作者：Tim
翻译：学长
供需交易者在操作这些区域时，往往会发现市场多次尝试也无法突破某些特定区域。供需交易者指出，这种现象的原因在于，银行在该区域下达的待处理订单在首次或第二次触及时并未完全消耗。
今天我将解释，为何某些供需区域一旦被触及，就可能导致市场多次反转，以及为何银行在进入市场时不会将挂单设在供需区域。
为什么某些区域多次触碰后仍不会被击穿
若市场未能突破供应或需求区域，可能表明银行正利用该区域进行交易或寻求利润。
银行在市场缺乏充分买卖订单时，难以一次性完成全部头寸。因此，银行需在获取足够订单后，通过价格波动来生成额外订单以满足剩余头寸。
在生成订单的过程中，银行不希望市场超越其第一笔交易的点。
简而言之，若银行已进行买入交易，并正在通过降低价格以吸引更多卖单，以便执行第二笔买入交易，他们不希望价格跌破第一笔买入的价格，因为这可能导致亏损。
为防止这种情况，银行会将第二笔交易的价格设定得尽可能接近第一笔买入的价格。通过这种方法，银行可以防止市场跌破第一笔交易的价格，同时确保从第二笔交易中获得与第一笔交易相同的利润。
这是一个展示上述过程发生的具体案例。
首先，由于银行进行了卖出交易，我们观察到了供应区的形成。银行在市场上执行卖出操作时，进入市场的买入订单不足以完全消化其卖空仓位，这表明他们必须促使市场反弹，以便吸引足够的买家，从而获得足够的订单来填补剩余的卖空仓位。
当价格回升至供应区时，银行利用交易员在进入供应区时进入市场的买入订单进行另一笔卖出交易。此时，供需理论专家可能会指出，再次进入供应区交易是个糟糕的选择，因为银行在供应区形成时下达的所有卖出订单已在之前的走势中被消耗殆尽。
随后，市场经历了另一次下跌，这是因为银行进行了第二次卖出交易。他们仍然未能完成所有的卖空头寸，这表明他们需要再次提高价格以创造更多买入订单。价格回升至供应区，银行进行了最后的卖出交易，导致市场完全反转。
您会注意到，不同银行的卖出交易价格高度一致。它们的第一笔卖出交易价格与第二笔卖出交易价格之间仅相差33个点。当主要的市场逆转开始时，每一笔交易都会产生大约相同的利润，这使得银行能够更精确地估算需要多少卖出订单才能从这些头寸中获利。
为什么银行不会在供需区下挂单
银行为了平仓或实现盈利，需要市场引入与其头寸相反类型的订单。若银行寻求进行买入交易，则需要其他交易者进行卖出。市场中的订单数量决定了银行能够从交易中获取的利润规模或能够执行的交易规模。
如果银行使用挂单来提前安排买入交易，那么他们无法预知是否会有足够的卖单进入市场以满足其挂单买入交易的需求。
若银行希望在市场回到需求区上方时执行买入交易，那么在市场进入该区域之前，他们无法确定可以执行的买入交易的规模。当市场进入该区域时，银行会检查订单簿，以了解当前有多少卖单进入市场，并根据此决定买入交易的规模。
在确定交易规模时，银行将使用市价单进行交易。
如果银行在需求区域形成后不久就下达了挂单购买，他们将无法确定买入交易的规模，因为当价格回落到需求区域时，他们无法预知会有多少卖单进入市场。
如果银行的待办买单数量过多，订单执行时会发生的情况是，部分银行的待办订单将通过市场中的卖单来满足，然后价格会上涨，因为所有卖单都已成交，价格将继续上涨，直到找到足够的卖单来满足剩余的银行待办买单。
这导致银行在越来越差的价格下进行大量不同的买入交易。若银行在价格进入需求区时使用市价单进行买入交易，这种情况就不会发生，因为他们将确切知道有多少卖单进入市场，并且可以确信以一个确定的价格完成买入交易。
概括
希望您现在能够理解为什么银行不在供需区域挂单，以及为什么某些区域会导致市场多次反转。尽管识别可能发生这种情况的区域非常困难，但这种情形发生的频率并不足以影响供需区域交易本身所获得的利润。
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