作者：Sam Seiden
翻译：学长
当我提到“供应”和“需求”时，我其实是在用“阻力”和“支撑”这两个词来替代。这么做的原因是，“阻力”和“支撑”对不同的人来说可能有不同的含义。比如，对某个交易者来说，支撑可能是斐波那契价格水平；对另一个交易者来说，支撑可能是价格的一个低点转折；而对其他人来说，支撑可能指的是价格回落到一条上升的移动平均线。不过，“供应”和“需求”的概念是唯一的。
需求：指的是某人愿意并且能够购买某物的价格。 需求 =（支撑）= 买入的位置。 供应：指的是某人愿意并且能够出售某物的价格。 供应 =（阻力）= 卖出的位置。
市场本质上是供应、需求和人类行为的函数。当这个简单直接的供需关系失衡时，就会出现交易机会。接下来很自然的问题就是：这在价格图表上是什么样子的？
我的职业生涯起步于机构交易领域，这让我能够确认一个广为人知的事实：机构通过与零售交易者和投资者的交易中获利。因此，能够识别机构的买卖行为对于交易者来说极为重要。大多数交易者寻求复杂的、昂贵的软件和复杂的算法来帮助他们确定大型银行和机构的交易位置。然而，如果交易者了解如何正确解读市场，图表上的价格行为本身就能够提供足够的信息。
价格行为是市场参与者集体行动的直接反映，包括机构在内的所有市场力量都会在价格走势中留下痕迹。通过细致分析价格行为，交易者可以识别关键的支撑和阻力水平，观察趋势的强度和可能的转折点。这些信息对于预测机构行为和制定交易策略至关重要。
机构交易者通常在市场的关键水平上进行大规模买卖，这些行为会在价格图表上形成明显的模式和信号。例如，如果在某一价格区域反复出现强劲的买盘或卖盘，这可能表明机构在该水平上积极交易。此外，价格的快速突破或反弹也可能是机构介入的迹象。
观察图表时，我们注意到在价格水平100（代表卖家）和2000（代表买家）之上，出现了三根横向整理的蜡烛。这种价格行为可能会误导交易者认为市场在这一水平上达到了供需平衡。然而，这种看似的平衡可能只是一种暂时的假象，市场的真实供需状态需要更深入的分析才能揭示。
实际上，当最后一个卖家完成交易，而该价格水平上仍有买家的需求未得到满足时，价格很可能会上涨。在这种情况下，推动价格上涨的主要需求来源不太可能是零售交易者，因为零售交易者通常不具备足够的购买力来显著影响市场价格。相反，机构交易者由于其庞大的交易规模，才有能力在市场上造成这样的影响。
我的这一判断基于丰富的职业经验。我的职业生涯始于芝加哥商品交易所的交易大厅，在那里我负责处理机构订单流。这段经历让我学会了如何在价格图表上识别银行、机构或中央银行的供需模式。一个有趣的现象是，通常被称为”聪明钱”的机构投资者买入的区域，往往是零售交易者选择卖出的地方；同样，当机构投资者卖出时，常常是零售交易者买入的时机。
