作者：Tim
翻译：学长
是什么原因导致形成了供需区？
尽管上涨-停止-上涨区域和下跌-停止-下跌区域只能通过机构交易员的获利了结来形成，但下跌-停止-上涨区域和上涨-停止-下跌区域可以通过机构交易员通过交易使市场逆转或通过对现有交易头寸获利了结来创建。
由于机构交易员获利了结而形成的上涨-停止-下跌/下跌-停止-上涨区域比由于机构交易员进行交易而形成的区域产生成功的交易的概率要低。
要理解这一现象的原因，我们必须深入理解机构交易员进行交易时的意图。
如果银行进行交易是为了让其他交易者亏损，那么他们进行交易的区域就变得至关重要，因为他们有动力阻止市场价格突破该区域。在供需交易中，这意味着当银行交易者进行交易时，如果市场价格形成上涨-停止-下跌/下跌-停止-上涨区域，银行必须阻止市场价格超过他们进入头寸的点，以保护他们进行的交易。
在上面的例子中，我们可以看到市场下跌后形成了下跌-停止-上涨区域，此时可能有很大比例的散户交易者进入空头交易，这意味着如果银行进入市场并引起逆转，他们将获得大量利润。
当银行进行多头交易时，它们会消耗进入市场的所有卖单，价格开始攀升，最终突破上次下跌时形成的波动高点。
在突破高点后不久，我们看到大幅下跌，这种下跌导致许多散户交易者再次开始做空，因为他们认为上涨只是回落趋势。当市场与银行第一轮购买所创造的需求区接触时，他们会再次买入，以便在反转方向上进行更多交易。
如果银行不买入，而市场跌破需求区，那么银行将面临亏损，不得不平仓买入交易。当然，这种情况发生的可能性很小，因为银行总是确保提前规划好交易。
上涨-停止-下跌/下跌-停止-上涨区域的主要问题在于确定该区域是否是由银行通过交易让人们亏损或通过从自己的仓位中获利而创建的。
上涨-停止-下跌/下跌-停止-上涨区域
为了确定您所观察的区域是由获利了结还是银行交易员进行交易而产生的，您需要能够理解供应或需求区域相对于您所观察的时间范围内的当前趋势形成的机制。
在上涨-停止-下跌区域中，市场结构的第一部分是反弹，而在下跌-停止-上涨区域中，市场结构的第一部分是下跌。
通过分析上涨/下跌过程，我们可以获得线索，了解该区域形成的原因。构成上涨/下跌的蜡烛图的大小以及蜡烛图本身的烛芯位置可以为我们提供大部分信息，帮助我们理解该区域的形成原因。
审视这次下跌行情结束时出现的反弹。
这种上涨的原因是专业交易员安排买入交易以使零售交易员亏损。我通过查看下跌过程中之前的上涨走势（标记为 X）来确定这一点。
我使用线条标记的反弹之前发生的所有上涨走势都不是强劲上涨，它们构成的看涨蜡烛要么很小，要么在蜡烛顶部有烛芯，这表明虽然市场走高，但有人在卖出。这些上涨走势中的每一个都是由银行交易员从卖出头寸中获利了结造成的。
现在，如果我们看一下最后的上涨趋势，我们可以看到，这次上涨的规模比之前发生的上涨要大得多，这主要是由于构成这次上涨趋势的三根看涨蜡烛的大小。这些蜡烛的尺寸远远大于构成其他上涨趋势的牛市蜡烛，这意味着在上涨趋势发生之前卖出的零售交易者的交易从小幅盈利转变为亏损，这比在其他上涨趋势发生之前卖出的交易者（我在图中用 X 标记）要快得多。
由于如此多的交易者清算亏损交易，即使市场只波动很小，银行也能获得巨额利润。既然银行已经从散户交易者的亏损中获利，那么他们还不如通过进行更多买入交易来赚取更多利润。如果他们可以推高市场并获得更大的利润，那么赚取小额利润是没有意义的。
这是一个反弹失败未能成功的案例。
它未能成功的原因在于，底部和反弹都是由专业交易员在下跌顶部卖出的获利回吐所驱动。尽管从整体点数变动来看，下跌幅度较大，但这种变动并未持续足够长的时间，因此不会吸引大量散户交易员参与空头交易。
在下跌-底部-上涨区域中的上涨幅度，无论多大，或者在下跌趋势中是上涨-底部-下跌区域，如果市场没有在足够长的时间内持续同一方向的发展，那么该区域不太可能为您带来成功的交易。
只有当有足够多的零售交易者能够从中获得大量利润时，银行才会引发市场的逆转。当市场只在短时间内朝同一方向移动时，供应或需求区域的出现表明不会有很多零售交易者参与交易。因此，如果银行引发市场逆转，他们将无法获得大量利润，因为只有少数交易者会清算他们的亏损交易。
此处展示的是另一个回落反弹区域。
该反弹区域成为一笔不错的交易，主要有两个原因：
首先，区域外的反弹由看涨的大范围蜡烛组成，它们将市场推离了之前的下跌趋势，达到了相对较大的距离。这些牛市蜡烛包含的卖盘极少，表明银行不太可能在市场上涨时进行卖出交易。
其次，此次反弹成功突破了最近的波动高点。
如果您计划交易反弹-底部-下跌/下跌-底部-反弹区域，我建议您确保您的交易区域突破下跌-底部-反弹区域的近期波动高点或反弹-底部-下跌区域的近期波动低点。
如果下跌-底部-上涨区域的反弹成功突破了旧的波动高点，那么该区域让您成功交易的可能性比没有突破波动高点时要高得多。反弹-底部-下跌区域也是如此，如果下跌推动市场跌破最近形成的波动低点，那么该区域获利的可能性很高。
突破摆动低点或高点之所以能使区域更好地发挥作用，部分原因是散户交易者在突破摆动高点或低点的蜡烛上进行多头或空头交易。当市场突破高点/低点时，使用技术分析的散户交易者会意识到可能正在发生趋势变化，因为大多数交易者主要使用更高的高点和更低的低点来确定当前的趋势方向。
您在图中可以看到市场一直在下跌，直到反弹突破先前的波动高点，散户交易者会看到这种情况并认为市场正在由下跌转为上涨，因此在市场触及需求区并继续走高之后，在波动高点被突破之前，大量散户交易者在进行多头交易，期望波动高点被突破，这会向市场增加更多买单，从而增加波动高点实际被突破的机会。
另一个需要考虑的因素是，当市场出现新的高点或低点时，散户交易者会陷入亏损交易。
当市场接近波动高点或低点突破时，交易者会在高点或低点设置挂单，期望出现突破。突破高点/低点的走势将执行他们的挂单，然后他们便进入交易。
当价格未能继续按照突破的方向移动并开始向另一个方向下跌时，突破交易者将陷入现在无利可图的交易中。这些交易者最终关闭亏损交易的点通常就在突破高点或低点的走势起源的点，即需求区或供应区。
当突破交易者平仓亏损交易时，大量买入/卖出订单将进入市场，银行交易者将利用这些订单在逆转方向上进行更多交易。
