作者：Nial Fuller
翻译：学长
止损设置虽非交易中最常讨论的话题，但其重要性不容忽视。若未能掌握正确的止损方法，交易之路将充满挑战。实际上，对于交易者而言，恰当的止损位置与风险管理是成功的关键。精通这两方面，将有助于您在市场上实现稳定的盈利。
本课程基于较高时间框架图表，不适用于极低时间范围的交易，后者属于不同的交易领域，非我所交易或推荐，因此不作评论。
专业交易者设置止损的理论基础在于，止损不应基于随机的点数选择。许多交易者因缺乏正确的方法而采用“20点止损”或“50点止损”等做法，这并非专业交易者所为。止损应基于市场结构，即价格达到能够证明交易错误的关键水平。交易者应寻找价格行为提供的事实性证据，这些证据通常来自于最近的支撑或阻力位。
在设置止损时，需考虑市场背景，并确定在您的原始交易视图失去技术意义前必须突破的价格水平。以下是两个示例，以阐明这一点：
第一个示例展示了基于随机点数设置的止损位置，而第二个示例则展示了基于市场和附近水平的止损设置。比较两笔交易的最终结果，可以看出合理设置止损的重要性。
在图表中，若交易者将止损设置在距离入场点50个点的任意位置，通常是因为他们不了解如何正确设置止损，或希望交易更大的头寸。这种做法是错误的。止损应基于逻辑和图表的理由，而非随机点距，这样才能交易您期望的头寸规模。如图表所示，由于止损设置不当，交易者可能在市场上涨前就已止损出局，错失了随后的盈利机会。
在接下来的图表中，我们可以观察到这笔交易对于那些懂得如何正确设置止损的交易者，以及那些不随机设置止损或基于贪婪（例如交易更大头寸）的交易者来说，是如何有利的。请注意，止损点被设定在关键支撑位之外，且超出了pin bar的低点，这为交易提供了适当的空间。但如果价格突破这一水平，则表明市场已经到达了一个逻辑上使交易无效的位置。
本文将概述两种价格行为信号——pin bar信号和inside bar信号——的典型止损设置方法。在每笔交易中，我通常采用2:1的风险回报比，这是我的“标准”风险回报比率。换言之，我总是根据当前市场结构和背景来评估2:1（或更高）的风险回报比是否合理。对于更深入的示例，可以参考我之前的文章，其中详细介绍了如何像专业交易者一样设置止损和目标。
请留意您所交易市场在过去7至10天内的平均波动率。如果波动率并不高，建议将止损设置至少为平均真实范围（ATR）的一半，以避免因市场的日常波动而过早触发止损。
平均真实范围（ATR）是一个衡量市场波动率的工具，它显示了过去XYZ天的平均市场波动情况。在缺乏明显关键水平的情况下，ATR是确定止损位置的有用工具。要深入了解ATR的应用和使用，请参考我关于平均真实范围的文章。
以下示例展示了如何利用ATR来设置止损，以及它如何在交易初期的波动中保持您在市场中的位置。
在进行交易前，评估潜在的收益或目标潜力是至关重要的。可以根据止损距离来确定交易的潜在目标。如果止损设置过宽，以至于交易无法提供合理的风险回报潜力，则参与此类交易通常不是明智之举。
风险回报比和头寸规模与止损设置紧密相关，它们本身也是交易中的关键议题。在本课程中，我们专注于止损设置的重要性，它优先于利润目标。在某种程度上，止损是目标和整体风险回报的限制因素，有助于筛选出应参与和不应参与的交易。
请注意，止损一旦设定就应保持不变，不可放宽，而目标则可以适当放宽。止损应收紧并移动至盈亏平衡点，这些均应明确规划在您的交易计划中。
止损对于风险管理至关重要，一旦确定止损位置，我们就可以确定交易中的头寸规模，并提前了解交易的成本和风险。作为交易计划的一部分，止损是交易者必须承担的业务成本，如果交易失误，它们会迫使我们退出交易，即使我们情感上倾向于留在交易中。如果我们坚持失败的交易，最终可能会对账户余额造成重大损失。
总结而言，正确设置止损是成功交易的基础。它使我们能够继续计算交易和头寸规模的盈利目标，并有效地以明确的心理状态和纪律执行我们预定的交易策略。那些不首先关注或不重视止损设置的交易者，最终可能会失败，甚至可能导致账户破产。
希望本课程能为您提供关于我如何处理止损设置的一些见解。我的交易课程和会员区将进一步教授您如何设置止损，以及如何将止损配置整合到我的整个交易策略中。
