作者：Sam Seiden
翻译：学长
我最喜欢的约翰·坎迪电影之一。在我还是青少年的时候，我曾经在他的一部电影中担任临时演员，并有机会见到他。他是个高大、风趣的家伙，完全符合我的期望。尽管这部电影非常有趣，但它里面有一个真实的故事，这是所有交易者都需要注意的。我有时会经历一段频繁旅行的时期。航空旅行可能会让人疲惫，因为它意味着要去机场。作为执行白金会员，我了解所有排队和特殊座位的捷径和技巧，但有时我仍然觉得这个过程很漫长，很累人。然而，一旦你起飞，就没什么可抱怨的了。只需坐下来，放松，到达你的目的地。但开车去你的目的地又是另一回事。长长的机场队伍常常被停滞的交通所取代。现在你是司机，所以责任比飞行时要大得多。然而，现在有了加热座椅和良好的音响系统，驾驶也变成了一种乐趣。火车旅行是我没有太多经历的。我有限的经历让我觉得火车旅行很漫长（如果你不介意，这其实很好），很放松，你可以欣赏到很多自然风光。无论你的目的地是佛罗里达还是北极，飞机、火车或汽车都可以带你去那里。
就像旅行一样，交易也有多种方式可以达到你期望的目的地。下面的图表显示了一个来自扩展学习课程（XLT）-期货班的最近的摇摆交易。供应水平在曲线上放置得很好（这是一个日线图）。我们的“赔率增强”练习也表明这是一个高概率的机会。当价格反弹到我们的供应水平，为短头寸提供一个入场点时，它实际上跳空进入了这个水平，这使得做空的机会非常理想，因为跳空告诉我们这些是非常初级的买家。价格继续下跌到我们的目标，交易就完成了。当我和XLT会员讨论这个机会时，我使用了你在这里看到的图表，上面只有价格和成交量。我们需要识别和利用这个低风险和高回报机会的所有信息都可以通过价格和价格本身清晰地看到。
然而，一些交易者可能不太适应仅使用价格行为分析，或者他们希望有更多的确认信号来决定是否进行交易。为此，人们往往会使用指标和振荡器作为额外的确认工具。让我们再次审视同一个交易机会，但这次，我们在图表上添加布林带指标。
在我们建立短头寸的入场时刻，我们可以看到价格实际上已经突破了布林带上轨，这暗示在日线图上，十年期国债可能已经超买了。价格突破上轨，并抵达了一个具有较大利润空间的目标供应水平，这增加了交易成功的概率。为这个交易机会添加布林带，使得交易更具吸引力，同时也揭示了使用布林带时的一个关键点。不要仅仅因为价格突破了上轨或下轨就选择做空。应该采取行动，因为价格突破了上轨或下轨，并且已经触及了一个供应或需求水平。例如，在期权XLT中，我们的期权专家Eric Ochotnicki将这种设置称为“全明星”设置。
让我们再次审视同一个做空机会，并在图表上添加商品通道指数（CCI）。CCI是一个用于判断市场超买或超卖状态的振荡器，读数超过+100表示超买，低于-100表示超卖。注意，在我们建立短头寸的入场点，CCI给出了一个超买的读数，这暗示着这是一个做空的高概率机会。注意我圈出的超买CCI读数。这与我们的做空入场是一致的，这使得CCI看起来像是一个有效的决策工具。然而，在那个圈子的左边，你会看到其他超买的读数，价格并没有下降。原因是因为价格不会下降仅仅因为CCI超买；它下降是因为价格已经达到一个供应超过需求的价格水平。至于使用CCI作为确认工具，它是一个相当不错的辅助决策工具。第二个红色的圈子显示CCI超卖，这与我们的利润目标很好地对齐。再次，我们并不是因为CCI超卖而获利。看看那个圈子的左边；有其他超卖读数，但价格并没有停止下跌。价格停止下跌是因为它达到了我们的目标，这是一个需求水平。如果CCI是我们入场和退出的主要决策工具，我们将在交易开始时就进入市场，很可能以亏损停止交易，我们也会过早地获利。
在我们的十年期国债交易案例中，引入慢速随机指标作为分析工具，该指标作为一种流行的超买/超卖振荡器，常用于识别潜在的买卖时机。标准的信号识别方法是通过观察移动平均线（红线和蓝线）在超买或超卖区域的交叉。在我们的情况中，慢速随机指标的卖出信号与我们基于价格行为的卖出信号相一致，同样，其买入信号也与我们基于价格行动的利润目标需求水平相吻合。
然而，值得注意的是，尽管指标和振荡器可能提升交易者的自信心，它们并不应作为交易决策的主要依据。这些工具并不评估市场的供需状况，而仅仅是基于历史价格数据的数学生成线条。虽然数学本身总是严谨的，但其在交易上的应用是否能够带来盈利，却是大多数新手交易者未曾深思熟虑的问题，而这正是交易成功的关键所在。
交易策略的制定应建立在对市场供需水平的深刻理解之上。虽然指标和振荡器可以作为交易决策的辅助工具，但如果不结合实际的供需分析，就可能造成交易者在没有明确方向的情况下盲目交易，这类似于没有明确路线的北极探险，成功的可能性微乎其微。
如果交易者选择使用指标和振荡器，我们建议将其作为次要工具，并确保所有交易决策都经过供需关系的严格筛选。重复这一点至关重要，因为这关系到交易者的投资回报和财务健康。
