第5章：专业投机与技术分析-图道交易

作者：Nial Fuller
翻译：学长

交易的概念

专业外汇交易是利用银行间外汇的短期价格变动来获利的艺术。使用价格图表，我们的重点是利用“边缘”进行交易，以成功交易从 x 点到 y 点的价格变动。我们必须正确预测价格方向，执行交易入场，然后管理我们预定的止损水平和期望的止盈水平之间的头寸。我们的获胜优势是通过技术分析，特别是价格行为分析来发现的。寻找价格行为信号，处理短期市场趋势并确定关键支撑阻力位。这些工具相结合，创造了我们的制胜优势。

牛市与熊市

下图向我们展示了一个“看涨”市场的例子，如果我们低买高卖，我们可以在看涨市场中获利。

下图向我们展示了一个“看跌”市场的例子，我们高卖低买，我们可以在看跌市场中获利。

发展制胜优势

交易者应该使用具有强大优势的入场方法，即使获胜优势很小，我们也倾向于使用可重复和经过测试的方法进行交易，而不是随机追逐价格。强大的优势是经过验证的市场事件，它是市场中重复的价格事件，充当在市场中创建订单的“信号”。这里风险回报至关重要，当交易者在外汇市场上情绪化地交易时，经常失败，类似于赌场中的二十一点玩家。他们没有遵守规则、设定目标，当然也没有一致的交易方法，为了获胜，我们必须做与广大交易者相反的事情。

交易中最重要的部分是什么？

我认为风险回报是交易中最重要的方面，这个数学方程式告诉我们在任何一笔交易中我们将面临多少风险以及我们将遭受多少损失。如果我冒 50 美分的风险赚 2 美元，那么我的风险与回报将1:4。作为交易者，我们可以控制每笔交易的风险回报，为我们的风险获得高回报是每个交易者的一个明显目标。每个交易信号都带有独特程度的风险与回报，陈词滥调——“让你的盈利大于亏损”是交易中最明显的致富之路。通常，交易者会失去注意力，忘记每笔交易实际上可以为他们带来什么利润。市场不会直线移动，但交易者对赢家持有的时间太长，总是期望出现一个巨大的盈利，但很快他们看到这些利润蒸发了。你必须丢掉所有贪婪的情绪，遵守你的规则！最基本的交易信号旨在提供大约 2 到 3 或 4 倍风险，我们应该很乐意获得这种利润。这个等式意味着我们可以在每 2、3 甚至 4 笔交易中赢得 1 笔交易，并且仍然可以在大量交易样本中获得可观的利润。在进行外汇交易时，我们实际上是在经营一家公司，交易损失是业务成本，盈利是我们的收入。

什么是风险回报？

在下面的图表中，我们看到了图表上风险/回报的示例。我们的风险等于 1R，这取决于我们想在交易中承担多少风险，你在进入之前预先确定了这个美元金额。然后，你找到入场点和止损点之间的点差。然后，你根据点数和预先确定的 1R 美元风险金额计算你可以交易的手数。你将使用头寸规模来做到这一点；根据点差调整向上或向下交易的手数，以满足你预定的 1R 风险金额，你将在本课程的第 2 章中了解更多相关内容。

了解风险/回报

小亏大赚

权益曲线

成功者的心理习惯：

所有交易者的第一个获胜属性是耐心。等待你想要的交易信号，不要为了交易而交易。伟大的交易者经常谈论“中立”或没有头寸，因为这是最有利可图的交易设置。一旦确定了完美的信号，获胜的交易者就会有纪律地采取行动。交易你看到的信号，相信市场告诉你的。

面对错失的交易机会，永远不要恐慌或焦虑，记住明天市场将再次开放，永远不要陷入一举一动的陷阱。尽可能多地尝试成为短期趋势的追随者，不要成为选择每个顶部和底部的英雄。当然，也会有例外，但在开始时，尽量做一个趋势追随者。如果你错过了一个信号，不要追逐价格，大多数时候会有第二次重新进入的机会。优秀的交易者只会进行符合其交易计划中严格标准的交易。

技术分析和图表解释

技术分析是对图表上表示的历史价格行为的研究。它是检查过去的价格走势以预测未来的价格走势。这种市场分析方法用于研究短期和长期价格图表。我们可以将技术分析应用于所有金融市场。作为外汇交易者，我们 95% 专注于技术分析以生成交易信号。

一种思考技术分析的简单方法：

我们以燃料价格为例。我们想绘制 3 周内汽油价格的图表。时间绘制在底部价格轴上，每日价格绘制在右侧轴上。我们可以清楚地看到，图表显示周三是购买燃料最便宜的一天。因此，我们可能会假设，周三是买入的最佳时机，或者周三是“支撑”。

典型货币价格图表：

注意价格和时间轴；价格在右边，时间在底部。

价格行为研究

价格走势是交易者每天需要关注的最重要的事情。它是盈利交易各个方面的包罗万象的关键。价格行为考虑了市场和世界各地在任何特定时刻发生的各个方面。价格行为将定义关键市场水平的位置，并将提供价格模式和交易信号。如下所示的裸露的原始烛台图，应该是每个交易者工具箱中最常用的工具。

什么是支撑位和阻力位？

支撑位是预期买家以足够数量进入市场以从卖家手中夺取控制权的价格水平。阻力位是预期卖方以足够数量进入市场以从买方手中夺取控制权的价格水平。这些水平很重要，因为它们提供了市场未来可能做出反应的线索。

支持和阻力“规则”

我很少使用支撑位和阻力位来进行交易，除非我在该水平或附近有价格行为确认。如果有趋势强劲并且我正在回撤时卖出，我可能会使用支撑位和阻力位来进行低风险的入场。一旦突破，摆动点将作为趋势方向的支撑或阻力，这基本上意味着有旧供应的地方就会有新需求，有旧需求的地方就会有新供应，这是市场不断变化的特征，基本上推动了所有趋势。长期价格范围内的静态支撑和阻力与交易更相关，因此，在进行研究时，对于日内交易者而言，请查看4小时图表以上的时间框架，而日线和周线对于日终交易者来说是理想的选择。支撑和阻力反复轮换，也就是说，旧支撑变成新阻力，旧阻力变成新支撑，时间范围越小，准确度越低，而且变化越频繁。我们并不总是根据支撑位和阻力位进行交易，我们可能会使用该水平来设置止损。例如，如果我们在移动平均线处进入多头（买入）趋势交易，我们可能会将止损置于支撑之下，反之亦然，空头交易可能意味着我们将止损置于阻力位上方。支撑和阻力在趋势市场中效果最好，并且可以在短期和长期时间范围内发挥作用。支撑位和阻力位经常会出现“假突破”，我们可以利用它们进行交易。价格走势通常会让我们进入大多数交易，所以不必太担心是否能成为识别摆动点、支撑和阻力的专家。你只需要了解在它们附近形成的水平和模式即可，始终学会将它们绘制在图表上。简单地看一下图表，不难意识到市场的水平指导着一切。

牛市上攻，熊市下挫

公牛队正在向图表上方发起进攻，而空头则在防守并将他们推回图表下方，空头防御的区域是“阻力位”（尝试线）。当公牛队越过“阻力线”（尝试得分）时，他们会撤回并尝试再次得分。熊队正在向图表下方发起进攻，而多头则试图防守并将其推回图表上方，空头介入防守的区域是“支撑位”（尝试线）。当空头越过“支撑线”（尝试得分）时，他们会撤回并尝试再次得分。