号 pinbar 形态， 左面第一个最理想的信号， 右面两个次之。

下面学长做个简单的总结，Pin Bar在哪些条件下表现更为有效：

1. 清晰的趋势：
   • 在上升趋势中，Pin Bar的下影线触及支撑线，是买入信号。
   • 在下降趋势中，Pin Bar的上影线触及阻力线，是卖出信号。
2. 支撑和阻力水平：
   • 当Pin Bar形成在重要的支撑或阻力水平附近时，其信号更可靠。
   • 如果Pin Bar在突破支撑或阻力水平后形成，表明市场趋势正在改变。
3. 技术指标支持：
   • 如果Pin Bar信号得到其他技术指标的支持，如MACD、RSI、均线等，信号的可信度更高。
4. 技术形态：
   • Pin Bar可能出现在图表的其他模式或形态中，如谐波形态、供需区、头肩顶、双底等，这时Pin Bar信号的有效性可能更强。

Pin Bar信号并不是万能的，它们需要结合市场环境和交易者的风险管理策略来使用。此外，每个市场和交易者的情况都不同，因此需要根据实际情况调整交易策略。