作者：Sam Seiden
翻译：学长
在上周的讨论中，我们探讨了交易与赌博的相似性，特别是交易如何成为地球上唯一一种在投入资金前能够将赔率倾斜至交易者有利方向的投机形式。这一讨论引人深思，但本周，我们将着重区分高概率机会与低概率机会，因为这是交易成功的关键所在。
在交易实践中，缺口是常见的市场现象。我们依据一个基于客观信息的清单来确定具体的行动方案（或不采取行动），这个清单帮助我们评估概率、风险和回报。以下是该清单在不同市场趋势中的运用方式：
下降趋势中的缺口情况：
- 当价格出现向上的缺口，触及客观供应（阻力）水平时，卖空可能是概率最高的交易机会。这是因为在下降趋势中，价格缺口上涨至供应水平时买入的行为通常只有最不熟练的交易者会做。因此，我们希望成为这些买家的对手方，将赔率置于我们有利的方向。这种缺口通常很快会被市场填补。
- 当价格出现向下的缺口，触及客观需求（支撑）水平时，虽然缺口很可能会被填补，但考虑到这是在下降趋势中，这种买入想法的概率较低。尽管缺口几乎总是被填补，但相比缺口场景#1，这种情况通常需要更长的时间。
上升趋势中的缺口情况：
- 当价格出现向上的缺口，触及客观供应（阻力）水平时，如果风险低且回报（目标）高，我们可能会考虑卖空。然而，这并不是最高概率的交易机会，因为在上升趋势中做空通常不是首选。这种缺口通常会在当天或不久之后被填补，但在上升趋势中，更高概率的交易机会是缺口下跌至需求水平的场景。
- 当价格出现向下的缺口，触及客观需求（支撑）水平时，在上升趋势中买入可能是最高概率的交易机会。这是因为在上升趋势中，价格缺口下跌至需求水平时卖出的行为通常只有最不熟练的交易者会做。因此，我们希望成为这些卖家的对手方，将赔率置于我们有利的方向。这种缺口通常预示着市场将很快恢复到上升趋势，并填补这一缺口。
识别缺口场景中提供最大赔率的关键在于洞察市场参与者的行为，特别是那些可能基于错误信息或缺乏经验而做出决策的交易者。在下降趋势中，如果有人在价格缺口上涨至供应（阻力）水平时买入，这通常被视为一个重大失误，因为他们是在市场条件不利于买入的情况下进行交易。这种情况下，我们寻求进行高概率的交易，即成为这些新手买家的卖家，利用他们的失误来获得优势。
总结来看，两种最高概率的缺口交易机会包括：在下降趋势中，当价格缺口上涨至供应水平时卖空；以及在上升趋势中，当价格缺口下跌至需求水平时买入。这两种情况为我们提供了成为对手方的高概率机会，因为我们是在市场其他参与者犯错时进行交易。
当然，交易决策的制定涉及更为复杂的考量。在这些场景中，我们必须确保风险处于可接受的低水平，同时潜在回报足够高。这些条件是通过客观分析价格图表来确定的，其中包括评估市场结构、趋势强度、支撑和阻力水平，以及其他相关的技术指标和图表模式。
道琼斯指数将走向何方
作为一个市场投机者，我的回答是：只要市场还在波动，谁在乎呢。对于其他人来说，他们在道琼斯指数或其他全球股指市场中有长期投资，无论是退休账户还是其他什么，长期趋势的方向都很重要。这种观点以及内置的教训是今天文章的重点。
让我们看看道琼斯指数的月线图。
近期，道琼斯指数在接近8000点的区域吸引了买家的关注。历史数据的回顾揭示了这一价格区域确实存在需求，因此市场在此区域出现的回升在预料之中。在探讨股票投资机会之前，让我们首先回顾一个关键投资原则。
请注意图表上的阴影部分，它展示了价格下跌至支撑位而未遭遇卖方压力后的价格反弹。尽管许多交易指南建议在价格首次触及支撑位时不宜买入，而应等待支撑经过一两次测试后再考虑买入，但我持有相反的观点。我明确提出，如果一个支撑位被测试超过一次，我们就应避免买入。
在负责交易所大厅大量订单处理的时期，我对供需动态的运作有了清晰的认识。在交易台外，我能够直接观察到买入和卖出订单的流动。如果在特定价格水平上，买入订单的数量远远超过卖出订单，那么一旦最后一个卖出订单被执行，价格上升将是不可避免的。这是对支撑（需求）概念的直观理解。
现在，再来看之前的图表。价格在7500到8000点之间反弹，因为这一区域存在需求。但每次价格回到这个水平，越来越多的需求得到满足，这意味着愿意在这个水平买入的交易者（需求）数量在减少。这并不是说道琼斯指数很快会跌破这个水平，而是指出，根据供需的基本法则，每次价格回到这个水平，跌破该水平的概率都会增加。
以下是我的建议：
- 首先，确保你能够正确识别价格图表上的需求（支撑）和供应（阻力），这是构建投资策略的基础。
- 其次，考虑在价格第一次或第二次回到这些水平时进行买入，这通常是风险较低、概率较高的介入时机。
如果有人建议你不要在明显的支撑位买入，而是等待该水平被测试一两次，你应该认识到他们的建议实际上让你放弃了低风险、高概率的买入机会，而转向等待一个概率较低的时机。在这种情况下，你可以礼貌地拒绝这种建议。
道琼斯指数可能会从当前水平继续上升，但重要的是要理解，价格回到这个水平的次数越多，跌破它的可能性就越大。因此，在价格达到新的需求水平之前，对道琼斯指数或任何股票指数市场的投资都应该保持谨慎。这些新的需求水平才是风险低、回报高、成功概率高的买入机会所在。
