作者：Sam Seiden
翻译：学长
实现交易和投资中的持续低风险利润是一项挑战，虽然许多人追求这一目标，但只有少数人能够实现。尽管实现持续低风险利润的客观和系统性规则本身并不复杂，但许多人由于种种误解和幻觉而无法看清交易和投资的实质。
在交易和投资领域，基本面分析和新闻分析是主要的分析工具，它们确实在决策过程中扮演着重要角色。然而，认为仅凭这些分析工具就能保证持续获得低风险利润是一种严重的误解。过分依赖这类分析可能导致投资者不断增加主观性和复杂性，从而陷入一连串的幻觉之中，这是一种走向失败的策略。
许多新入市的交易者并未意识到，他们采取的策略就像是试图从洛杉矶驾车前往纽约，但目的地却是墨西哥——无论他们多么努力，都不可能达到目标，因为他们所遵循的路径本身就是一种幻觉。有效的交易策略应当是恒定的，不随时间或市场条件的变化而变化。实际上，期待市场条件会发生根本性变化的想法也是一种幻觉，只有当投资者专注于价格变动的根本因素——供需关系时，这种幻觉才能被揭穿。
信念+行为模式 = 行动
让我们逐步分析决策过程。行为模式植根于个体的信念体系，而行动则是这些模式的直接体现。关键的决策都是在信念层面形成的，同样，辨别现实与幻觉的能力也源自于此。因此，审视个人信念的来源，以及它们对于交易和投资实践中的有效性与无效性，是一项至关重要的任务。
在交易和投资领域，许多根深蒂固的幻觉隐藏在基本面分析的核心之中。这种分析方法可能包含多个层次的误解和假象。认识到这一点，投资者需要深入挖掘，识别并剔除那些不符合实际市场运作的幻觉，确保其决策过程建立在坚实的现实基础之上。
为了实现这一目标，投资者必须培养批判性思维，对所有信息源进行严格的审查，避免盲目接受未经验证的假设。通过这种方式，投资者可以逐步摆脱那些可能影响其交易表现的幻觉，转而依据客观数据和供需关系来制定策略。
新闻错觉
新闻事件常常在交易和投资领域产生一种特别强烈的幻觉，因为它们能够触发深刻的情感反应，这些反应往往基于错误的信念。成功的交易者和投资者在追求持续盈利的过程中，都可能在某个时刻遭遇这种由新闻引起的幻觉影响。
我们经常目睹市场在负面新闻发布后反而出现积极的行情。例如，伦敦遭受重大恐怖袭击的想法可能会让许多人预期价格将会下跌，这种普遍的信念导致许多人选择卖出。然而，根据供求法则，一旦市场上最后一个卖家在有更多愿意购买者的价位上完成卖出，价格自然会出现上升。
这一现象的教训是明确的：不论新闻多么不利，当市场上的最后一个卖家在存在更多买家的价位上卖出时，价格必然上涨。这是供求关系的数学必然结果，没有其他可能性。因此，专业的交易者和投资者应当学会辨识新闻事件背后的市场反应，避免被初步的情感反应所误导，而应依据市场的实际供需动态来做出理性的交易决策。
在技术分析中，上图表右侧的区域“A”被识别为一个客观的需求价格水平，这一点从价格自该区域上升时供需不平衡的起源中得到证实。随后，区域“B”对应于伦敦爆炸案发生的那一天，这是一个新闻影响力极大的日子。尽管新闻报道极为负面，导致市场价格短暂下跌，但当价格回归至区域“A”时，情况发生了转变。在这一区域，客观上需求超过了供应，促使价格开始回升。
这一现象教导我们，重大新闻事件实际上可能在市场上创造出强烈的转折点，这往往与普遍预期相反。当市场的一方（无论是买家还是卖家）在面临客观供需不平衡的价格水平时逐渐耗尽，价格自然会向相反方向调整。这种价格行为反映了市场参与者对新闻事件的集体反应，以及市场动态中供需关系的内在力量。
人类大脑并非为精确交易而进化。与多数动物不同，人类的决策过程往往受情感驱动而非理性。大多数人在做出决策时并不完全关注现实，而是基于情感。完全生活在现实中几乎是不可能的，而持续基于现实行动则更为困难。反观鹅的行为，它们在秋季到来时不会怀疑冬天是否将至，也不会召开会议讨论应对策略。它们就像机器一样，简单地飞往南方过冬，每年重复这个过程，直到生命终结，从不质疑自己的选择。
成功的交易者必须基于现实而非幻觉。市场是供需关系的纯粹体现，人类对给定市场内部持续的供需关系的反应最终决定了价格。当这种简单直接的关系失衡时，便出现了交易机会。当我们以市场真实面貌对待市场，并从持续的供需关系的角度观察时，识别良好的交易和投资机会并不复杂。
