作者：Nial Fuller
翻译：学长
近期，主要股市指数的持续上涨已成为公开的秘密。以标准普尔500指数的日线图为例，其上涨趋势已持续一年多，尤其是自2017年下半年以来。对于那些未积极参与交易的旁观者而言，利用这种单边市场似乎轻而易举，但实际上并非如此简单。
对于我们这些在交易领域深耕多年的人士来说，我们深知在单边市场中难以把握节奏的挑战。你或许一直在期待市场回调，然而市场并未给予机会，而是继续单向运行。或者，你可能会自言自语：“这种趋势已经走得太远，它很快就会逆转，对吧？”这种心态显然引出了一个问题：我们应如何利用这些“失控的趋势”？以下是一些关键点，帮助你理解并利用失控趋势市场的魅力和力量。
失控趋势行情的定义
首先，必须明确什么是失控趋势。尽管对失控趋势没有统一的定义，但在市场上何时存在失控趋势是相当明显的。
我们引入一个概念，称为“完美趋势”，即市场尊重均值回归（即回调至移动平均线），并且与附近的水平线相互作用，因为它在每次尝试中都会在排斥或反弹之间切换。我在之前的文章中更详细地讨论了这一概念。现在，让我们看一下标准普尔500指数中持续超过一年的失控或“完美趋势”的例子。
理解失控趋势的一个关键概念是它们往往伴随着极小的回调或回撤至价值区域。对于不熟悉这一概念的人士而言，回撤至价值区域指的是价格回归至支撑位（在上升趋势中）或阻力位（在下跌趋势中），这也可以理解为价格回归至均值。简而言之，趋势越强劲，回调幅度越浅。这一现象的重要后果是，当市场未出现大幅回落（因为它处于一个非常强劲的趋势中）并且价格持续向新的高点或低点移动，而没有明显的横向水平（特别是在没有新的高点或低点的情况下，如当前的标准普尔500指数）来减缓其走势，市场可以轻易继续飙升或下跌。
因此，如果愿意，这可以被视为一种正反馈循环：由于市场基本面极为强劲，且没有任何技术性水平能够阻挡其势头，价格在一个方向上积极发展，几乎不出现回调。随着越来越多的人加入这一趋势，价格持续朝同一方向移动，为交易者提供了较少的回调交易机会。然而，如果能够把握这一点，可以非常（我敢说）轻松地获利。
在失控趋势中，一个常被忽视的重要方面是收盘价是市场技术分析中最相关的价格因素。在一个强劲的趋势中，我们应更加关注收盘价格，而非其他任何价格点，因为收盘价可能是接下来市场动向的线索（阅读价格行为）。收盘价不仅反映了市场走势，更是确认或否定某些趋势信号的关键信息。
在确定趋势并寻找失控/强势趋势迹象时，优先考虑周线图表……但需警惕，蜡烛图可能会“隐藏”这些信息或使其初看更难识别。因此，我总是在日线和周线图表上扫描折线图，以识别刚开始的趋势或已经发生的趋势市场。折线图更容易揭示图中是否有强劲的趋势（适用于收盘价），因为它过滤掉了蜡烛图的所有灯芯/尾部，仅显示方向和关键水平以及这些水平发生的情况。如果你不相信，可以试着将日线图表从蜡烛图切换到折线图，你将看到最初可能未注意到的新信息。
观察周线图表上的主要关键水平，遵循既定趋势，这可以防止遗漏，并提供更清晰的图像，用于过滤蜡烛图的所有灯芯。为此，可以切换到折线图，因为它会过滤掉价格K线的灯芯/尾部，让我们更清晰地了解整体情况。
在分析趋势时，采用折线图来获取趋势的清晰视图是一种明智的做法。折线图通过连接各个时期的收盘价，提供了一个简洁的趋势表示，有助于识别市场的整体方向，而不受单个价格波动的影响。这种图表特别适合于评估长期趋势和市场的基本结构，因为它减少了短期波动带来的干扰，使得趋势线的突破和支撑/阻力位的确认更为明显。因此，对于寻求清晰趋势图像的交易者和分析师而言，折线图是一个不可或缺的工具。
交易失控趋势行情的策略
在掌握失控趋势的定义和识别方法后，我们将探讨如何利用这些趋势的力量，以避免在交易中感到迷茫。
在强劲趋势中，重要的一点是市场通常不会经历深度回调。因此，关键在于如何在不等待可能不会出现的回调的情况下进入趋势市场。
