作者：Ninja
翻译：学长
交易过程中犯错是不可避免的，这是交易和生活的一部分。在供需交易领域，交易者难免会遇到各种错误。
一些错误可能是较小的，例如基于错误的信号进入交易或选择了不恰当的交易区域。虽然这些小错误偶尔会导致损失，但它们通常不会对交易账户造成重大影响。然而，也存在一些严重的错误，它们可能对交易账户产生重大损害，这些错误是我们必须努力避免的。
在今天的讨论中，我们将深入探讨供需交易中三个最常见的重大错误。我将明确指出这些错误是什么，分析交易者为何会犯这些错误，并提供一些策略和建议，帮助交易者在实际操作中避免或至少减轻这些错误的影响。
供给与需求是市场运作的方式
在多年的交易实践中，我多次目睹了这种现象，这也是我最初涉足供需（S & D）交易时所犯的错误。
供需交易不仅是一种策略，它还是一种解释外汇市场运作的理论框架。这一理论提供了市场事件如何以及为何发生的背后逻辑。采用这一策略的交易者，实际上是接受了市场行为的这些解释——如果我们不相信这些理论，我们就不会选择交易。
供需理论的核心可以概括为：银行通过交易的开仓、平仓和获利来形成特定的市场区域。随后，他们促使价格回归这些区域，以部署剩余的交易头寸或实现更多的利润。这一过程导致了市场价格的上涨和下跌，形成了我们在图表上观察到的价格行为模式。
这一理论在逻辑上是合理的，并且从供需区域在市场中频繁出现的反转现象中，我们可以看到它的有效性。
然而，一些交易者在应用这一理论时犯了一个错误：他们将其过度泛化至整个市场。换句话说，一旦他们开始采用供需交易策略，就倾向于假设市场上的每一个动作都是由供需区域所引起的。
他们忽视了支撑和阻力水平、心理关口或其他技术分析点可能对价格走势的影响，而只将供需区域视为价格波动的唯一原因。如果他们观察到某个价格波动并非源自供需区域，他们可能会错误地排除其他潜在的市场因素，从而错失更全面的市场分析视角。
乍一看，这种逆转似乎是由供应区引起的。大多数供需交易者会说，区域是逆转背后的原因，因为他们自然而然地相信所有走势都是由区域引起的。
但再看看…
一个整数关口1.25500和一个阻力水平也与这个区域相吻合。
这些也可能导致价格反转，他们各自的交易者会相信他们是导致反转的原因，这又是因为我之前所说的。
那么谁是对的？
真正导致这个反转的是什么？
是供需区域、阻力水平还是整数关口。
现在诚实的答案是，我不知道。
我不知道这些技术概念中的哪一个导致了反转。没有办法确定，因为它们都没有任何统计支持；它们只是由认为他们了解市场的交易者创建的理论。
也就是说，通过了解每个策略如何以及何时起作用，我们可以通过排除法确定是哪一个。
所以，让我们从供需区域开始。
在供需交易中，旧区域不会因为银行交易的方式而引起反转。就像我之前解释的那样。所以，如果图像中的供需区域是旧的，我们知道它没有导致反转，那一定是整数关口或阻力水平。
结果证明，这个区域是旧的。
它在价格返回前35天形成，对于1小时时间框架来说这被认为是旧的——稍后我会更多地讨论旧区域。
所以，因为它旧，我们可以排除这个供需区域是反转背后的原因。
接下来是阻力水平。
对我来说，支撑和阻力水平在交易中并不是一个真正的概念。我的意思是，我相信它们存在，但只是像供需区域那样的短期水平。
我不相信多次过去触碰的水平会导致价格反转，因为这没有任何意义。
银行为什么会认为从价格在过去反转3或4次的同一个地方买入是合适的？他们这样做有什么合理的理由？我从来没有能够想出一个，所以对我来说，支撑和阻力水平只在他们有最近的触碰时存在。
正如你所看到的，我们的阻力水平没有这个。
它有多点触碰，所有水平都应该是这样的，但没有一个是未破的。最近的两个未破的（蓝色箭头）在反转开始前价格急剧上升时被打破了。
它有多点触碰，所有水平都应该是这样的，但它们都是很久以前的，没有一个最近的。更重要的是，最近的触碰在上一年底被一次大规模的下跌打破了，这使得这个水平失去了任何价值或意义。
所以反转可能也不是由阻力水平引起的，这只剩下一个选项了……
1.25500的整数关口。
整数关口在金融市场中作为支撑和阻力点的作用得到了统计数据的支持，这一点与其他概念不同。众多科学论文已经阐述了整数关口在多个市场中的重要性。观察Oanda的订单簿可以清晰地发现，订单常常在这些整数价位附近累积。
价格在整数关口发生反转的原因在于银行的交易方式。由于银行的交易量庞大，他们无法一次性完成所有买入或卖出订单，而是需要分批进行交易。为了模拟一次性大规模交易的效果，他们会在相似的价格水平上分批下单。
这一过程对于熟悉我著作的人来说应是熟悉的。为了简化这一过程，银行倾向于推动价格达到已知累积了大量订单的点位，以便利用这些订单一次性部署更多交易，减少后续所需操作的数量。
这些订单最有可能在何处累积？答案是整数关口的价格。因此，价格在整数关口发生反转，是因为银行利用这些累积的订单来执行交易、获取利润或关闭头寸。在我们的例子中，如果反转最有可能是由供需区域（BRN）引起的，那是因为它是唯一具有足够证据支持的水平。
