作者：Tim
翻译：学长
在供给和需求交易中，一个被广泛传授的概念是：一个区域的强弱取决于价格离开这个区域后持续的时间。传统的观念认为：“价格远离这个区域的时间越长，这个区域就越强大。”然而，这一理念其实是导致大多数供需交易者无法持续盈利的主要原因之一。
问题的关键在于，这种观念使得交易者倾向于在很久以前形成的区域进行交易，而实际上，最近形成的区域才是最有可能提供成功交易机会的地方。这是因为市场环境在不断变化，旧的区域可能已经失去了其原有的影响力，而新的区域则更能反映当前的市场动态和参与者的行为。
因此，理解市场的实时变化，关注最近形成的供求区域，对于提高交易的成功率至关重要。
在分析欧元/美元的一小时图表时，如上图所示，我们注意到一个显著的供应区域的形成，该区域伴随着市场的急剧下跌。这一供应区域的产生，主要是由机构交易者（银行交易员）的空头交易活动所驱动。市场的后续持续下跌验证了这一判断。
关于价格重返供应区域的现象，唯一合理的解释是，在价格下跌过程中，机构交易者未能全部执行在供应区域预设的空头合约。若这些机构交易者意图完成剩余合约的成交，他们理应在供应区域形成后立即采取措施促使价格回归该区域。然而，他们并未在价格大幅下跌后采取行动使其重返该区域，这与优先执行空头策略的逻辑相悖。
机构交易者的目的是在供应区域内布置空头合约，从而在价格下跌中获利。因此，价格重新回到原始供应区域以完成空头合约的成交，显得并不符合其利益最大化的策略考量。
在深入分析价格动态时，我们观察到当价格重新触及供应区域时的市场行为。值得注意的是，价格在接近供应区域时并未表现出任何犹豫或停滞，而是直接突破了该区域。
该供应区域的独特之处在于，它符合众多交易者用于评估一个区域潜在成功概率的标准。区域之前出现了显著的下跌，且进入该区域的市场动能强劲，此外，该区域在长时间内未被重新测试。这些因素通常被视为区域可能成功的积极信号。然而，与我们观察到的现象相悖，价格在回归时轻易地突破了该区域。
这一现象表明，机构交易者在该供应区域并未持有未平仓的空头合约。若机构交易者确实存在剩余的空头合约，我们本应看到价格在供应区域形成后迅速回归，而非耗时11天才回到该区域。
进一步分析，供应区域是由机构投资者的空头交易活动所形成的。当机构在市场上布置交易时，他们通常会采取措施防止价格突破其交易点位，以免对他们的订单构成威胁并导致亏损。
这意味着，即使机构在供应区域形成时没有额外的未成交合约，但在区域建立后不久，如果价格向该区域移动，机构很可能会进入市场进行额外的做空交易，以防止价格突破区域高点，保护他们可能已经处于亏损状态的空头合约。
然而，需要铭记的是，机构仅在有必要保护其已成交交易时才会进入市场，这通常是他们尚未平仓的唯一时刻。
在本案例中，当价格在11天后重新回到供应区域时，表明机构在供应区域内的交易已经完成平仓。
因此，机构没有动机再次进入市场进行额外的做空交易以阻止市场突破他们的卖出点位，因为他们的交易已经终结。
在上面这个实例中，市场仅用了26小时便重新触及了供应区域，而在先前的例子中，市场则需要283小时才能达到相同的供应区域。
价格回归这一供应区域的原因，并非机构投资者需要成交未完成的合约，而是由于他们必须介入市场以保护在供应区域内的空头头寸。
供应区域的穿透是由NFP（非农就业数据）新闻发布所触发。新闻公布后，众多交易者纷纷进行买入操作，推动价格向供应区域移动。当价格触及供应区域时，机构投资者随即进入市场，并执行额外的卖出交易，有意打压价格。采取这一策略是为了防止价格继续上升穿越供应区域，从而避免机构投资者在供应区域内的空头头寸出现亏损。
本例展示了一个典型需求区域的形态，遵循传统的供求交易原则，该需求区域具备较高的概率引发市场趋势反转。与先前的案例相似，该区域上方展现了显著的移动空间。通过下图的详细分析，我们可以观察到，市场不仅需要较长的时间周期才能重返这一需求区域，而且进入该区域时的市场动能同样表现强劲。
在观察上方所提供的图表时，可以明确看到，当市场回归至该区域时，价格并未在该区域停留，而是直接向下突破。若在区域形成后的短期内，价格能够回撤至该区域，则这一需求区域极有可能触发一次成功的交易机会。倘若价格在首次回撤后继续下行，我们可能会观察到价格在需求区域出现急剧反弹。这是因为，据我们所知，如果机构投资者在需求区域尚有未成交的合约，他们将会在短期内推动价格重返该区域，而非经历漫长的等待期。
