供需交易138：供需交易简易指南（2）

供需原则是经济学的基石，并广泛应用于各个企业和行业，包括外汇市场。这一原则指出，当某一商品的供应稀缺时，相对需求自然上升；相反，当供应过剩时，相对需求则下降。这种供需关系的概念最早由哲学家约翰·洛克在1691年的著作《关于降低利率和提高货币价值的后果的一些思考》中提出。

以近期天然气价格的波动为例，截至2022年8月26日，欧洲地区的天然气价格飙升至历史平均水平的十倍。这一现象在很大程度上可以归因于俄罗斯与乌克兰的冲突，该冲突导致了石油供应的减少。供应紧缩引发的连锁反应是需求的相对增加，最终导致天然气价格的显著上涨。

外汇中的供给与需求

在外汇市场中，货币的供给与需求是影响货币价值的核心因素。投资者通常依赖技术分析和基本面分析来预测货币对的升值潜力。深入理解供需动态对于交易者来说至关重要，因为它可以提供对当前市场行为的洞察，并有助于预测未来的价格趋势。

如何识别供给区和需求区？

供需区域的概念与支撑和阻力区域的概念具有相似性。具体而言，供应区域在功能上等同于阻力区域，而需求区域则与支撑区域的作用一致。因此，在交易策略中，在供应区域执行卖出操作，在需求区域执行买入操作，与在阻力区域卖出、在支撑区域买入的原则相吻合。

为了准确识别供需区域，交易者必须首先掌握市场的基本结构。市场走势通常呈现两种形态：反转和延续。反转形态包括以下两种结构：上升后回调至盘整，随后再次下跌（反弹-盘整-下跌）；以及下跌后回调至盘整，随后再次下跌（下跌-盘整-下跌）。延续形态则包括上升后盘整，随后继续上升（反弹-盘整-反弹）；以及下跌后盘整，随后继续下跌（下跌-盘整-下跌）。

涨 – 平 – 跌 (RCD)

跌 – 平 – 涨 (DCR)

涨 – 平 – 涨 (RCR)

跌 – 平 – 跌 (DCD)

这四种供需结构的共同点是存在盘整区（静态区），这些盘整区域很重要，因为它们就是交易员可以利用的供应区或需求区。

如何绘制供给区和需求区

如何绘制补给区

要绘制供应区，首先必须确定他们所处的市场条件。如上所述，交易者希望在供应区卖出。供应区可以在 RCD 和 DCD 市场结构中找到，并且从盘整区中最高的K线到最低的K线实体绘制。

如何绘制需求区域

需求区用于在看涨市场条件下的买家。需求区可以在 DCR 和 RCR 市场结构中找到，并且从盘整区内的最低K线到最高K线实体绘制。

供求规则

从图表上看，有很多盘整区域，但什么使得一个供需区域可靠呢？它基于三个规则，本质上是供需区域定律。

1.时间 

说到时间，它具体指的是市场在盘整中花费的时间。盘整时间越长，区域的可信度就越高。图 5 和图 6 是需求区域和市场在盘整中花费的时间的示例。

在图 5 中，H4 时间范围内的盘整持续了 13 天，之后出现强劲的看涨突破。

相比之下，图 6 的盘整仅持续了大约 2 天。随后的突破则起伏不定。

2.强度

说到强度，重点是市场脱离盘整区后的走势强度。脱离盘整区的走势越强，该区域的可信度就越高。

 

3.新鲜度

新鲜度是指区域被重新测试的次数，在供需关系中，区域被重新测试的次数越少，可信度就越高。请注意，新鲜度的概念不同于支撑位和阻力位的概念，在支撑位和阻力位中，市场重新测试某个支撑位/阻力位的次数越多，其可信度就越高。

	时间	力量	新鲜
高质量	整合周期较长	强势突破盘整	市场尚未重新测试该区域
低质量	整合期较短	盘整后突破乏力	市场多次重新测试该区域

供需贸易示例

供应区示例 –

在图 11 中，图表展示了一个卖出示例。用蓝色表示的供应区符合所有三个供需定律。在 H1 图表上，盘整持续了大约 48 小时，出现了强劲的看跌走势，这是市场首次进入供应区。

在图 12 中，市场在首次进入供应区后，通过强劲看跌走势创下了新低，进一步延续了整体看跌趋势。

需求区示例 –

图 13 反映了满足所有三个标准的需求区域。在 4 小时图上，盘整持续了 14.5 天，随后出现了强劲的看涨突破，市场首次进入需求区域。

图 14 中绿色箭头表示的冲动性看涨走势是所有条件都得到满足的结果。

供需策略 – 简易

1.使用较长的时间框架 

在识别供需区域的过程中，交易者常见的一个误区是过分集中于较短的时间框架，如1分钟、5分钟或15分钟图。然而，扩展视野至较长的时间框架——例如4小时或日线图——对于揭示市场的整体趋势和宏观动态至关重要。

