作者：Sam Seiden
翻译：学长
让我们回顾一下我们在XLT期货中识别并利用的最近一次波动交易机会。下面的图表是原油的日线图。第一个机会是在图表上标记的供应水平卖出空头，目标是在图表上标记的下方需求水平，也标记在图表上。这次XLT原油空头的风险/回报理想，交易产生了超过12点的收益。如前所述，下方的需求水平是空头交易的目标，但在这个案例中，需求水平也是一个相反方向的波动交易的机会，一些XLT成员利用了这一点。至于交易，关于这两次XLT交易，就没有太多其他可说的了。现在，让我们更深入地思考，探索我们如何从我们的策略在原油中提供的其他机会中受益。
作为交易者，关注需求水平意味着我们处于买入模式。以一个家庭为例，如果家庭预算紧张，且家庭成员每天需要驾车上班，那么燃油成本就成为了一项重大支出。当油价触及需求水平并有可能上涨时，明智的做法是为家中所有车辆加满油。这样做的原因是，从那个需求水平开始，油价预期将会上升。如果家中有额外的油桶，且资金非常紧张，可能还会考虑用这些相对便宜的油来填满它们，以备价格上涨。
对于航空公司而言，燃油成本通常是最大的开支。那些能够正确对冲燃油成本的公司将在竞争中获得显著优势。一个具有前瞻性的航空公司，通过在原油期货中于需求水平68美元每桶时买入，将从中受益，因为燃料价格即将上涨。当他们实际需要购买燃油时，虽然价格可能已经上升，但通过期货头寸获得的收益将抵消成本增加。实际上，他们能够以68美元每桶的成本飞行，而竞争对手可能需要以更高的73美元每桶的成本飞行，这在财务上是一个巨大的优势。
对于卡车司机来说，希望提高利润率，策略是在原油价格处于需求水平时预先购买燃料，以满足近期需求。这样，随着燃料价格上涨，你的燃料成本不会增加。同样的原则也适用于出租车司机、豪华轿车司机等。供需分析的正确应用可以在许多方面直接、积极地影响你的生活和财务状况。
最近，我们在十年期债券市场中遇到了一个波动交易机会，这是我特别偏好的市场之一。提供的图表是一个日线图，显示了一个低风险、高回报和高概率的做空机会。在XLT中，我们观察到价格正上涨至一个清晰的供应水平，这个水平在较大的时间框架供需曲线上处于极佳位置。此机会的另一个关键因素是，在价格达到供应水平之前，有一个由新手买家推动的跳空上涨。这表明在价格大幅上涨后，新手买家在供应水平上买入，这增加了价格从该水平反转下跌的可能性。对那些把握了这一机会的XLT成员来说，这笔交易非常成功。至于这笔交易，我没有更多要补充的。让我们继续深入思考，探索我们的供需策略在十年期债券期货中提供的其他机会，以及它们如何使我们受益。
这个市场是世界上最大和最重要的国债市场之一。这个自由市场决定了关键的利率。如果你不知道，这个市场的价格和收益率是反向关系的。换句话说，当价格上升时，利率下降。当价格下降时，利率上升。美联储和其他大型机构可以做出和说出他们想做的事情，但没有任何实体控制这个市场。价格变动的原因很简单，就是供需。
- 你在考虑为房子贷款吗？利率在价格图表上的供应水平最低，并且即将上涨。记住，这里的价格和收益率是反向的。当价格达到供应水平并转向下跌时，利率上升。
- 也许你在考虑重新融资你的房子。与关键供应水平同步进行重新融资意味着钱留在你的口袋里还是以利息的形式流入你的贷款公司。再次，当这个市场的价格达到供应水平并下降时，利率上升。这不是可能发生或不发生的事情，这是利率市场。
- 也许你是拥有可调利率抵押贷款的人。如果是这样的话，你总是面临更高的利率风险。通过知道如何量化供需，你可以轻松管理这种风险。再次，知道价格达到一个大的供应水平在更大的时间框架上，在供需曲线的顶部，有很大的下行利润空间，你可能想在利率上升之前锁定一个固定利率。
这些只是许多方式中的一些，许多市场正确的供需分析可以帮助你在交易之外的财务生活中面临的风险和机会。拥有图表（供需）分析的边缘，让你能够以高准确度预测市场转折点，这是精明的市场玩家从新手那里获得利润和财务福祉的方式。
我的希望是这篇文章让你对今天可能面临的风险和机会有了新的认识。
