作者：Sam Seiden
翻译：学长
在我多年的交易和交易教育经验中，我涉足了日交易、波动交易以及长期头寸交易。尽管我的交易策略始终保持一致，但在我的职业历程中，寻找机会和持仓的时间框架经历了一些变化。同时，我也有幸观察到许多交易者在在线交易学院内努力成为成功的日交易者、波动交易者和头寸交易者的过程。
本文旨在阐明日交易、波动交易和头寸交易之间的差异，并探讨这些不同交易风格各自的优势与劣势。
日交易
日交易被定义为在交易日内进场，并计划在同一交易日结束前退出头寸的行为。这种交易方式要求交易者具备高速的网络连接、高性能计算机、备用系统、实时数据源、直接执行系统以及多个监视器。
优点：
- 日交易适合精力充沛、寻求频繁交易机会且自律性强的交易者。
- 盈利的日交易者通常是那些每天只接受1至3个高质量交易机会的人，这些机会往往出现在交易日的初期。
- 日交易者能够利用市场日常出现的短期不平衡，进行快速反应和决策。
缺点：
- 日交易吸引了许多寻求快速致富的交易者，但这种心态往往导致大多数人最终亏损。
- 高压力和情绪波动可能使得基于规则的执行变得困难，尤其是对于那些自律性不足的交易者。
- 与市场上的做市商竞争，增加了日交易的难度。
- 日交易是最为耗时的交易风格，因为它要求交易者在交易时段内持续关注市场动态。
- 对于那些不擅长或不适应快速决策的交易者来说，日交易可能并不适合。
波段交易
波段交易是一种交易策略，涉及进入市场并计划持有头寸从一天到两周，有时甚至更长时间。这种策略不像日交易那样要求实时数据或直接市场执行途径，尽管这些条件被推荐以提高交易效率。
优点： 我的专业经验表明，波动交易是许多有抱负的交易者实现成功的领域。它在市场中占据一个竞争较少的细分市场，其时间框架对于日交易者来说过长，而对于长期投资者和机构来说又过短。有效的波动交易不需要持续的时间投入，交易者可以每周安排一个小时或更多的时间来进行市场分析。波动交易者通常利用现代技术，在进场时采用一种“设置并忘记”的方法，从而避免了必须持续监控市场和实时管理头寸的需要。这种方法有助于排除交易中最大的风险源——即交易者的情绪波动。波动交易允许交易者在进行分析时预先规划交易的每个环节，而最佳的分析时机往往是在市场闭市后。
缺点： 对于寻求日常交易刺激的活跃日交易者来说，波动交易可能显得不够刺激，因为交易机会并不每天都有。波动交易者在股票市场中可能会发现机会是集体出现的。例如，在标准普尔指数处于上升趋势时，如果价格暂时下降到需求（支撑）水平，许多股票可能会同时提供买入机会。然而，一旦指数从该水平反弹，这些低风险的入场机会就会随之减少。虽然这不是不利的，但对于习惯于持续行动的交易者来说，等待机会可能并不具有吸引力。波动交易要求交易者具有耐心和纪律性，这可能不适合那些寻求即时满足的人。
更长期的头寸交易通常指的是进入市场后，计划持有头寸从数周到数月的时间跨度。这种交易风格不要求实时数据或直接市场执行途径。
长期头寸交易
优点： 更长期的头寸交易对大多数人而言，接近于“买入并持有”的策略。如果能够在恰当的时机进入市场并持有头寸（这是一个重要前提），这可能是一种最优的交易风格。这种风格干预最少，因为交易的每个环节都经过了预先的周密计划。它也是最不耗时的投机形式，允许交易者在市场和交易之外享受充足的生活时间。
缺点： 许多采用长期头寸交易的投机者倾向于将新闻和专家意见作为主要的决策工具，这通常导致他们在价格高点买入、低点卖出，从而遭受亏损。理想情况下，价格图表分析、供需关系应成为主要的交易工具。这种风格需要较长时间来产生结果，成功的交易可能需要数周甚至数月的时间，这对那些寻求即时满足的人来说可能难以适应。此外，与日交易和波动交易相比，这种风格需要更长时间锁定资本，因此机会成本可能成为一个考虑因素。
无论交易者的风格如何，应始终记住基于规则的策略是不变的。一个在特定市场或时间框架中有效的策略，在任何市场或时间框架中都应有效。无论是使用一分钟图表进行日交易，还是依据周图表每年进行几次交易，持续盈利的交易者都是通过在低点买入和高点卖出，或者在高点卖出和低点买入来获得稳定的收入。这意味着交易者必须精通识别市场的转折点，这依赖于对任何市场中供需关系的客观量化能力。一旦掌握了这一点，识别供需不平衡的价格水平并不困难，而低风险/高回报的机会就存在于此。
就我个人而言，我发现波动交易是最盈利且最舒适的交易领域。尽管日交易和长期头寸交易也是有效的策略，我仍然会进行这些交易，但波动交易最适合我的风格。如果您对这些不同的交易风格有任何疑问，或需要帮助确定哪种风格最适合您，请随时与我联系。
