作者：Nial Fuller
翻译：学长
在外汇市场，无论是熊市还是牛市，趋势通常都来得猛烈而澎湃。而在股票市场，我们在牛市中看到的通常是缓慢的上升和较低的波动性；在熊市中则是快速而动荡的反复。外汇的趋势无论是上升还是下降，其波动性和价格行为往往都是一致的。主要原因是外汇是一种货币与任何其他特定货币之间的比值，这使得价格运动更加均衡。
因此，在外汇中，你的交易策略和交易计划通常都适用于双向市场。以下是一个例子，展示了EURAUD最近日线图所显示的外汇市场的上升和下降趋势是如何一致的…请注意这些趋势的波动性和速度的一致性。
在股票市场，交易者需要根据市场走势调整他们的策略和系统，从牛市到熊市，反之亦然。然而，在外汇市场，无论交易多头还是空头，牛市还是熊市，货币对的波动性通常保持一致。这并不意味着外汇波动率从不变化，而是说特定方向对货币对的波动性和价格行为影响不大，与股票市场的情况不同。
对于趋势交易的最后提示：
当趋势发生时，应充分利用它——趋势是不固定的，意味着你无法预知它会持续多久或走多远。因此，当趋势出现时，应尽可能利用它。市场通常只有25%到35%的时间处于趋势中，其余时间则在区间波动或横盘。关键在于学会如何识别市场趋势，以便尽可能在趋势初期就参与其中。
逆势交易——总体而言，趋势交易应占交易量的70%左右，剩余的30%可以分配给逆势交易和区间交易。在尝试逆势交易之前，最好先学习进行短期趋势交易，因为顺势交易的成功率通常高于逆势交易。
总之，趋势交易可能是外汇市场中“最容易”的赚钱方式。遗憾的是，市场不会始终处于趋势中，交易者在趋势外的时间交易是最危险的，也最容易遭受损失。这通常是因为缺乏足够的纪律性和耐心去等待高概率的形态出现，从而无法确定市场的价格行为是否处于趋势中。我相信今天的课程可以帮助你获得启发，了解如何确定市场是否处于趋势状态以及如何顺势交易。
记住，趋势交易没有“圣杯”，但如果你对市场有疑问，最好的方法是放松，然后移除所有指标，直观地查看市场最近几周的价格走势。使用这种简单方法实际上是最难被市场欺骗和打击的，前提是你清楚自己需要寻找的是什么。
最后，我给你们一个小公式：最好的交易=趋势+汇合水平+价格行为信号。
这篇文章可能是你阅读过的最重要的外汇交易文章。这个声明可能听起来有些夸大，但当你意识到正确的资金管理是成功进行外汇交易的重要组成部分时，这个声明就不那么夸张了。
外汇交易的资金管理涉及对你每一笔交易的风险和回报进行全面的控制和调整。如果你没有充分理解资金管理技术如何有效地管理资金，那么你成为持续盈利的交易者的可能性将非常渺茫。
在这篇文章中，我将解释资金管理中最重要的几个方面，包括风险/回报、仓位控制，以及固定金额风险与百分比风险的比较。因此，请你倒上一杯喜欢的饮料，跟随我一起了解那些能帮助你建立有利可图的外汇交易生涯的关键概念。
风险回报是外汇交易资金管理中的核心要素。然而，许多交易者并未完全掌握如何充分利用这一优势。每个交易者都应追求最大化收益回报，同时最小化风险。这是成为持续盈利交易者的基础，而适当理解和执行风险回报原则为交易者提供了一个实现这一目标的实用框架。
许多交易者未能充分利用风险回报优势，因为他们缺乏耐心和坚持，去执行足够规模的交易以实现良好的风险回报效果。风险回报不仅仅是简单地计算交易中的风险和回报。它意味着交易者的盈利交易的回报率应达到所承受风险的2至3倍甚至更高，这样即使在一系列交易中大部分是亏损的，交易者仍能实现盈利。当我们将高胜率的交易技巧如“Price action”与能够达到1:2甚至更高风险回报率的比率结合起来执行时，我们就掌握了一个有效的外汇交易策略的秘诀。
让我们通过查看黄金的4小时图表来计算风险回报。在图表下方，一个处于上升趋势的市场在支持位置产生了明显的锤子线，这表明价格行为信号相对可靠。接下来，我们计算风险；在这个案例中，我们将止损设置在锤子线低点下方稍低的位置。现在，我们可以计算出需要多少手数来交易这一段止损距离。假设我们决定只愿意承担100美元的风险，这个交易机会将为我们带来3倍于风险的收益，即300美元。
现在我们假设获得了一个3倍于风险的预期回报。如果进行25笔交易，那么即便亏损其中18笔，我们仍然能够实现盈利。答案是18笔或72%。是的，你没听错，以1:3的风险回报率或更高进行一系列交易，即使72%的交易是亏损的，最终仍能实现盈利。
