作者：Sam Seiden
翻译：学长
交易策略的制定是一个多维度的过程，涉及入场点选择、止损单设置、获利了结点确定、交易持续时间预估、风险管理、头寸规模以及交易管理等多个关键因素。在这些因素中，入场点的选择尤为关键，因为它直接影响到交易的风险收益比。
正确的入场点应尽可能接近市场的转折点，这不仅能够使交易者以较低的风险进入市场，还能在潜在盈利最大化的同时，实现头寸规模的优化。要实现这一点，交易者需要准确识别供需最不平衡的价格水平，这些水平往往是市场转折点的所在。
确定市场转折点的关键在于识别供需失衡的程度。以下是一些在图表分析中应寻找的特征，我们将其称为“概率增强器”：
- 价格离开水平的方式：价格从某一水平的强劲移动通常表明该水平存在供需失衡。价格可以以渐进、大蜡烛图或跳空的方式离开水平，其中跳空离开是供需失衡最强烈的信号。
- 价格在水平上的停留时间：价格在某一水平上停留的时间越短，越表明该水平供需失衡。这与普遍观念相反，即寻找交易活动和成交量大的价格水平。实际上，如果价格在某一水平上停留时间短，表明供需失衡程度高，交易量自然较少。
- 价格回到水平前移动的距离：价格在回到某一水平前移动的距离越远，潜在的利润空间和交易成功的概率越大。如果价格在远离供需平衡点的水平上移动，这表明市场存在较大的供需失衡，为交易提供了较高的成功概率和利润潜力。
例如，如果存在一个供应水平，价格从该水平大幅下跌，这为交易者提供了两个优势：首先，价格大幅下跌后，当价格回升时，交易者有机会在买家犯错误时卖出，增加了交易成功的概率；其次，从供应水平到价格回升前最低点的距离，可以作为利润目标的参考，从而优化风险收益比。
准确识别低风险、高回报和高概率的交易机会至关重要。这需要对供需概念有深刻的理解，它是发现市场最佳入场点的关键。以下是一些有助于深化这一理解的资源：
- 阅读我在《来自专业人士的教训》和SFO杂志上发表的文章，这些内容提供了对市场供需动态的深入分析。
- 回顾经济学基础，特别是关于供需理论的部分，这些是构建交易逻辑的基石。
- 深入理解“与趋势交易”的原则，这是市场中一个久经考验的策略，但要转化为实际盈利，需要更具体的行动和规则。
在应用这些原则时，一个具体的例子是在线交易学院提供的Pro Pick服务，它是面向毕业生的每日交易选择服务，涵盖了股票、期货和外汇市场。Pro Picks服务提供精确的入场点、止损点和目标点，每个交易都附有详细的策略解释，旨在教育用户如何识别和把握交易机会。
以美元/瑞郎（USDCHF）的空头交易为例，我们注意到该货币对的趋势明显向下。根据我们的交易策略，我们专注于在下降趋势中寻找供应（阻力）水平作为入场点。我们选择的供应水平（黄色阴影区域）是基于多个“概率增强器”的分析，这表明该水平存在显著的供需失衡。
在实际交易中，以下几个原则至关重要：
- 识别具有多个概率增强器的优质供应水平。
- 评估交易的利润空间和风险/回报比。
- 确认市场趋势，并在趋势明确时进行交易。
理解市场价格的移动是由供需关系驱动的，是预测市场转折点和获得交易优势的关键。在美元/瑞郎的案例中，我们通过供需分析，选择了一个供需严重失衡的供应水平进行交易。
最后，与趋势交易的原则强调了跟随市场趋势的重要性，这有助于提高交易的成功率。在美元/瑞郎的例子中，我们选择在趋势向下时入场做空，这是基于对市场趋势的准确判断和供需分析的结合。
在交易中，精准的市场时机对于实现低风险、高回报的交易机会至关重要。正如所展示的，价格迅速反弹至先前的供应水平，随后在达到我们的入场点后停止并下跌超过100点，成功触及我们设定的利润目标。此次交易的成功之处在于我们仅承担了25点的风险，这体现了我们对市场时机掌握的专业能力。
实现这一点的核心在于对市场供需关系的深入量化分析。这包括识别供需失衡的价格水平，因为这些水平往往是价格转向的关键点。通过这种分析，我们能够预测价格的变动，并据此制定交易策略。
除了市场时机之外，另一个需要考虑的关键因素是对交易对手的深刻理解。以USDCHF为例，我们采用简单的逻辑来确认，当我们选择做空时，实际上是在将头寸卖给那些可能缺乏必要知识和经验的买家。
在图表中圈出的区域代表了所建议的做空点，位于供应水平的左侧。关键的分析点在于识别交易中的买家及其行为模式。新手交易者通常会犯下几个关键性错误，而此次交易中的买家则犯了如下三个错误：
- 追涨买入：买家在价格上涨后买入，这在交易中是一个普遍的错误。在生活的其他方面，人们通常不会在价格上涨时急于购买，而在交易中应采取相同的逻辑。
- 在供需失衡的价格水平买入：买家在供应明显超过需求的价格水平上买入，这一点通过图表上的黄色阴影区域得到了明确的展示。这种供需失衡的水平通常预示着价格的反转。
- 在下跌趋势中买入：在下跌趋势中买入是一种不明智的交易行为。在这种趋势中，做空方具有明显的优势，这也是我们在下跌趋势中专注于识别供应水平作为入场点的原因。
在圈定的做空区域，买家的行为是在价格上涨后买入、在供需失衡的价格水平买入，以及在下跌趋势中买入，这些因素共同作用使得买家处于极为不利的胜算。因此，选择在这个区域做空意味着胜算倾向于我们，风险较低，而潜在的利润空间较大。
了解交易对手的身份和行为是交易成功的关键因素。逆势交易者往往最终为顺势交易者提供利润。这一点再次强调了市场中资金转移的机制——从那些缺乏对市场供需动态理解的交易者，转移到那些能够准确识别并利用这些动态的交易者手中。