这一系列论述意味着什么？它意味着在评估供需区域时，不应自动假设每个区域都会导致反转。外汇市场是一个庞大而复杂的体系，充满了以复杂方式相互作用的变量。将市场简化为单一理论——例如供需理论——是一种巨大的过度简化，可能会导致亏损而不明原因。
正如爱因斯坦所说，我们应该尽可能简化事物，但不要过于简化。要弄清楚导致反转的确切因素并不容易，因此在我们继续之前，这里提供一个快速的概览，根据价格的位置，哪些技术点可能导致反转：
- 大多数短期反转是由新的供需区域引起的，因为银行总是希望快速部署他们的交易或获取利润。
- 当供需区域过于陈旧而无法引起反转时，下一个最可能的候选是整数关口。一些短期反转也是由整数关口引起的，但当无法确定是整数关口还是新的供需区域时，最好假设是由区域引起的。
- 请注意，整数关口应被视为区域而非水平。有关如何正确绘制区域并在交易中使用它们的信息，请参考我的VIP帖子。
- 传统形式的支撑和阻力水平并不存在。然而，至少有两个未破的最近触碰的水平往往会引发短期反转，尤其是在价格在急剧移动后形成两个相似的摆动低点或高点时。
错误的方式划分区域
在供需交易中，正确绘制交易区域是最关键的技能。如果你不能准确地绘制出包含关键点的交易区域，你将无法正确地进入市场，这将使你很难持续盈利。
实际上，正确绘制交易区域并不复杂：
你需要找到供需区域形成的市场移动的起点，然后从这个起点开始，绘制一个矩形，直到最近的最低点（对于需求区域）或最高点（对于供应区域）。
那么，为什么那么多交易者会在绘制交易区域时出错呢？
原因在于，他们最初并没有被正确地教导如何绘制这些区域。
在过去大约10年的时间里，供需交易已经从一个仅在少数论坛上被一些交易者使用的特定策略，发展成为一种可以与支撑和阻力交易相媲美的方法。事实上，现在供需交易在谷歌上的搜索量几乎与支撑和阻力交易一样多。
供需交易变得更加流行是一件好事——毕竟，有更多的人参与总是好的。但这也带来了一个不幸的副作用，那就是产生了很多所谓的“交易大师”，他们声称自己懂得如何进行供需交易，但实际上却对真正的交易一无所知。
我相信你肯定也遇到过这样的人。
这些所谓的“大师”向交易者传授他们对供需交易的解读。问题在于，由于他们并不真正懂得如何交易这些区域，他们所教授的大部分内容都是错误的。一个典型的例子就是他们教授交易者如何绘制这些交易区域的方法。
告诉我，你是否见过有人这样绘制交易区域……
看起来确实很荒谬，不是吗？
你可能不敢相信，但许多所谓的“大师”就是这样教交易者绘制供需区域的。
他们声称，这是绘制区域的正确方法，因为蜡烛体的位置代表了银行买入或卖出的点，因此当价格回到这个区域时，就会发生反转。
显然，这种说法是错误的。
银行总是在市场出现摆动高点和低点时进行交易，因为那时会有大量相反方向的订单进入市场。因此，以这种方式绘制区域，尽管偶尔可能会带来一些盈利，但长期来看会导致亏损并错过交易机会。
正确绘制区域的方法应该是从创建该区域的第一根小蜡烛的开盘价开始，到最近的最高点（对于供应区域）或最低点（对于需求区域）。
这是需求区域的样子。
这是供应区的样子。 正确地绘制区域需要一定的技巧，但如果你花几天时间，应该不难掌握。
交易旧的供需区
在探讨供需交易策略时，我们必须审视交易旧区域的做法。这种做法往往基于错误的信息，可能导致交易决策失误。
供需交易策略由Sam Seiden创立，他将自身在芝加哥商业交易所的经验转化为适用于零售交易者的策略。Sam提出了许多交易者所熟知的概念，例如银行因无法在一个价格点上完成所有交易而使价格返回到交易区域，以及供需区域通常形成于大幅上升和下降的源头，这些概念构成了供需交易的核心。
尽管我们应对Sam的贡献表示感谢，但这并不意味着他的所有观点都是正确的。特别是在他对旧区域有效性的看法上，这一点尤为明显。尽管Sam没有直接宣称旧区域和新区域具有相同的交易价值，但他的教学和经常以旧区域作为成功交易案例的做法，无疑暗示了这一点。
然而，价格在旧区域的反转并非如表面上看起来的那样简单。供需区域的形成是基于银行的交易行为，有时也是为了获利了结。银行在一个区域进行交易后，可能因市场订单不足而需要稍后使价格返回该区域。这是供需交易的基础。
一个关键的问题是，为什么银行会等待几周、几个月，甚至几年，让价格返回到一个区域？这种等待在逻辑上似乎并不合理。市场状况、经济环境和市场情绪随时间的变化，都可能使银行最初进入市场的理由不再有效，从而增加再次交易的风险。
因此，我们需要认识到，旧区域不太可能导致价格反转。银行没有理由等待如此长的时间来完成剩余的交易，因为随着时间的推移，市场的变化可能会使再次买入或卖出的风险大大增加。
至于如何判断一个区域是否已经过时，虽然没有确切的标准，但可以根据一些指导原则来进行评估：
- 在1分钟、5分钟或15分钟图表上，旧区域可能在1天内失效。
- 在30分钟、1小时或4小时图表上，旧区域可能在20天内失效。
- 在日线图上，旧区域可能在3个月内失效。
这些指导原则提供了一个大致的时间框架，但应根据具体情况灵活调整。此外，如果一个区域形成在更高时间框架的区域内部，例如一个1小时区域在日线区域内部，那么这个1小时区域应被视为属于日线的时间范围内，因为银行可能会利用这些短期区域来完成他们在更高时间框架上的交易。