以下是快速计算：每笔100美元的风险乘以18笔的亏损等于-1800美元，而7笔的成功盈利乘以3倍于风险的回报等于2100美元。因此，在25笔交易之后，我们仍然能够获得300美元的盈利，尽管需要忍受18笔的亏损。重要的是，你无法预测亏损何时发生。你可能会在7笔盈利之前连续亏损18笔，这听起来可能很糟糕，但这是完全可能的。
因此，风险回报的核心在于，你必须有毅力和动力去执行围绕这一原则的一系列足够规模的交易。显然，如果你正在使用一个高概率的交易方法，如“Price action”策略系统，你不太可能亏损72%的交易。想象一下，如果你在“Price action”这样的有效交易策略的基础上正确执行风险回报，你能取得怎样的成就。
不幸的是，大多数交易者由于情绪化和缺乏纪律性，未能正确执行风险回报，或者根本不知道如何执行。扩大止损或在不符合2和3倍于风险的逻辑性位置设置获利点，是交易者容易犯下的最严重的两个错误。他们往往只获得1倍于风险的盈利，甚至更少，这意味着从长期盈利的角度来看，你必须创造更高的交易成功率。请记住，交易是一场马拉松，而非短跑，赢得马拉松的关键在于结合掌握真正有效的交易策略和风险回报的贯彻实施。
仓位控制涉及调整交易头寸的数量，以确保其符合预先设定的风险金额和止损距离。这对新手来说可能是一个挑战。让我们逐步解决这个难题。以下是计算每一笔交易仓位控制的步骤：
首先，确定在你的交易体系中，每次交易可以接受多少美元（或本国货币）的损失而不会感到焦虑。这非常重要，因为你确实会损失任何一笔交易，你不知道哪一笔最终会盈利，哪一笔会亏损。
找到并设置合理的止损位置。如果你使用锤子线策略，通常止损应放在锤子线影线的高点以上或低点以下。其他交易模式也有各自的理想止损位置。基本原则是，如果止损被触发，它所在的支撑/阻力水平将视为无效。应设置在明显的支撑/阻力区间的另一侧；这才是符合逻辑的止损设置。不应因为持有重仓而随意设置止损，这可能导致更严重的损失。
接下来，根据预先设定的风险金额确定合理的止损距离，从而计算出应该交易的仓位大小。一个迷你手通常每点的点值是1美元，所以如果你设定的风险金额是100美元，止损距离是50点，你可以开立2个迷你手头寸；2美元/点 X 50点止损 = 100美元风险。
记住，最重要的原则是：永远不要因为仓位控制而调整止损位置；相反，你应该总是调整头寸大小以匹配预先定义的风险和合理的止损位置。
另一个关于仓位控制的重点是，它允许你在任何一笔交易中承受相同数额的风险。你不需要因为止损设置宽幅而冒更大风险，或者因为设置窄幅止损而冒较小风险。只需调整头寸大小以匹配预设的止损金额，而与止损大小无关。许多新手会混淆调整止损大小来控制风险，但这并非总是正确的做法。
在之前的文章中，我撰写了一篇题为“外汇交易资金管理——开眼界的文章”，主张使用固定金额止损优于账户百分比风险止损模型。我的主要论点是，尽管交易者通过百分比风险模型在连续盈利后可能看到账户增长较快，但当经历连串亏损后，账户增长会放缓，难以超越之前的高度。这是因为账户净值减少时，百分比风险模型所能进行交易的手数也相应减少，虽然有助于控制损失，但也可能使交易者陷入困境。我们需要的是，掌握一套交易策略，并结合固定美元金额风险，完成每一笔交易。当结合这些因素并切实执行风险回报时，你便拥有了通过一系列交易盈利的良好机会。
许多专业交易员使用固定美元风险模型，因为他们知道自己的交易策略，不过度交易，也不使用过度杠杆，能够轻松接受在较高安全系数下的任何失败交易。与此相反的是，有些交易员每月从账户中提取利润，使账户回到基准水平。百分比风险模型可能导致交易者在经历一系列较大亏损后，账户接近永久萎缩（除非追加保证金），因为可用风险金额相应减少，难以使账户回到盈亏平衡点。
让我们通过一个假想例子，比较固定金额风险模型和2%账户风险模型。显然，经过一系列随机交易后，固定金额风险模型表现更优。这会使你在经历一系列失败交易后，账户缩水较快，但同样能在经历一系列盈利交易后迅速增长。
这个例子虽然极端，但假设你采用“Price action”交易策略并熟练掌握它，你不会损失掉68%的交易；你的胜率平均值将接近50%。想象一下，如果你的胜率达到50%，结果会有多么辉煌。如果你在起始资金为$2,000的账户上，每次交易$100的风险，进行25笔交易，且成功率为50%，你的账户将增值到$4,500。而如果你使用2%账户风险模型，同样胜率50%进行这25笔交易，最后你的账户只能增值到大约$3,300。
因此，本文的结论是：要在外汇市场取得成功，你不仅需要彻底理解风险/回报、仓位控制和每笔交易的风险金额，还需要将这些资金管理因素贯彻执行于一个高效、明显且简单易懂的交易策略，如“Price action”。