首先，应关注盘中的小型回调，特别是在4小时和1小时的时间框架内，结合价格行为信号来确认入场点。我们将使用8日和21日指数移动平均线（EMA），因为价格往往会回撤至这些动态水平或支撑/阻力区域，然后继续其趋势。同时，识别短期或附近的水平支撑位和阻力位，这些可以作为交易的参考点。另一个有效的策略是利用突破，尤其是在失控趋势中的inside bar突破，这是一种常见的交易机会，允许我们利用不退缩的趋势。以下是一些实例：
在以下图表中，我们可以看到道琼斯指数近期和当前失控趋势的一个典型案例。请密切关注8日和21日EMA（红线和蓝线）附近的小幅回调，因为这些是强势趋势中最常见的回调机会。同时，请注意水平支撑位和阻力位，因为它们在后续图表分析中扮演着重要角色。
接下来，分析同一市场的4小时图表。如上所述，8日EMA的回调产生了一个4小时的Pin Bar买入信号，如下图所示。这正是捕捉失控趋势的关键所在。在确认了趋势后，我们仅需识别一个水平或信号，类似于我的T.L.S交易方法，这里我们识别出一个强劲的趋势和一个强烈的信号。
在接下来的图表分析中，我们探讨如何利用1小时图表来识别失控趋势中的高胜率入场点（以2018年1月24日为例）。我们关注的是道琼斯30指数，如之前所述，可以看到上周8日EMA的小幅回调，在1小时图表上产生了一个清晰的Pin Bar买入信号。在识别到此类信号时，选择入场是一个明智的决策，将止损设置在Pin Bar低点下方，并等待利润的实现。关键在于耐心等待这类高质量的信号形成，而不是急于在低质量的入场点或非明显信号上进行交易，尤其是在1小时的时间框架内。
重要说明：需明确的是，我们不从事上述操作所描述的“日内交易”。相反，我们利用4小时、1小时或日线图表来确认可能持续数天至数周的交易入场点。在盘中图表上进行交易并不自动定义你为日内交易者。利用日内图表寻找强劲的日线或周线趋势的入场点，是一种优化并识别进入失控趋势的方法，但我们的操作并不涉及日内交易者那样的频繁进出市场。
在利用失控趋势中的突破时，我偏好的策略是inside bar信号和特有的fakey信号。在强劲或失控趋势的日线图中，inside bar信号尤为常见，因为市场在近期走势后会短暂停顿，然后继续走高（在上升趋势中）或走低（在下跌趋势中）。以下展示了一些近期的inside bar突破和多根K线的fakey信号的例子，这些信号导致趋势的延续，并为精明的价格行为交易者提供了低风险和高回报的潜在交易机会。
失控趋势的心理分析
在面对强烈趋势的市场时，关键的心态是避免过度分析。市场往往会比我们预期的走得更远，因此，重要的是跟随趋势交易，直至出现明确的结束信号。
大规模持续性趋势的一个主要驱动力是市场持续淘汰逆势操作的参与者。当交易者逆势做空而市场上涨时，他们不得不通过买入来对冲头寸，这反过来又推动市场进一步上涨，形成新的订单。这种自我强化的失控趋势可以在很长一段时间内持续，因此不宜与之对赌。
正如货运列车难以停止且需要长时间减速，更不用提反向行驶，强烈趋势的市场是一股不可小觑的力量。其动量和强度使其成为交易中最有利的条件之一，为交易者提供了接近“轻松赚钱”的机会。遗憾的是，这种失控趋势并不常见，因此一旦发现，我们需知道如何利用，并果断采取行动。今天讨论的策略为此提供了良好的起点。
结论
即使在图表趋势明显的情况下，我们通常仍缺乏触发交易的信心。交易者常常陷入一种难以置信的状态，告诉自己：“市场不能再继续这样下去，它需要扭转！”这种心态会导致失败。不要预设你认为“必须在市场上发生”的场景，而应专注于实际发生的事情，并将其转化为你的优势，直至趋势不再有效。
在我14年多的交易经验中，我发现上述失控趋势是盈利的最佳机会之一。强劲的持续走势往往超出了由于贪婪、兴奋和人们被迫承担不良市场赌注（以及支持这一趋势的潜在基本面）的范围，这看似理性或合乎逻辑。通过结合技术分析和心理分析，作为交易者，我们拥有优势，并应在这种趋势存在时利用它。这些技能是通过多年的市场观察和实践来完善的，这不是一夜之间可以传授的技能，但你肯定可以应用我在课程和网站上教授的概念，以帮助你识别失控的趋势并从中获得丰厚的回报。
