作者：Tim
翻译：学长
本文将聚焦于一些对您理解市场至关重要的概念，如果您是一位长期投身市场却未取得显著成就的交易者，这篇文章可能为您带来您久寻的“顿悟”时刻。
遗憾的是，这一“市场事实”在交易网站和书籍中鲜有提及，原因不明。我不确定这是否因为撰写书籍的作者自身也意识到这一点，或者他们有意选择不讨论或忽视它。
尤为奇特的是，这一知识对于市场交易者来说至关重要，若无人讨论此规则，则可能意味着他们要么对此一无所知，要么他们知晓规则却选择保密。
无论您是否认同，外汇市场在某些方面与游戏颇为相似。
将市场中的这些方面想象成游戏中的规则。
这些规则直接影响市场交易者的行为，无论您是家庭交易散户，还是对冲基金的专业交易员，都受制于这些规则。
扑克和外汇市场
你玩过扑克吗？
在扑克游戏中，一局结束时通常只有一个获胜者。
在扑克游戏中获胜的关键在于，游戏开始时拥有最多的筹码或资金。
这些资金从哪里来？
其他玩家！
在扑克游戏中，你的收益取决于其他玩家愿意冒多大的风险。如果一场扑克游戏有四名玩家，他们都决定每人赌20,000英镑，那么游戏结束时获胜的人将赢得60,000英镑。
扑克游戏与外汇市场的基本运作方式有着惊人的相似之处。
与普遍看法相反，外汇市场并没有创造新的财富，而是财富在不同群体之间转移，就像扑克游戏一样。
在交易中，通常被认为是稳赚不赔的是银行和对冲基金交易员。
这些交易员的钱通常来自于那些在市场上经常亏损的散户交易员。
散户交易员普遍认为，那些持续盈利的银行交易员拥有他们无法获得的策略和工具。
但在大多数情况下，这种想法是不正确的。虽然他们在信息获取方面确实有优势（例如，他们可能在新闻事件发布前就知道了其对市场可能的影响），但他们通常使用与我们相同的工具，只是使用方式不同。
零售交易者通常从技术分析的角度来看待货币图表，寻找支撑位和阻力位、波动的高点和低点等，而银行交易者则会从不同的角度来分析这些工具。
用一句话来总结这两种观点的差异：
零售交易者试图利用价格来预测市场方向。
银行交易者试图通过理解散户交易者行为来预测市场。
这种观点的转变是大多数零售交易者所缺乏的，他们认为预测市场的最佳方式是使用基于价格的工具（基本上所有的技术分析），而没有意识到市场变动的原因是人们做出的交易决策。
市场到底发生了什么
外汇市场的日收益潜力完全取决于有多少参与者愿意承担风险。
假设明天有100,000人进行交易，每人愿意承担10英镑的风险，那么当天的潜在最高收益将达到1,000,000英镑。
然而，如果明天没有人选择交易，那么会发生两件事：
首先，没有人能赚到钱，因为没有风险承担，市场也就不会发生变化。
其次，市场将保持不变，因为没有交易发生。
在这种情况下，没有利润产生，因为没有风险，市场也未发生变化。
因此，理解零和市场交易的含义对于您的交易至关重要。
每次您从交易中获利时，您所获得的金额取决于有多少人亏损。反之，每次您亏损时，这些资金已经被那些更准确预测市场走势的交易者所获取。
如果您不专注于确定他人可能亏损的位置，您的潜在利润将远低于那些亏损的交易者。
那些理解在零和环境中操作的含义以及随之而来的概念的交易者往往在外汇交易中取得成功，这并不是因为他们使用了我们无法获得的一些特殊工具，而是因为他们寻找那些可能导致许多人亏损的市场条件。
他们知道，他们赚钱的唯一方式是找到一种可能让许多人亏损的情况，并通过采取相反的行动（例如，在市场下跌时买入，在市场上升时卖出）来从中获利。
这就是为什么在金融危机期间，我们经常看到一些人获得了巨额利润。
以约翰·保尔森为例，2007年市场崩溃时，他通过押注次贷危机，一年内赚取了40亿美元，这场危机最终导致了巨大的经济损失，严重影响了全球金融体系的稳定性。
他如何一年内赚取40亿美元？
因为他知道即将发生的情况将导致许多人遭受巨大损失。
这就是您在查看图表寻找交易机会时需要考虑的。
真实交易示例
在我的供需分析文章中，我讨论了区域的强度并不完全取决于其移动的强度。
您可能还记得我用来解释这一点的示例图表。
请关注这张图片，并思考当市场形成这个需求区时，做空者的心理状态。
银行之所以下调价格，是因为他们明白，若市场上涨，所有在市场上做空的交易者可能选择平仓，这将使银行获得巨大的利润。
银行交易员深知外汇交易本质上是零和游戏，因此他们的市场行为总是旨在使尽可能多的人遭受亏损。
该示例描绘了银行交易员如何从散户交易员那里获取资金的常见情形。
尽管此图取自欧元/美元的1小时图表，但其原理适用于任何时间框架。
我以橙色标记的区域显示了银行和对冲基金交易员进行卖出的区域。
在市场在第二支箭指向的下跌之前，买入的交易者仍然相信市场有上升的潜力，市场并未显示出即将下跌的迹象，这导致一些交易者继续持有头寸，而另一部分交易者则将此视为趋势延续的机会，他们将其视为回调，并开始买入，期待市场继续上升。
当市场最终跌出该区域时，许多持有大看涨蜡烛的零售交易者因面临突然的亏损而迅速平仓，这使得一些银行交易者能够从他们的交易中获利，因为此时市场上有大量卖单涌入。
您会注意到橙色区域在第二次上涨，这是因为银行交易员无法在大型看涨蜡烛时全部卖出，做市商会故意将市场拉回到该区域以促使零售交易者再次买入，并使在下跌时卖出的人平仓，从而引发更多的买单。
现在，他们有大量的买单可用于接替银行剩余的卖单。
当这一过程完成后，市场开始下跌，最终上述过程将在另一个方向重复。
概括
所展示的例子并非个例，而是外汇市场日常交易的典型场景。
这种情形每天都在不同货币和时间段上演，银行通过引导市场朝着对多数交易者造成最大财务损失的方向发展，从中获利。
当你审视图表时，你实际上是在观察人们的盈亏情况。
你也可以像这些银行一样进行交易。
你需要做的是深入思考参与零和游戏的含义。如果你这样做，它将改变你对市场的看法。当你开始思考市场中如何真正赚钱和亏钱时，一个全新的视角将为你打开。仅仅依靠技术水平并单独使用它们来预测市场方向的时代已经过去，现在你将考虑其他交易者在看到这些水平时可能会采取的行动，并据此作出决策。
