作者：Sam Seiden
翻译：学长
Q：你好 Sam，我仍然对使用哪种时间框架感到困惑？
在构建交易策略时，识别高质量的供需区域与确保显著的利润空间是两个不可或缺的要素。为了有效实施这一策略，日交易者应利用多重时间框架分析，结合较大的时间框架图表，如每小时或日线图，以及较小的时间框架图表，如五分钟图。
较大时间框架图表的作用是确定价格在更广泛时间范围内的供需曲线上的位置，这为交易者提供了关于在较小时间框架图表上应寻找买入还是卖出机会的指导。例如，如果价格接近或处于较大时间框架图表中的供应区域，交易者应转向五分钟图，寻找具有质量的供应水平和可观的利润空间来执行做空策略。这种由大到小的时间框架分析确保了交易决策的一致性和适时性。对于摆动交易者而言，日线图和周线图的分析通常已足够，因为这些时间框架能够提供关于中期趋势和关键供需水平的充足信息。
Q：你好 Sam，我想问你一个问题，你说的是当价格首次重新访问该区域时，我们应该进行交易。我想知道的是…价格首次重新访问这些水平后会发生什么？我们应该关注这些水平，以寻找新的交易机会，还是价格一旦访问过这些水平，我们就要否认这些水平？
在交易大厅处理机构订单时，市场供需动态的实际情况是清晰可见的。以S&P指数为例，假设在1245点处有大量买单聚集，而市场开盘价为1260点。市场最终下跌至1245点，此时，根据该价格水平上供应（卖方）的量，我的买单将部分成交。当价格首次触及1245点时，可能会触发反弹，这是由于需求的集中。
然而，随着价格每次回归至1245点，该价格水平上的买单堆会发生变化。具体来说，买单堆是减少而非增加，需求随之减弱而非增强。每次价格触及1245点并有买单成交，该价格水平的需求层级就被部分移除。这是一个动态平衡的过程，随着买单的逐步成交，需求逐渐降低。
一旦1245点的所有买单都被市场吸收，即需求完全满足，价格将迅速下跌至下一个需求水平。这一过程揭示了市场供需关系的实时变化，以及价格如何在不同需求水平之间转换。理解这一机制对于交易者把握市场转折点至关重要，它强调了实时市场分析和订单流量监控的重要性。
Q：你好 Sam，想问你一个问题。当你基于日线/月线图表在需求/供应水平进入交易时，这些交易的胜率是多少？我猜测它们会比小时间框架的胜率高，因为波动性更小。
在交易中，采用较大的时间框架往往能够提供更高的胜率，这是因为日图、周图和月图能够展示出更为清晰和稳定的价格行为模式。较大时间框架的趋势和水平由于其稳定性和持续性，通常比小时间框架的趋势和水平更为可靠。因此，当交易者在较大时间框架内识别出一个强劲的需求水平，并伴随着可观的利润空间时，较小时间框架的价格波动相对而言就不那么关键了。
然而，这一逻辑并不可逆。如果日交易者仅基于五分钟图上的需求水平做出交易决策，而不考虑更大的时间框架，这可能导致不充分的分析。在较小时间框架上，即使看似存在需求水平，如果这一水平在更大时间框架中实际上是供应水平，那么这一交易的成功率可能会大大降低。因此，交易者在依据小时间框架的信号采取行动前，必须首先审视大时间框架图表，以确保交易决策与整体市场的供需动态一致。
例如，如果五分钟图上的买入信号位于大时间框架的需求水平附近，那么这个交易很可能取得成功。相反，如果该买入信号接近或位于大时间框架的供应水平，那么交易成功的可能性就会显著降低。因此，日交易虽然可行且有盈利潜力，但交易者必须采取额外步骤，确保在交易前检查更大时间框架的情况，避免因缺乏全面分析而陷入不利的交易。
Q：你好 Sam，强/弱支撑/阻力 如何确定在供需概念下何时进行反趋势交易？我的意思是，如何确定一个特定的支撑或需求是否足够强大，以至于价格不会简单地穿透这个水平？这是我使用裸价格行动进行交易时最困难的部分。
基于更大时间框架的供需水平是识别新趋势起点和旧趋势终点的关键。这些所谓的“新鲜”供需水平，由于其在较大时间框架上的显著性，往往是趋势反转和市场方向改变的先兆。因此，当市场接近这些水平时，交易者应考虑从顺势交易策略转向逆势交易策略，以捕捉潜在的趋势反转。