较长周期的图表能够滤除市场的短期波动和杂音，使得交易者能够辨识出在短周期图表上可能不那么显著的长期趋势和形态。这些持续且重要的变动往往是由市场的主要参与者，如大型机构、银行和资深投资者所驱动的，他们倾向于在较长的时间框架内进行交易以减少波动性的影响。

采用宏观视角有助于交易者做出更加明智的交易决策，包括确定更合理的入场和退出点，设定更加有效的止损和盈利目标，以及确保交易策略与主导市场趋势相协调。

2.结合技术指标确认供需区域

技术指标如相对强弱指数（RSI）和移动平均收敛/发散（MACD）可以与供需交易搭配使用，尤其是在市场处于横盘整理阶段时。这些工具能够帮助交易者识别潜在的价格反转点和市场趋势的变化。

RSI是一种动量振荡指标，其值范围在0到100之间，能够揭示市场可能的超买或超卖状态。当RSI达到极端高点或低点时，这可能预示着价格即将出现反转。例如，一个非常高的RSI值可能表明市场超买，而一个非常低的RSI值可能表明市场超卖。在这些情况下，如果RSI的读数与供需区域的边界相一致，它可能提供一个强有力的交易信号，表明当前可能是进入或退出交易的合适时机。

MACD则是一种趋势跟踪指标，通过计算两个不同周期的指数移动平均线（EMA）之间的差异来识别市场的动量变化。MACD的交叉信号——即MACD线上穿或下穿信号线时——可以作为市场趋势变化的早期预警。

综合运用RSI和MACD等技术指标，交易员可以在供需区域内更精确地定位交易机会，并据此制定交易策略。

3.确定交易量大的供需区域 

虽然在价格图表上识别供需区域是一项基础而关键的技能，但进一步结合成交量指标可以显著增强对这些区域强度的评估。成交量指标揭示了在特定价格水平上的市场参与度，为供需区域的分析提供了额外的维度。

高成交量区域，即大量买入或卖出的压力点，是市场活跃度的重要指标。这些区域表明了交易者对某些价格水平的集中兴趣，可能预示着潜在的支撑或阻力水平。

具体来说，高购买压力区域通常指示需求强劲，意味着众多买家在该价格水平积极介入，从而可能推动价格上涨。相对地，高抛售压力区域则指示供应过剩，表明卖家在该水平上急于脱手，可能导致价格下跌。

为了确定这些高压力区域，交易者应深入分析特定价格水平的成交量。例如，如果在某个价格区间内形成了显著的高成交量需求区，这表明有大量买家愿意在此价格水平入市，其累积的买入兴趣可能成为推动价格进一步上升的催化剂。

供需交易的利与弊

供需交易作为一种分析方法，既有其显著优势，也存在一些局限性。以下是供需交易的利与弊：

优点：

• 供需交易基于经济学的基本原理，提供了一种明确的交易结构，有助于交易者识别市场中的潜在买入和卖出区域。
• 这种方法因其与市场基本力量的直接关联，而具有较高的可靠性，其有效性已经得到了时间的验证。

缺点：

• 供需交易并非一个独立的交易策略。为了最大化其潜力，它通常需要与其他技术分析工具相结合，以获得更全面的市场视角。
• 由于市场复杂性，供需区域的识别和应用需要交易者具备深入的理解和实践经验，这可能增加了使用这一方法的难度。

结论

供需交易策略是对传统支撑与阻力概念的深化与扩展。与依赖单一价格点的支撑和阻力分析相比，供需分析关注的是价格行为形成的特定区域。供需交易的核心优势在于其提供的额外支撑层面，这有助于降低交易中的不确定性，为交易决策带来显著的好处。

供需交易的规律性为交易者提供了更为明确的市场结构，使得交易计划的制定更为科学和系统化。通过识别和分析供需区域，交易者能够更准确地预测价格的潜在转折点，从而提高交易策略的成功率。此外，供需分析的应用还能够帮助交易者更好地管理风险，通过设定合理的止损和目标价位来优化交易性能。

总体而言，供需交易作为一种高级的交易分析工具，其深度和广度都超越了传统的支撑阻力分析，为专业交易者提供了更为丰富的市场洞察和交易机会。