作者：Tim
翻译：学长
第一种类型的供求区域，是由机构投资者在实现利润目标后所形成的。这些盈利区域通常与市场当前趋势方向相背离。具体而言，在市场处于下降趋势时，机构投资者倾向于在接近波段低点的位置创建需求区域以实现获利。相反，在上升趋势中，机构的盈利区域往往会在接近波段高点的位置形成供应区域。这种区域的形成，反映了机构投资者在市场周期中的获利了结行为，以及对市场趋势可能逆转的前瞻性布局。
上图展示了两个供应区域，这些区域的形成源于机构投资者从早期买入交易中实现利润的结果。
那么，我如何判断这些供应区域是由利润实现所引起的呢？首先，一个明显的迹象是，在这些区域形成之前，市场价格持续上升。其次，一旦价格触及这些区域并经历测试之后，市场趋势并未逆转，而是继续上涨。
价格之所以再次回测这些供应区域，主要是因为在初始测试时，市场缺乏足够的买入订单，导致机构投资者未能从其长期交易中实现预期的利润。
当机构投资者决定从其长期头寸中获利时，市场上的买入订单被消耗，价格随之开始下跌，从而在图表上形成了我们所观察到的供应区域。
随后，机构投资者利用从买入交易中获得的利润进行新一轮的买入操作，这一行为是价格停止下跌并重返供应区域的主要原因。此举诱使众多交易者跟随买入，基于他们对市场价格将继续上涨的预期。
一旦价格重新进入由机构第一轮获利所形成的供应区域，机构投资者便会利用这些新近在价格上涨过程中进行买入交易的交易者的订单，再次实现利润。
随后，价格再度下跌。这个过程可能会不断重复，或者市场可能会继续上涨，最终突破供应区域。
在上方的图表中，我们可以识别出三个需求区域，这些区域是由机构投资者通过空头交易实现利润所形成的。观察所有这些区域，它们均起源于波段低点，并在回测时展现出轻微的市场反应。
与先前图表中的供应区域相似，这些需求区域正经历着相同的市场过程。机构投资者选择从其空头头寸中获利，这一行为触发了价格的上升，进而吸引了部分交易者的买入操作。
随后，机构投资者利用那些在价格上涨过程中追涨的交易者的买入订单，进行新一轮的做空交易。当机构投资者执行空头交易时，市场价格开始下跌，引发其他交易者进行追空交易。当价格回落至机构投资者空头交易的盈利区域（即需求区域）时，他们便能够获取那些由于市场缺乏足够卖出订单而尚未实现的剩余利润。
机构投资者首先决定从其交易中获利，导致价格在进入需求区域后出现小幅波动，短暂上涨后随即跌破波段低点。
在交易由机构投资者盈利所创造的供需区域时，存在两个主要问题：
首先，供求区域产生短期反应后，再次出现相同反应的可能性较低。这是因为一旦机构投资者从其交易中获得所需利润，他们仍期望市场继续沿着原有趋势方向移动。
这意味着，如果交易者基于机构投资者的盈利区域进行交易，必须调整盈利预期。因为价格的反转并重新开始沿趋势方向移动只是时间问题。
第二个问题在于，与基于机构配售形成的区域相比，基于盈利盘形成的区域在反转之前，市场更有可能突破该区域的高低点。
这一现象的原因在于，当机构投资者进行配售交易并导致供求区域形成时，他们会极力防止市场突破其入场点，以避免交易亏损。然而，在盈利盘所创造的区域中，机构投资者没有必要在市场触及高低点之前获利，因为这样做不会导致他们损失资金。因此，经常会出现价格超过区域高点或低于区域低点之后，市场才发生逆转的情况。
这可能会对交易者造成困扰，因为供求交易法通常会在区域的高低点设置止损。为避免这种情况，建议交易者要么避开交易基于盈利盘形成的区域，要么适当扩大止损范围。