我们的分析强调了前瞻性进入市场的重要性，这使我们能够在新趋势确立之前就进行布局，从而获得市场优势。为了实现这一点，关键在于准确识别和定义大时间框架中的“新鲜”供需水平。这要求交易者具备对高质量供需水平的深刻理解，并能够准确解读市场结构。
在实施这一策略之前，交易者应确保他们对供需水平的定义是准确和一致的。这包括理解供需水平的形成机制、它们在市场中的作用，以及如何利用这些水平来制定交易决策。通过这种方法，交易者可以更好地预测市场转折点，优化交易时机，并提高交易策略的整体成功率。
Q：你好 Sam，在一个日线图表和一个4小时图表上，市场回到测试支撑和阻力线之前，你需要多少次接触支撑或阻力，你才会考虑不进行交易？我听说一些交易者使用3次接触的概念，无论趋势有多好，只要超过3次测试，他们就不会进行反向交易。你对这个有什么看法？
在交易实践中，一种常见的技术分析方法是“接触计数”，这种方法侧重于评估价格每次回到特定供需水平时的行为。当价格首次触及某一供需水平后迅速反转，这通常表明该水平存在显著的供需失衡，为交易者提供了一个信心较高的交易机会。在这种情况下，交易者可能会选择在该水平上进行交易。
随着价格后续再次接近同一供需水平，如果每次都展现出类似的反应，即价格触及水平后快速反向移动，这进一步验证了该水平的重要性和交易价值。基于这种模式的一致性，交易者可能会继续在该水平上进行交易。
然而，如果价格在某一供需水平上停留的时间增长，特别是当它在该水平上交易超过25%的时间，这可能表明该水平的供需动力正在减弱。在这种情况下，该水平的失衡可能不再足够显著，无法为交易者提供高概率的交易机会。因此，交易者应避免在供需失衡不再明显的水平上进行交易，以降低风险并寻找更有利的交易机会。
Q：你好 Sam，你做逆趋势交易吗？
只有在那个趋势接近更大的时间框架供需水平时。当一个趋势接近更大时间框架中的供需水平时，这通常被视为趋势可能即将终止的信号，同时预示着新趋势的潜在起始。在这种情境下，交易者应密切监控市场动态，因为较大时间框架上的供需水平往往代表了市场中的关键转折点。
Q：你好 Sam，你在供需分析中使用斐波那契回撤水平和枢轴点吗？
斐波那契水平和枢轴点作为分析工具，并不总能与市场的真实供需水平相一致。斐波那契水平是基于数学序列的计算，它们并不直接反映市场中的供需关系。这种分析方法忽略了实际的市场参与者意愿，即愿意供应或需求的力量，这是其主要缺陷。
在使用斐波那契回撤工具时，交易者面临多个可能的选择，这可能导致分析上的混淆。实际上，唯一与真实供需水平相吻合的斐波那契线是那些与市场的实际供需动态对齐的线。如果交易者始终只选择与真实供需水平对齐的斐波那契线，那么他们可能会质疑使用斐波那契工具的必要性。
因此，尽管斐波那契水平在某些情况下可以提供有用的分析视角，但它们应与供需分析相结合，以确保交易决策基于市场的实际力量平衡。
Q：你好 Sam，你在交易分析中使用蜡烛图模式吗？
传统的图表模式，如头肩顶和双重顶，虽然广为人知，但它们并不总是与市场的供需动态完美对齐。这些模式往往在价格已经经历显著变动后才发出信号，可能导致交易者在不利的位置买入或卖出。
我们应当关注那些能够直观反映供需关系的图表模式。市场的基本逻辑是，价格在需求超过供应时停止下跌并开始上涨。因此，识别和分析那些能够体现供需失衡并预示趋势反转的图形模式，对于交易者来说至关重要。
传统图表模式的一个主要问题是，它们常常导致交易者在价格高位买入和在价格低位卖出，这与有效的交易策略背道而驰。例如，头肩顶和双重顶模式通常不会指导交易者在价格接近供应区域时卖出，而是要等到价格已经有了明显的下降之后。这种延迟的反应不符合供需原则，可能导致错失交易机会。
因此，专业的交易者应当寻求那些与市场供需动态更为一致的分析工具和模式。
