作者：Sam Seiden
翻译：学长
一、
在市场供需动态中，我们可以观察到以下两个经典的供需模式：
- 供应区域：表现为价格上涨后的筑顶，随后转向下跌。
- 需求区域：表现为价格下跌后的筑底，随后转向上涨。
以下是在控制风险的前提下，参与上升趋势的策略：
- 在确认上升趋势的环境中，应考虑在价格回撤至高质量需求水平时进行买入。即在上升趋势中，寻找下跌的机会作为入场点。
- 相反，在下降趋势中，市场在筑底后继续下跌，因此，反转策略在下降趋势中适用于做空操作。
- 在横盘市场中，策略是在供应区域价格上涨时卖出，在需求区域价格回撤时买入。
通过以上策略，交易者可以在不同的市场趋势中，根据供需关系灵活调整交易方向，以实现风险最小化的同时捕捉盈利机会。
二、
对所有期货市场参与者而言，理解价格与关键位的关系至关重要。价格接近关键位时，交易机会增多，同时价格反转的可能性也随之增大。这种关系表明，市场在特定水平上的供需动态可能会发生显著变化。
趋势分析是期货交易中不可或缺的一部分。斯坦·韦因斯坦在其著作《在牛市和熊市中获利的秘诀》中，提出了市场发展的四个阶段理论，这一理论对于交易者识别和利用市场趋势具有指导意义：
- 第一阶段：积累 – 在经历下跌之后，市场进入一个交易区间，此时机构开始积累头寸。这一阶段通常伴随着市场的悲观情绪，普通投资者可能会在低点卖出，而机构则在为下一阶段的上升趋势积累股票。
- 第二阶段：上升趋势 – 价格开始上涨，并在达到一定高点后进入交易区间。这一阶段的特点是机构在高位向公众出售股票，通过市场升级和超级波动的讨论，促使投资者买入，从而机构得以卸载其头寸。
- 第三阶段：上涨后的交易区间 – 价格在达到高点后可能会进入一个激烈的交易区间，这表明市场对当前价格水平的重新评估。
- 第四阶段：下降 – 最后，市场进入明显的下降趋势，这一阶段的价格走势往往显示出市场的疲软。
通过30日加权移动平均线（WMA）可以辅助显示市场趋势的强度和持续性。在下跌后的交易区间，30日WMA可以作为判断市场是否进入积累阶段的一个工具。而在上升趋势中，WMA的上升可以确认趋势的持续性。
三、
在构建交易策略时，首先从月线图开始，逐步过渡到周线、日线、小时线，甚至是5分钟线，这种自上而下的方法使我们能够全面地理解市场结构。这种方法的重要性体现在两个关键点上：
- 支撑与阻力水平：通过大局观，我们可以确定市场中关键的支撑和阻力水平。这些水平是市场参与者心理和操作的重要参考点，它们可以预示潜在的趋势反转或持续的区域。
- 趋势识别：大局观使我们能够识别主导市场的长期趋势。了解市场的主要趋势方向对于制定交易策略至关重要，因为它决定了交易者可能希望交易的方向。
通过从较大的时间框架逐步过渡到较小的时间框架，我们可以更精确地定位入场和退出点，同时保持对市场整体趋势的认识。这种方法有助于交易者在不同时间尺度上协调他们的交易策略，从而在保持一致性的同时，捕捉不同时间框架上的机会。
四、
在供需交易系统中，我们执行的一项核心操作是避免穿越蜡烛图。我们的目标是实时观察供需平衡的状态。穿越蜡烛图的行为是不被允许的，因为这种方法往往会导致对支撑和阻力水平的误判。
交易入场策略的精准理解对于交易成功至关重要。以下是关键点：
- 交易中的主要问题通常与入场时机有关。当交易者在目标和止损设置上遇到困难时，问题往往源于一个不佳的入场决策。
- 交易入场的方式可以分为以下三种：
- 限价入场：在预设的价格水平进行交易。
- 确认入场：在市场确认趋势后的交易。
- 突破入场：在价格突破特定水平时的交易。
五、
入场类型的选择是由多种因素决定的，这些因素都整合在胜算增强评分表中。以下是几个关键的考量点：
- 移动的强度：这是胜算增强中最重要的因素之一。它帮助我们理解市场动能，并指导我们选择合适的入场方式。我们的目标是实现高度的机械性和一致性。
- 确认入场：在这种方法中，我们等待价格触及特定的水平，然后在价格开始离开该水平时执行买入操作。如果价格穿透了这个水平，我们则取消入场计划。
- 入场确认规则：可以设定一个明确的规则，如在水平之外的0.01美元、0.05美元或0.10美元处触发入场。或者，可以在水平之内设置触发点。关键在于制定一个一致的规则，并严格遵守。
- 风险回报考量：如果设置的入场确认规则破坏了预期的风险回报比，如将入场点设置在水平外0.10美元，那么应避免进行交易。
- 规则的重要性：虽然没有完美的答案或规则，但至关重要的是，我们依据既定的规则进行交易，这有助于我们保持纪律并减少主观判断的干扰。
- 供需动态：我们希望在价格下跌后，当卖方退出市场而需求开始超过供应时，在需求水平买入。这通常标志着潜在的市场底部和上升趋势的开始。
通过这种结构化的方法，我们可以提高交易的系统性和可靠性，同时减少情绪化决策的影响。
六、
交易入场的执行方法如下：
- 如果价格深入到某个特定水平，并且触发了预设的触发器，准备在价格离开该水平时入场。保持交易的机械化操作。如果你的触发器被触发，那么你就有了一个活跃的入场价格。如果入场价格被触及，则立即入场；如果止损价格在入场价格之前被触及，则取消交易，不要入场。这是你能够达到的机械化程度。
- 对于供应或阻力水平的入场，当价格触及预设的触发价格时，在价格离开该水平时做空。只有在确认入场的情况下，如果价格穿过该水平，并在离开入场之前触及止损价格（你的止损价格将在此处），则没有交易。在触发后，要么立即入场并设置止损价格，或者如果止损价格被触及，你将永远不会入场。
在四小时图表上有助于我们找到日内的潜在支撑或阻力区域。为了进一步确认这些区域，我们可以下降到更小的时间框架，如60分钟图表，来分析基础价格行为。在任何时间框架上，3到6根蜡烛可能提供最佳的供需区域。关键是价格是如何离开这些供需区的。如果价格不能快速离开某个供需区，那么这个供需区可能不太值得关注。
如果市场无法持续上涨并测试供给区，那么它可能别无选择，只能回到下一个需求区并测试其支撑能力。这是在任何时间框架上我们需要寻找的动态。如果市场无法突破上方阻力，那么股票价格将下跌并测试新的低点。
这仅仅是大局观时间框架的一部分，还有其他因素需要考虑。但识别这些关键水平对于制定交易策略至关重要。
如果市场突破向上，我们需要在图表的左侧寻找其他潜在的转折点。如果市场持续上涨，在供应水平处没有转向，我们则寻找下一个潜在的转折点。
市场出现转折点的原因只有一个：在顶部，当供应水平处卖方数量超过买方时，价格下跌。在底部，当需求水平处买方数量超过卖方时，价格上升。此外，当买方离开市场，卖方数量超过买方数量时，也会推动价格下跌。
