作者：Sam Seiden
翻译：学长
Q：你好 Sam，您如何将这些交易规则用于我们现在这样的“震荡市场”？我交易“SPY”，现在因为市场波动不足而遇到一些困难。我经常选择退出交易，或者因为小但令人烦恼的损失而被止损。您会如何在您创建的交易概要框中增加一个新的部分，以应对当前这种情况？
如果你希望使用指标来判断市场趋势，并用振荡器作为进场信号，那么你可以增加一个策略，即当移动平均线相对“平坦”时的操作方法。换句话说，从文章中我们可以知道，你需要特定的移动平均线斜率来确定市场是否处于趋势中。这个斜率是由一个数字定义的。所以，任何小于上升趋势所需数字，且大于下降趋势所需数字的情况，都意味着移动平均线没有明显上升或下降，市场处于横盘整理状态。在这种情况下，你可以将振荡器的买入和卖出信号都视为进场机会。一旦移动平均线再次出现上升或下降的趋势，就可以按照文章中讨论的趋势交易模式进行操作。 希望这对你有所帮助。
Q：Sam，关于缺口上涨作为需求的问题。 当缺口上涨出现在趋势的中间时，您是否会将向上的起点视为有效的需求，还是会忽略它，等待价格触及支撑点？
对于那些出现在趋势中间的缺口，您需要特别小心。我给您两个建议。首先，回去阅读我之前写的关于“缺口，老手与新手”的文章。这将帮助您关注围绕缺口的高概率机会。其次，当您看到价格从某个区域出现跳空上涨时，您的下一步应该是识别那个缺口起源附近的最近的供应（下跌后的反弹）水平。通常，它会在缺口起源处找到，但并非总是如此。有时，它就在缺口起源下方一点，这是我们找到低风险、高回报和高概率入场点的地方。对于缺口下跌和真正的供应情况也是如此。
Q：嗨，Sam，我一直想问你关于你之前提到的纳斯达克每月的供应情况。你正确地指出，这将阻止价格进一步上涨，事实也确实如此，这让我感到惊讶，因为我是一个新手，因为标普500指数似乎在达到供应之前还有很长的路要走，但它也已经转变了。但是我的问题更多的是关于长期投资，比如我的个人退休账户…我听说你说价格需要下降很多，供需失衡才能得到解决——对我来说，这意味着它至少需要跌回到去年3月低点上涨的50%，比如QQQ回到大约35美元。到目前为止，市场已经回调，然后开始小幅反弹。我想知道，您认为市场会再次回到1月份的高点吗，还是更有可能从我们现在所在的位置大幅下跌，然后再回到1月份的高点？
这个问题对我来说很重要，因为我有一些必须在5月31日之前卖出的HPQ员工股票期权，我希望市场能回到高点甚至更高，这样我就能得到最好的价格，但另一方面，如果它要大幅下跌，我现在应该以HPQ现在的价格采取行动。
Keith，感谢您的来信。针对标普500指数的当前状况，确实存在进一步下跌的可能性。然而，当我们检视更长周期的图表，例如日线和周线，可以发现下方的关键需求水平并不遥远。
您的关注点集中在下方的需求水平上，这无疑与您的退休账户策略息息相关。然而，同样重要的是考虑市场的另一面——即纳斯达克和标普500指数上方的供应情况。价格跌破关键需求水平，并不意味着它能够轻易穿越上方的大量供应。在制定交易决策时，需要平衡考虑以下两个因素：
- 识别当前市场价格下方的需求水平，这些水平应具有显著的上行潜力（即需求与供应之间的距离）。
- 等待市场的供应部分，或全部被吸收，交易得到确认后，再投入资本，以期获得显著的上涨。
Q：嗨，Sam，我想到了过去的交易者，如甘恩、艾略特、道等，他们没有电脑或指标，他们确实开发了一些简单的指标，但据我所知，他们并没有像我们今天被“培训师”误导的那样依赖它们。如果人们进行一段时间的手绘图表，也许有些人会变得更优秀的交易者，因为他们会在模式形成时看到这些模式。电脑是伟大的工具，但我们几乎让它们变成了我们的主人，因为我们过度依赖指标。
约翰，感谢您的邮件。我很高兴看到您持有与我相同的观点。事实上，我早期的交易生涯中也曾使用过绘图纸和彩色铅笔来分析交易，这种方法极大地加深了我对价格水平上供需关系的理解。当价格从某个水平显著上升时，其背后的原因是需求超过了供应，这正是一个典型的低风险、高回报的买入机会。
然而，现代交易中过度依赖计算机模型的做法往往无法及时捕捉这类机会。许多交易者等待计算机生成的买入信号，却常常发现自己进入了一个高风险、低回报的交易区间。这种做法最终导致他们为那些在需求水平买入的交易者提供利润。
您似乎已经领悟了成功交易的关键要素。不必担心分享这些秘诀，因为大多数人仍然倾向于选择高风险的入场点，这是由人的天性决定的。成功的交易不仅需要对市场供需动态的深刻理解，还需要抵制市场噪音，坚持基于现实的交易决策。
