作者：Nial Fuller
翻译：学长、无悔
作为专注于价格行为的交易者，我们的核心任务是通过细致地分析图表来解读市场的语言。这不仅涉及到识别Pin Bar、Inside Bar和Fakey等特定形态，还包括对日线图上几乎每一根K线进行深入观察，以捕捉它们作为市场未来动向的潜在“线索”。
然而，这并不意味着每个K线都提供了可交易的信号或值得冒险的机会。相反，我们应该利用这些K线来绘制市场的图景，并辅助我们理解市场可能的下一步行动。
通过本课程的学习，您应该能够消除对“带尾巴的K线”（tailed bars）的所有困惑和误解。如果一根K线具有明显的尾巴但不符合Pin Bar的严格定义，那么它就是tailed bar。引入这一概念的目的是为了帮助您学习如何阅读价格，而不是不加区分地交易每一个tailed bar。
虽然有时tailed bars可以提供交易机会，且可能表现为具有指示意义的看涨或看跌信号，但它们并不总是完全符合Pin Bar或Fakey的标准。我们将在课程的后续部分更详细地探讨这些情况。
事实上，我可以说，我对市场的解读在很大程度上基于tailed bars。市场的每一个动作似乎都源自对某些价格水平的拒绝或假突破。几乎每一次市场的大幅波动都伴随着某种形式的tailed bars。
关键点：我相信，我们至少有70%的工作是阅读价格本身，而不仅仅是交易。一根或一系列K线的尾部可以传达许多重要的市场信息。作为价格行为交易者，我们理解并正确解释这些信息至关重要。请记住，交易价格行为不仅仅是关于识别“触发点”的设置，它还涉及到深入阅读和解释市场的信号，理解市场“在说什么”。
Tailed Bars的解释和交易
在条形图（K线图）分析中，尾部或影线是揭示市场动态的关键视觉元素，因为它们可以表明市场在特定价格水平上的拒绝、潜在反转、买盘或卖盘的疲惫以及市场参与者的犹豫不决。通过分析这些尾部，交易者可以对市场的行为和可能的未来趋势做出更为明智的推断。
日线图上的K线尤为重要，因为它们为我们提供了市场日常趋势和关键技术水平的重要信息。即便在没有明显的Pin Bar或Fakey信号的情况下，K线尾部依然能够帮助我们形成对市场情绪的见解，并预示潜在的市场动向。
在分析图表时，应注意所有显著的上影线，这可能表明市场有下行的压力。特别是当价格在某一水平上首次遭遇拒绝后，再次在同一水平形成较长的上影线，这可能表明市场在该价格区域有强烈的卖压。
例如，下方图表中标记的“拒绝阻力”区域，尽管它本身可能不构成一个具体的价格行为信号，但几乎可以被视为一个Fakey信号，如果它与预期的Fakey信号的价格差距不大的话。实际上，它是一个具有长上影线的反转K线，表明市场在尝试突破但最终遭到拒绝。
看跌的反转K线即使不完全符合Pin Bar的标准，但如果它具有一个显著的上影线，它仍然是市场可能反转的信号。
当我们观察到K线的一侧持续出现较长的尾部，并且这些尾部明显突出于周围的价格走势时，这通常是一个强烈的市场拒绝迹象。在这种情况下，卖方在所有推高价格的尝试中都占据优势，导致市场出现大幅下跌。这种模式的认识对于交易者来说至关重要，因为它有助于识别市场中潜在的转折点和交易机会。
重要提示：鉴于“反转tailed bar”（带尾巴的反转K线）在解读上的主观性可能高于Pin Bar或Fakey信号，我们更倾向于在它们背后寻找有力的技术指标汇合，例如支撑或阻力水平、8日或21日指数移动平均线（EMA）、50%的斐波那契回撤位等。
重要的是，不应仅基于tailed bar的存在就进行交易，因为几乎所有的K线都带有尾部。随着我们分析更多案例，您将观察到我如何处理和交易这些反转tailed bar。
在提供的图表示例中，我们发现了一个与日线图趋势一致的交易反转tailed bar的典型案例。其原因如下：8日或21日均线最近出现上行交叉，显示出强劲的看涨势头。随后，我们看到了一系列表明趋势可能持续的看涨反转tailed bar。这些K线在EMA附近形成，意味着它们出现在市场的“价值区域”，为趋势交易提供了一个低风险/高回报的入场机会。虽然这些看涨反转tailed bar的尾部并不极端长，但它们显示出了对更低价格水平的拒绝，并且下尾部比上尾部更长，因此我们可以将它们视为有效的看涨反转信号。理想情况下，交易者应寻找尾部更长的反转tailed bar，但在某些趋势市场中，如果波动性较低，即使是较小的反转tailed bar，只要它们与趋势一致，也可以成为有效的交易信号。
以下关于tailed bar反转的“注释”是至关重要的，你必须仔细阅读。
在交易领域，拥有十多年的实战和教学经验让我深刻理解到，交易者在面对带有上尾部的图表时可能会产生的疑问：“这些上尾部的图表意味着什么？”
这正是需要运用交易者自身的判断力、直觉以及常识的时候。在明显的上升趋势中，带有上尾部的K线可能并不具有太大意义，特别是当它们没有出现在任何关键阻力位，或者在整体价格走势中并不突出的情况下。交易者必须培养一种内在的“过滤器”来感知tailed bar的交易机会，并且在对Pin Bar和Fakey信号非常熟悉之前，我并不建议在实盘账户中尝试交易tailed bar。tailed bar交易更为微妙，需要更多的经验和直觉。然而，一旦掌握了这种技巧，它将为交易者提供更多的交易机会和潜在的利润。
请记住，信号所在的走势结构对于理解tailed bars至关重要。确保你考虑交易的tailed bar反转在市场结构的背景下是合乎逻辑的。交易者需要格外小心，以避免过度交易和失去控制。这就是为什么我强烈建议，只有在你已经掌握了Pin Bar、Fakey和Inside Bar交易技巧之后，再回来深入学习tailed bar交易。tailed bar交易确实更为高级，需要谨慎使用。
确保你只采纳那些“有意义”的tailed bar反转，正如之前所讨论的，你应该在它们背后寻找技术指标的汇合。在考虑tailed bar反转交易时，你应该寻找以下汇合因素：
- Tailed bar拒绝了关键的支撑或阻力水平。在考虑逆趋势交易tailed bar时，这是最基本的要求。
- Tailed bar与主要的日线图趋势一致，并在回撤至8日/21日EMA层或支撑位/阻力位后形成。
- Tailed bar出现在50%的斐波那契回撤水平位置。
- 汇合点越多，那么你的tailed bar反转交易的潜在效果就越好。
让我们再看一些例子
在下面的图表中，我向您展示了我最喜爱的尾部反转类型之一：长尾tailed bar。
这些柱线并不完全符合pin bar的定义，因为它们在柱线的另一端有一个较长的尾巴，但它们在另一端仍然有一个长尾反转。观察下图中看涨的长尾tailed bar，请注意，它上面有一条上尾，这使得它基本上不符合“pin bar”的条件，但它仍然有一条长长的下尾，显示出对8/21天EMA层价值/支撑的明显拒绝。这是一个明确的买入信号，因为它与潜在的上升趋势并显示出拒绝。
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