作者：Sam Seiden
翻译：学长
我的职业生涯起步于芝加哥商品交易所的交易大厅，那里是我学习交易的摇篮。我不仅为多家机构撰写了每日交易咨询信，还管理了客户和自己的基金，同时向全球数千名交易者和投资者传授交易知识。
回想起我最初对图表分析产生兴趣的日子，那时并没有现成的手册或书籍指导如何制作图表。在交易大厅，当提供图表的机器出现故障时，我不得不自己动手，使用彩色铅笔和图表纸来绘制。这个过程虽然原始，但却极大地加深了我对市场的理解，让我能够直观地识别市场中重要的买家和卖家的位置。
基于传统的分析
在撰写交易咨询信件的过程中，我遵循了一套系统化的“自上而下”的分析方法，以识别股票市场及其他金融市场（包括期货、外汇和期权）的交易机会。每天市场收盘后，我会立即开始这一过程。
首先，我会在标准普尔（S&P）和纳斯达克指数中寻找关键的支撑（需求）和阻力（供应）水平。如果市场在收盘时接近需求区域，这通常预示着价格有可能从该水平反弹，从而为买入提供了机会。接下来，我会深入研究几个主要板块的图表，寻找那些同样接近需求水平的板块，它们很可能在第二天出现反弹。
在这些板块中，我通常能够识别出一两个与整体市场趋势相吻合的板块，这些板块中的高成交量股票往往提供了极佳的交易机会。我会特别关注那些接近需求水平且距离供应（阻力）水平最远的股票，因为它们提供了最大的利润空间。
通过这一三步扫描过程，我能够筛选出多个高质量的交易机会。如果我发现超过三到四个这样的高潜力机会，我会选择那些潜在利润最大的股票进行交易。这一方法我日复一日、月复一月、年复一年地坚持执行，为行业内一些顶尖公司制作每日交易咨询信，这些信件随后会被分发给全球的客户群体。
技术繁荣
随着技术革命的推进，交易行业经历了翻天覆地的变化。交易软件和平台的速度不断加快，扫描工具也变得更加先进。我曾积极采用这些最新的扫描软件，以寻找低风险和高回报的交易机会。在这一过程中，我尝试了几乎所有行业内能够想到的扫描工具，无论是股票扫描还是其他类型的市场分析。
我会设置过滤参数，启动扫描程序，然后观察那些符合我标准的证券符号在报价框中逐一出现。随后，我会逐一浏览这些可能成百上千的股票，寻找特定的交易设置，无论是寻找买入机会的下跌到需求水平，还是寻找做空机会的上升到阻力水平。这个过程往往需要我花费数小时，不断重复扫描，有时甚至在键盘上睡着。
尽管我曾坚信技术可以加速这一过程，但经过一段时间的实践后，我意识到我不仅浪费了宝贵的时间，还使得原本简单且有利可图的过程变得复杂。在经历了无数次的尝试和失败后，我决定放弃所有的自动化扫描工具，回归到传统的市场分析方法。
这一转变的触发点发生在一个安静的图书馆里。那天，我像往常一样去图书馆为一家杂志撰写文章，当我走过一张桌子时，看到两个孩子正在用彩色铅笔给图画上色。那一刻，我突然意识到，我盈利的交易信件的力量其实源自于那种传统的市场分析方式。虽然彩色铅笔已被高质量的图表所取代，但分析的本质——我的三步自上而下的股市分析方法——始终未变。
在4月20日星期一我们专注于寻找次日的潜在低风险、高回报和高概率交易机会。我们首先分析了S&P，以确定价格可能在哪里。
当我们量化S&P的供需（图表上方）时，我们注意到有一个高质量的需求水平，这是之前未填满的缺口。我们确定，如果市场在第二天交易较低，它很可能会在缺口的原点转为上涨，因为那里有买家，需求超过供应。果不其然，这正是发生的。市场在需求超过供应的价格水平下跳空，并在整个白天强劲上涨。
在分析整体市场的供需之后，然后我查看了三个或四个板块，发现XLT（金融服务板块ETF）也有一个质量需求水平，与S&P的需求区域对齐。在XLF图表上，注意缺口，“A”。价格跳空上涨，因为缺口的原点处需求远远超过供应。因此，如果该板块回到那个价格水平，价格很可能会反弹，这也会推动该板块内的股票上涨。第二天，就像S&P一样，XLT（金融服务板块）直接开盘进入需求水平”B”，并在整个白天强劲上涨。
在对金融服务板块与标普500指数的需求水平进行对比分析后，我们聚焦于三家主要银行的股票表现，特别是美国银行（BAC）。在BAC的图表上，我们识别出了一个高需求区域，标记为“A”。该区域因价格的强烈跳空而被认为是一个高质量的需求区域。重要的是要理解，价格跳空的强度直接反映了缺口原点处供需失衡的严重性。
所有这些分析工作是在4月20日完成的。随后的交易日，BAC的价格跳空高开，直接进入我们预先识别的需求区域，为我们提供了一个低风险、高回报的交易机会。这一交易策略具有高概率成功的可能性，因为在“B”点，一群新手卖家在不恰当的时机卖出BAC股票。我们之所以能够识别这一点，是因为这些卖家在价格下跌后卖出，这是新手交易者常犯的错误之一。其次，他们在需求明显超过供应的价格水平上卖出，这为我们提供了成为买家的机会。
如果交易策略出错，我们的潜在损失限制在0.15美元。我们遵循了既定的盈利策略，交易执行得非常顺利。向XLT会员表示祝贺，他们抓住了这次交易机会，以及当天的其他交易机会。
发现这一交易想法的过程仅用了几分钟，因为我采用了传统的“自上而下”的分析方法。如果依赖自动化扫描工具，可能会耗费更多时间，甚至可能错过BAC的机会。尽管听起来有些反直觉，但以传统方式寻找市场机会实际上可以节省大量时间，因为我基于客观规则的分析方法能够迅速识别出这些潜在的交易宝石。尽管计算机未来可能会超越人类在这方面的速度，但我并不担心。如果有更多时间，我甚至愿意回归使用彩色铅笔和图表纸的传统分析方式。
记住，这种自上而下的简单分析是在价格重新访问图表上标记的需求区域之前完成的。提前规划交易，像我们在BAC案例中所做的那样，对于活跃交易者、摆动交易者或长期头寸交易者来说都是至关重要的。
