作者：Sam Seiden
翻译：学长
上周，我撰写了一篇关于识别导致交易和投资失误的心理陷阱的文章。自文章发布以来，我收到了众多读者的积极反馈，他们对我的心理学探讨表示感谢，并鼓励我继续分享此类内容。对于这些反馈，我深表感激，并欢迎大家继续提供宝贵的意见。
文章中，我着重讨论了供需法则及其在交易决策中的重要性。通过我们学生和我个人的交易实例，我展示了将供需原则融入决策过程的复杂性和潜在风险。尽管将这些原则整合入交易策略存在挑战，但这是确保决策与市场现实相符、实现低买高卖并维持交易低风险高回报的关键。
在我们的扩展学习中，供需法则是我们基于规则策略的核心。虽然交易策略规则设计得简单易懂，但执行这些策略却是一个挑战，尤其是当交易者难以维持简单性时。市场投机中的问题往往源于交易者无法保持简单、直接和基于现实的决策。人类倾向于复杂化事务，而我们的大脑有时会通过幻觉误导我们。若让这些自然缺陷进入市场投机领域，通常会导致账户亏损。
交易者常常追求更多的策略和指标，或采纳最新畅销交易书籍中的信息，但许多人没有意识到，有些基本原理是恒久不变的。例如，重力是一个基本原理，它和供需、运动及其关系一样，早在人类出现之前就已存在。艾萨克·牛顿和亚当·斯密通过他们的理论挑战了常规观念，揭示了一直存在的现实。他们之所以能够发现其他人未察觉的东西，是因为他们有一个信仰体系，让他们打开了未知的大门。
约翰·纳什的诺贝尔奖获奖理念在电影《美丽心灵》中广为人知，他的理念直接挑战并扩展了亚当·斯密的理论。纳什提出，当个体在追求个人最佳利益的同时考虑群体的最佳利益时，可以实现最优结果。这一理念不仅适用于人类社会，也适用于自然界中的群体行为，如海豚的群体觅食行为。
多年来，许多经济学家和科学家提出了对这些基本原理的新解释，并因此获得诺贝尔奖。然而，这些新解释往往在获得奖项后不久就被证明是错误的。世界上有些事情只有一种运作方式，管理动态就是其中之一。市场上的供需关系和价格运动遵循着牛顿的运动定律，关键在于保持事物的真实和简单。
对于那些无法保持简单性的人，他们通常需要向那些能够做到的人支付代价。简单性可以带来积极的结果，而复杂化则可能迅速耗尽交易和投资账户。
治理动力学和交易心理学
继续上周对市场管理动态的探讨，在5月20日的我们进行了一次实时交易和分析。在深入分析这笔交易之前，重要的是要认识到市场价格的波动始终是供需关系和人类行为相互作用的结果。当这种直接而简单的关系失衡时，便会出现低风险、高回报、高概率的交易机会。
以下是纳斯达克指数的日内图表。市场开盘后，价格继续上涨，这进一步加剧了看涨者的买入冲动。如图表所示，在会议开始的前30分钟左右，形成了蜡烛“A”，随着价格的快速上涨，越来越多的人开始质疑我们的看跌观点。价格上涨的速度如此之快，以至于群体中的多头情绪几乎变成了一种干扰。随着价格上涨而买入的冲动非常强烈，以至于大多数人难以抗拒并选择买入。这种情绪在标记为“A”的蜡烛下方表现得尤为明显。任何时候，当你看到一系列上升的绿色蜡烛，且最大的蜡烛出现在这一系列上升之后，这都是新手和情绪化买入行为的明显迹象。尽管我们指出了价格上方的巨大供应，但有些人似乎选择忽视这一事实。这就像告诉某人前方有一堵砖墙需要踩刹车，但他们因为最近过去没有看到它而不相信它的存在。务必要系好安全带，准备应对可能的市场转折。
正如我们在市场开盘前一个小时所预测的那样，当价格达到我们指出的供应水平时，就像撞上了一堵砖墙。那些忽视这一警告并买入的人受到了损失。而那些关注预先确定的上方供应的现实的人，不仅没有受到伤害，反而从低风险/高回报且概率极高的空头头寸中获得了不错的利润。正如你在下面的图表上看到的，那些跟随新手潮流并在“A”附近买入的人，在价格随后迅速大幅下跌后不久就陷入了困境。
将你的客观（现实）基于规则的供需分析与人性现实相结合，是市场投机的关键。让我们回过头来，看看我们是如何在价格强劲上涨的情况下得出看跌结论的。下面的图表是纳斯达克的日线图，它展示了我们预先确定的做空机会之前和之后的情况。注意图表上标记的供应水平。我们寻找的模式是上涨 – 基础 – 下跌。价格最初从这个水平下跌，因为那里的供应超过了需求。我们在这一点周围画了几条线，形成了一个“供应区域”，并等待价格回到这个水平。当价格回到这个区域“A”，如这里和上面图表所示，我们知道忽视停车标志的新手买家正在犯新手交易者常犯的两个错误。首先，在“A”，他们在价格上涨后买入，其次，他们在供应超过需求的价格水平买入。我们想要卖给那些买家。
在上升趋势中卖空有一个合适的时机和地点。这个时机和地点是在价格达到根据价格供需分析，供应超过需求的时候。
结合客观的供需分析与对人性现实的深刻理解是市场投机成功的核心。这种综合技能使我们一些经验丰富的XLT成员能够有效地从做空机会中获利。在更大的时间框架下，我们可以识别关键的转折点；而在更小的时间框架下，我们可以观察到新手交易者在不适当的时机参与市场的典型行为。
面对市场，你面临双重挑战。首先，你必须能够准确识别图表中的低风险/高回报/高概率机会。这包括了解阻力位的确切位置，这不仅帮助你规避潜在损失，还能让你从中获得利润。其次，你需要具备必要的自律能力，避免在市场群体行为的影响下盲目跟风进入交易。
在市场分析中，对供需动态的清晰理解是至关重要的。这要求交易者不仅要掌握图表分析的技术知识，还要有能力在市场情绪波动时保持冷静和客观。成功的交易不仅仅是对图表模式的识别，更在于能够在群体行为面前坚守自己的交易原则和策略。通过培养这种自我控制力，交易者可以在市场波动中保持清晰的判断力，从而做出更明智的交易决策。
