作者：Nial Fuller
翻译：学长
交易领域的复杂性常常令交易者面临挑战，尤其是在探索如何有效管理交易以释放潜在盈利潜能时。交易者在这种情境下往往面临两种选择：一是持仓并寄希望于获得显著的利润，这是一种成败未决的赌博；二是过早地平仓，仅获取微薄利润，从而错过了后续可能获得的更大收益。
这种决策的本质在于选择理性逻辑还是情绪主导。交易者应当专注于分析手中的技术图表，同时忽略资金在市场中的波动以及个人的情感波动。在审视图表时，应当考虑以下几个关键问题：目前交易的距离起始点有多远？价格相对于平均真实波幅（ATR）的波动程度如何？是否有充分的理由相信市场将继续沿着交易方向前进，或者这仅仅是出于贪婪的期望？
必须铭记，即使某一交易目前看似对交易者有利，这并不足以成为继续持仓的唯一理由。若持有的头寸已经实现了3到4倍于风险的资金回报，交易者应当停下来反思：是否真的相信该交易还能继续保持上涨或下跌势头，或者它更可能即将进入调整阶段？这一思考过程对于决定是继续寻求最大化利润还是及时获利了结至关重要。因为在外汇市场中，众所周知的一个真理是：市场走势并非直线，除非是在极端的经济动荡时期。
另一个例子．．．
在趋势市场中，有效管理盈利头寸是实现资本增值的关键。趋势交易不仅提高了交易订单的胜率，同时也为交易者创造了通过让利润持续增长来扩大收益的可能性。决定是否继续让利润奔跑的一个有效策略是观察日线图上是否持续出现新高（在上升趋势中）或新低（在下跌趋势中）。若市场确实在创出新高或新低，交易者可以采用以下方法进行头寸管理：
- 将止损点设置在8日指数移动平均线（8EMA）之后，以此作为动态止损策略。
- 或者，在下跌趋势中将止损设置在略高于前一日的高点，在上升趋势中将止损设置在略低于前一日低点，从而使头寸能够继续追踪趋势，直至趋势反转导致止损触发。
以下是基于上述策略的示例，展示了最近EUR/USD货币对的日线图上升趋势：
市场持续创出新高，直至达到特定日期或连续几天。
在考虑是否应该锁定浮盈或继续持有头寸时，交易者需密切关注市场是否出现了反向价格行为（PA）信号，或者价格是否已接近关键的支撑/阻力水平。若市场出现了预示趋势可能逆转的PA信号，或价格已触及强劲的支撑/阻力区域，此时便是合适的时机来锁定利润。
此外，若某一水平在历史交易中表现出显著的支撑/阻力作用，交易者应考虑以此水平作为获利目标。通常，将目标设定在阻力水平之前，而非试图在精确的支撑/阻力水平或其稍高处获取最后一点利润，是一种更为实际和有效的策略。
正如交易者可以根据PA信号进行高概率的入场交易，同样，也可以依据相反的信号来平仓。有多少次，交易者因出现十字星线而入场，仅在一两天后又出现了相反的十字星线？在这种情况下，交易者应将止损移动到反向十字星的高点之上或低点之下，具体取决于交易的方向。如果反向十字星线在市场自然走势中形成，它可能作为一个获利了结的信号。然而，交易者不应完全依赖此类反向信号来结束交易，以避免在市场意外波动时，损害本有望获得更多利润的交易头寸。
当市场出现重复确认型价格行为（PA）信号时，这些信号可视为继续持有浮盈头寸而非平仓退出的强烈指示。例如，在上升趋势中，若交易者已建立多头头寸，市场随后呈现出一个或多个连续的牛市十字星形态，这应被视为对交易方向的有力确认，从而增强持有头寸的信心。这种情形与之前讨论的反向PA信号规则形成鲜明对比。重复确认的PA信号为交易者提供了一个明确的指标，表明继续持有浮盈头寸是合理的选择。掌握这种灵活解读价格图表的方法，是交易者从初学者向专业水准转变的关键。
在决定是否持有或平仓浮盈头寸时，交易者必须考虑市场当前的行情条件。市场是处于趋势行情中，还是处于盘整阶段？是市场波动性较高，还是相对平稳？在强劲的趋势市场中，交易者有较好的机会通过持有头寸来追求更大的利润。相反，在市场盘整期间，根据支撑和阻力水平或反向价格行为（PA）信号来锁定利润可能是更为稳妥的策略。因此，在考虑是否结束头寸之前，对市场状况进行深入分析是至关重要的。
以下两个案例分别展示了在趋势市场中管理USD/JPY头寸的日线图情况，以及在盘整阶段下管理浮盈头寸的策略。
在决定是否维持头寸时，关键在于评估头寸的风险回报比，而非单纯关注已实现的点数。正如投资格言所述，“不要在赌桌旁数钱”，在交易过程中，不应过分关注已赚取的点数，而应专注于风险与回报的管理。每次入场前，交易者应基于交易策略预先设定合理的风险回报比。交易进行中，坚守这一目标至关重要，除非有充分理由，否则不应在达到预定目标前提前平仓。
若您对持仓的头寸感到犹豫，不确定是继续持有还是平仓，首先确保决策不是出于情绪驱动，这是许多外汇交易者常犯的严重错误。若有其他疑问，可随时回顾本文所述情境与技巧，看其是否适用于当前交易情况。持浮盈仓位时，可将本文作为决策“检查表”。
在持有盈利头寸时，最实际的做法是保持冷静，自问是继续持有还是获利了结。花几分钟冷静思考，并基于合理理由作出决策，避免情绪化平仓。根据具体情况，列出持有或平仓的利弊，以指导决策。若仍感难以决断，可能需要通过阅读或观看更多外汇相关资料来获取额外知识。
将盈利交易转化为满意结果，是外汇交易成功的关键之一。结合本文知识点与逻辑思维能力，作出出场决策，您将能够在与市场同步的基础上，捕捉最佳获利点。如需深入了解价格行为（PA）和简易交易策略，请参阅我的外汇交易课程。
