作者：Sam Seiden
翻译：学长
精通识别市场转折点的技能对于执行低风险、高回报和高概率的市场投机至关重要。这一技能的益处不仅限于交易领域，它还具有更深远的影响。今天，我将探讨正确的供需分析带来的两个额外优势，对于掌握这一简单而强大技能的个体来说，它可能成为金融健康与潜在灾难之间的关键因素。
首先，我们必须认识到市场价格波动的根本原因——供需关系与人类行为之间的持续相互作用。当这种直接的平衡关系被打破时，交易机会便随之产生。理解市场中最为强劲的转折点，即供需最不平衡的价格水平，是识别大幅波动的关键。在学习中我们专注于识别图表上的这种供需失衡，并将其作为我们分析的核心。现在，让我们将供需分析的原则应用于金融生活的其他两个领域：共同基金和对冲策略。
供需分析的原则可以指导我们在共同基金投资中做出更明智的决策。通过理解市场动态，我们可以更好地识别入场和退出的时机，从而优化投资回报。同样，在对冲策略中，供需分析帮助我们评估风险和机会，确保我们的头寸能够抵御市场波动。
尽管共同基金可能不是专业市场投机者的首选投资工具，但它们仍然是许多投资者投资组合的一部分。因此，值得我们深入探讨。值得注意的是，共同基金的表现同样可以通过图表进行分析，正如任何其他有交易价值的资产一样。以Schwab科技基金的图表为例。在区域“A”，图表显示需求超过了供应，形成了一个类似于我们在在线交易学院所教授的“支点低支撑”水平。在这种情况下，如果需求确实超过了供应，那么在区域“B”的卖方又是出于什么考虑呢？答案是，很可能是一位缺乏经验的投资者，他们没有遵循供需法则。
我们如何得出这一结论？因为这些投资者犯了新手投资者或交易者常犯的两个错误：他们在价格下跌之后卖出，且在需求超过供应的价位上卖出。作为精明的市场投机者，我们应该寻求在“B”点从这些新手投资者那里买入。在市场中，无论是“科技”基金还是其他任何类型的投资工具，关键在于识别供需失衡的时刻，并据此做出交易决策。在这个案例中，科技基金在“B”点的价格即将上升，为我们提供了一个潜在的买入机会。重要的是要记住，成功的市场投机并不取决于投资对象的具体性质，而是依赖于对市场供需动态的准确解读和利用。
当依据供需分析投资基金并观察到价格如预期上升时，投资者可能会认为投资回报良好，账户价值增长。然而，这种看法可能忽略了一个关键因素：美元购买力的波动性。即使基金价值上升，如果美元的购买力下降，那么账户的实际购买力可能并未增长，甚至可能下降。这种情况虽常发生，却往往被投资者忽视，因为它涉及到货币风险的复杂性。
货币风险可能看起来复杂，但通过供需分析的视角，我们可以简化并解决这一问题。以下是美元指数的图表分析，美元指数是反映美元相对于一篮子主要货币（尤其是欧元）的强弱指标。在图表中，“A”点代表供应水平，而“B”点是价格首次回归至该供应水平的位置。在“B”点，我们可以预见价格将下降，这对持有美元计价资产的投资者来说，意味着资产购买力的潜在下降。
如果在美元价值达到“B”点时，你投资的科技基金虽然价格上涨，但实际上你可能并没有获得收益，反而可能面临亏损。这是因为你没有考虑到货币风险，导致你的购买力相对于那些重视这一风险的投资者处于劣势。
好消息是，供需分析提供了一种简单而实际的方法来评估和管理货币风险。通过这种方法，我们可以更好地应对全球金融市场的挑战，这些挑战直接影响到我们的退休计划、医疗保健质量、子女教育选择以及居住条件等生活各方面。
以下是SPY的图表分析，SPY代表标准普尔500指数的交易所交易基金（ETF）。作为全球股票指数市场的基准，标准普尔的走势对所有股票投资者来说都至关重要。如果你的投资组合或退休计划中包含股票，那么对标准普尔500指数的动向有深刻的理解是非常必要的。
深入供需分析，我们可以识别潜在风险并制定相应的策略。在图表中，“A”点标识了一个供应水平，表明在此价格区间供应超过了需求。因此，当价格在“B”点回升至“A”点时，我们预期市场将面临下行压力。如果价格从“B”点开始下跌，这将可能带动全球股票市场的下跌，进而影响到你退休账户中股票的价值。
为了对冲这种风险，我们可以采取以下措施：
- 在“B”点做空SPY ETF。
- 在“B”点做空标准普尔指数期货。
- 购买标准普尔指数的看跌期权。
核心在于精准地量化市场中供需的动态，这是识别交易机会与风险的关键。当供需的平衡被打破，无论是正面或负面的机遇便会显现。通过细致观察供需关系，我们能够采取一种恒久的策略，以确保我们的购买力超越他人，无论是我们邻近的居民还是全球范围内的竞争者。
在全球化的经济体系中，购买力的保持与增强是至关重要的。因此，我们应当坚持简单直接的原则，依据图表所揭示的事实来制定决策。供需的基本法则始终明晰地展现在我们面前。那些能够洞察并利用这一法则的人，将从那些忽视它的人那里获得更多的购买力。
