作者：Sam Seiden
翻译：学长
供应和需求，这两个经济学的基本概念，自人类社会形成之初便决定了商品和服务的价格。尽管它们在教育体系中被反复强调，但将这一理论应用于交易图表的实践却并非易事。即便供应和需求的模式在图表上呈现为直观的图形，识别这些模式并转化为盈利交易的能力，仍需超越单纯的理论知识。
在交易中，除了对供应和需求的理解，还需要纪律和耐心这两种品质。尽管这些概念广为人知，但在实际交易中，它们却是最难掌握的行为特征之一。快速的技术进步和用户友好的交易平台，对于那些时间充裕的在家交易者而言，有时反而是一种诱惑。频繁交易的冲动可能会盖过耐心等待理想交易机会的必要性。
必须牢记的是，市场大部分时间都处于供需相对平衡的状态。在这种平衡状态下，低风险、高回报的交易机会是稀缺的。而当市场出现供需极度不平衡的情况时，这些高概率的交易机会才会出现，但它们在图表上的存在时间往往非常短暂。在这些极端的供需不平衡点，风险较低，潜在回报高，概率也倾向于对交易者有利——只要交易者能够准确识别并采取行动。
因此，耐心与概率在交易中是相辅相成的。
屏幕截图展示的是对谷歌（GOOG）进行做空的案例。这一机会发生在3月12日周五的摆动交易时段，我们依据供需分析的原则进行了详细的讨论。
在分析中，我们观察到标普500指数正接近一个供应（阻力）水平，同时恐慌指数（芝加哥期权交易所波动率指数）也接近一个需求区域。这种市场环境表明，股票市场很可能停止当前的上涨势头，未来的走势可能会转为下跌。尽管标普500指数有可能小幅超越该供应水平，但上升动能预计会大幅减弱。
鉴于标普500指数接近供应水平，我们认为这是寻找具有低风险、高回报和高概率做空机会的个股的合适时机。在审视我们的观察名单时，谷歌（GOOG）的日线图表引起了我们的注意。在标普500指数接近供应水平的当天，谷歌（GOOG）出现了跳空上涨，达到了一个非常理想的供应水平。此交易机会与多个“概率增强因素”相关联，这增加了交易成功的可能性。
在评估交易机会时，我们依赖一系列概率增强因素来提高交易成功的可能性。以下是对GOOG做空机会的分析：
- 标普500指数接近供应水平：这一现象表明市场整体可能面临下行压力，从而影响多数股票的走势。
- 新手在GOOG的买入行为：我们发现3月12日有新手市场投机者买入GOOG的迹象。他们通常在价格上涨后追高买入，特别是在供应超过需求的价格水平上，这为我们提供了在这种情况下卖出给新手的机会。
- GOOG从供应水平跳空下跌：跳空下跌的行为揭示了供需关系的严重失衡，通常意味着价格远离某一水平的运动强度与该水平供需失衡的程度成正比。
- VIX（芝加哥期权交易所波动率指数）的需求：VIX作为市场情绪的指标，其上涨通常预示着市场恐慌情绪的增加，导致股市下跌。当VIX接近需求水平时，市场自满情绪上升，这通常预示着市场顶部的形成，为我们做空GOOG提供了额外的信心。
- 谷歌（GOOG）的大利润空间：价格在供应水平的跳空上涨表明需求水平远低于当前价格，提供了可观的利润空间。重要的是，较大的利润空间通常与更高的概率相关联，因为供需之间的距离越大，市场回归平衡的潜在动能越强。
尽管这些概率增强因素并不总是存在于每一个交易机会中，但它们在本次GOOG的交易中尤为明显。在交易中，仅在满足这些条件的情况下进行操作需要交易者具备耐心和纪律。正如屏幕截图所示，我们在GOOG价格跳空上涨至供应水平时建立了摆动做空头寸，此时概率、风险和回报均对我们有利。
在我们做空GOOG的那天，以一根大红的阳线收盘，达到了供应水平。 第二天，价格跳空下跌，达到了我们的第一个目标。关键是在价格达到这个水平时入场，在我们有大红阳线达到供应水平之前，风险较低。大多数人会在第二天看到“确认”大红阳线后再做空。敏锐的市场投机者在大红阳线（供应水平上的确认信号）发出给大众之前就已经做空了。当他们在那时做空时，他们正在帮助那些已经在转折点做空的我们其他人。
正确的交易就像下棋。 你需要有一套客观的规则，让你预测市场的下一步动作。在正确的时间，供需水平上，这是很容易做到的。这需要的是耐心，等待价格达到关键的供需水平后再采取行动。来自XLT股票掌握计划的GOOG交易是在日线图表上发现的。我们需要等待几天，让价格达到这个有利的价格水平。耐心带来了高概率。
在XLT进行股票日内交易时，我们始终确保入场时机与标普500和/或纳斯达克的转折点同步。这种策略能显著提升交易成功的概率。关键所在是，交易者必须具备耐心等待那些高概率事件的形成。市场通常会奖励那些展现出耐心的人，而惩罚那些急功近利者。以下是我们在3月24日XLT股票交易课程中观察到的情况：
- 灰色图表显示的是现金标普500和标普500期货的走势。
- 白色图表展示了英特尔（INTC）在三种不同时间框架下的走势。
- 所有图表中的黄色阴影区域代表供应水平，即供应超过需求的价格区域。这些区域是通过观察价格下跌的起点来识别的。
我的职业生涯始于芝加哥商品交易所的交易大厅，那里我迅速学会了价格为何无法在某些水平上停留，并必然从这些水平反弹或下跌。根本原因在于这些水平上的供需失衡。
面对黄色阴影覆盖的供应水平，我们的目标是在价格重新测试这些水平时成为卖家。正如所见，当标普500反弹至供应水平时，一些XLT成员选择卖空标普500，而其他人则选择在INTC上建立空头头寸。INTC的短线交易成功关键在于，它达到供应水平时，标普500也处于供应水平，且需求较低，为我们提供了一个合理的利润空间。
在标普500或纳斯达克未达到供应水平时卖出INTC，将是一个低概率的交易机会。将入场时机与这些指数的供需水平相匹配，是为自己增加交易优势的关键策略。
这些交易之所以成功，是因为我们保持了耐心并做好了充分的计划。作为一名市场投机者，你的任务并不是简单地打开电脑，寻找可以交易的东西。这是新手市场投机者常做的事情。作为一位经验丰富的市场投机者，我们的任务是打开电脑，寻找那些低风险、高回报和高概率的交易机会。一旦我们发现了这样的机会，我们就果断采取行动。如果没有这样的机会，我们就必须有足够的耐心等待。
