作者：Sam Seiden
翻译：学长
在金融分析领域，创新思维至关重要，尤其是在撰写文章和探讨交易策略时。我一直致力于避免重复那些广泛讨论的概念，而是提出可能与普遍观点相悖的新想法。通过质疑传统智慧，我们不仅能够发现潜在的缺陷，更重要的是，能够揭示那些如果不质疑常规思维就可能错过的机会。
本文将探讨传统技术分析在识别市场转折点方面的局限性。传统观点认为，关键的支撑（需求）和阻力（供应）水平应位于交易活动频繁和成交量大的区域。这种观点在视觉上具有吸引力，但并不一定能带来最准确或最一致的转折点识别。
市场转折实际上发生在供需最不平衡的价格水平上。这种不平衡越显著，价格的变动就越剧烈和迅速。要识别这些关键水平，我们需要重新考虑传统技术分析的逻辑。供需最不平衡时，交易活动和成交量往往不是最高的，而是相对较低。这是因为在这些价格水平上，市场的潜力集中在买入或卖出的一侧，导致交易活动减少。
在图表上，这种供需不平衡的区域通常不会表现为密集的蜡烛图或高于平均水平的成交量。相反，它们可能表现为交易活动稀少，成交量低。这种模式与传统技术分析的建议相反，但却能更准确地揭示市场转折点。
在金融市场分析中，识别有效的转折点是交易者追求的关键技能。然而，传统技术分析在识别这些转折点时可能存在误导。以下案例展示了一种不同的视角，挑战了传统方法，并提供了一种新的分析框架。
让我们聚焦于所谓的供应水平2。这个区域在图表上特征明显，拥有众多蜡烛图，给人强烈的视觉吸引力。价格从该区域急剧下跌，表面上看似一个显著的供应区域，按照传统技术分析，它被视为一个潜在的转折点。然而，当价格在右侧重新测试这一水平时，并未如预期那样下跌，而是经过一段时间的盘整后突破上行。这种情况引发了对传统分析有效性的质疑。
我们不会简单地根据蜡烛图的数量或视觉吸引力来评估供应水平的重要性。相反，我们认为，如果一个价格水平真的存在显著的供需不平衡，那么价格在这个水平上停留的时间应该相对较短。供应水平2上价格的长时间停留表明供需可能相对平衡，而不是极端不平衡。
与此相对的是供应水平1，它可能被大多数人忽略，因为它只有少数蜡烛图，看起来不那么显眼。然而，正是这种缺乏活动，表明了供需之间可能存在显著的不平衡。如果供需在水平1上不是极度不平衡，价格不会在这个水平上停留如此短暂的时间。因此，我们得出结论，在价格回溯到这个供应水平时，是一个做空的机会。
我们专注于为交易者提供构建优势的策略和工具。在众多影响供需水平有效性的因素中，“时间”这一因素因其在提高交易成功率方面的重要性，值得我们深入探讨。
我们鼓励交易者培养质疑常规思维的习惯。在金融市场中，普遍接受的观点并不总是逻辑上合理的，往往存在更深层次的真理等待被发现。通过批判性思考和逻辑分析，交易者能够穿透表象，识别出市场中真正的供需不平衡点。
时间因素在评估供需水平时扮演着关键角色。一个价格水平上停留的时间长短可以提供市场参与者行为的重要线索。如果价格在某个水平上迅速反转，这可能表明该水平存在显著的供需不平衡。相反，如果价格在某个水平上停留时间较长，这可能意味着市场在该价位上的供需相对平衡，而不是极端的供应或需求。
因此，将时间因素纳入供需分析中，可以帮助交易者更准确地识别市场中的转折点，从而提高交易决策的质量。这种分析方法要求交易者超越传统的图表模式，深入理解市场动态的内在逻辑。
