作者：Nial Fuller
翻译：学长
若您置身于沙漠之中，拥有网络连接、一台电脑以及电力供应，且只能阅读一篇关于外汇交易的文章，那么本文将为您提供所需的深度分析。
外汇交易本质上是一种概率游戏，那些能够从风险收益比的角度出发，审慎选择交易时机的交易者，往往是市场中的持续赢家。对交易时机的精准把握是成功交易的关键要素，亦是交易者需不断磨练的技能。即便您的入场点并非总是完美，依然有可能实现盈利。风险收益比为所有交易者提供了平等的盈利机会，深入理解风险收益比以及如何基于此视角评估交易时机，是交易成功的核心秘诀之一。仅次于此的是交易过程中的自律和情绪管理，这两者对于维持盈利同样至关重要。
盈亏比
对于所有交易者而言，在依据价格行为信号或其他任何信号入场后，首要任务是准确计算他们愿意为该交易承担的风险。在确定风险的过程中，交易者常犯的错误包括：先预设收益，这往往是贪婪心理所致；或将止损点设置得过于接近入场点。
培养以概率思维和风险收益比视角审视市场的能力至关重要。在交易入场后，首先计算风险，然后基于风险倍数来计算潜在收益。将风险置于收益之前，有助于交易者对每次交易的风险有更清晰的认识，从而转变为“风险管理者”而非仅仅是“交易者”。顶尖交易者深知，持续盈利的关键在于有效的风险管理，因此，从现在起，应将自己视为风险管理者。
在确定了高质量的入场点并计算好风险后，接下来应基于风险倍数来设定收益目标。可以在风险的1倍、2倍或3倍处设定收益水平。这些是你应主要关注的风险收益目标，可以利用这些目标来执行追踪止损策略，这将在后续讨论中进一步阐述。
例子
首先，我们的目标是识别欧元兑美元1小时周期图表中的一个优质价格行为入场信号。具体来说，我们关注的是一个在日线阻力位处形成的1小时Pinbar卖出信号，且该信号与日线图上的熊市趋势相一致。
接下来，我们从入场点开始标记风险。以本案例为例，风险定义为从入场点到Pinbar最高点的距离。因此，我们将止损位设在1.3656，比最高点高出1个点位。入场点设在1.3611，即突破低点以下1个点位。整体风险为45个点位。若每个点位价值1美元，则风险金额为45美元。需要注意的是，不同交易者对于每个点位对应的头寸规模有不同的设定，因此实际风险不应以点位计算，而应以美元数额来计算。这是许多交易者常犯的错误。务必记住：风险和收益的计算应始终以美元数额为准，而点位仅用于在图表上标记风险和收益水平。
基于我们设定的风险（R）为45美元，我们可以据此计算出1R、2R和3R的目标收益。具体来说，1R对应45美元，2R对应90美元，而3R对应135美元。考虑到我们的止损点距离入场点45个点位，我们从入场点位1.3611起减去对应的1R、2R、3R值，以确定目标收益点位，并在图表中进行标注。图表分析显示，我们的入场点选择得当，有望实现3R的盈利目标。
虽然在更短周期的图表中可能会有更高的盈利目标，因为止损通常设置得更窄，从而可能获得更高的R倍数，但这种策略并不推荐。随着我们的交易已经入场，我们需要给予市场一定的时间来验证我们的交易决策。
在所提供的白银日线图表中，我们可以识别出一个典型的牛市环境中形成的高质量管理Pin bar结合Fakey模式的入场信号。我们首先确定风险距离为1.13个点位，并据此计算1倍、2倍和3倍的风险水平，这些已在图表中进行了标注。这一入场点在下一个Pin bar反转信号形成前，易于为交易者带来1:3的风险收益比。
假设在此例中，每个点位的价值为1美元，那么对于白银而言，我们的风险金额为113美元。这种计算方式为我们提供了一个清晰的风险评估，并有助于交易者制定相应的交易策略。
移动止损
若您有意尝试让利润增长，可以采用追踪止损策略。最佳实践是如上所述，明确标记风险与收益水平。不是在达到盈利目标时完全退出，而是通过移动止损来保护已获得的利润。市场向有利方向发展时，继续使用初始风险收益比来调整追踪止损，以此锁定部分利润同时降低风险。
一个常用的技巧是，在获得1倍或2倍于风险的利润后，将止损点移动至入场位置。如果您希望给予市场更多波动空间，也可以在获得1R利润时，将止损点移动至入场点的50%位置。一些交易者倾向于将止损点设置在1R之外，即如果已获得2R利润，则将止损点移至1R位置；若获得3R利润，则移至2R位置。这种技巧有效，因为它允许您持续锁定利润，同时为市场提供空间以获取更大利润。在强劲趋势市场中，这一技巧尤为有效。许多交易者在使用追踪止损时常犯的错误是没有正确锁定利润，没有比让已获得的利润流失更糟糕的事情了。
以下是澳元兑美元的日线图表分析，在9月中旬市场处于上升趋势中继阶段时形成了一个Inside Bar入场信号。在本案例中，您的盈利一旦达到108美元或1R时，可以将止损点移动至盈亏平衡点。当盈利增至2R时，应将止损点移至1R位置。若市场进一步升至0.9600或3R水平，此时可将止损点提升至2R位置。然而，若市场仅轻微触及3R水平而未能企稳，则不应急于移动止损，而是应等待市场在3R水平上保持一至两天后再作调整。这样，您既能锁定2R的利润，又能给予市场一定的波动空间，以便捕捉更高利润后再锁定3R的利润。如果过早将止损点移动至3R水平，可能会被9月5日的Pin bar信号触发止损，从而错失后续价格上涨带来的4R或5R利润。正确的止损调整策略有助于最大化潜在盈利，同时保护已有利润。
风险/收益比（盈亏比）是实现交易长期盈利的关键因素
在理想情况下，我们追求的每笔交易至少应有1:2的风险/收益比，这样即便在50%的交易中遭遇失败，最终仍能保持盈利。因此，风险/收益比被誉为交易的“圣杯”；正确运用它，可以在一段时间内实现持续盈利。然而，许多交易者未能充分利用其潜力，常常因为过早退出盈利交易或进入低成功率的交易而遭受损失。过度交易或对风险/收益比的不当管理，实际上限制了交易者成为专业外汇交易者的可能性。
让我们通过具体数字来探讨这一情景：假设在100笔交易中，有65%即65笔交易失败，但每笔交易的风险/收益比为1:2。在100笔交易中，有65笔失败，35笔成功。如果每笔交易的风险为100美元，那么65笔失败的交易导致损失6500美元。但由于收益是风险的两倍，35笔成功的交易盈利7000美元。经过100笔交易后，最终盈利500美元。这是一个风险/收益比的实例，展示了即使失败交易多于成功交易，也能在外汇市场中实现盈利。然而，大多数交易者缺乏纪律性，无法坚持1:2的风险/收益比执行100笔交易，承受65次失败和仅有的35次成功。
从本文可以学到，如果能够正确理解并在每笔交易中运用风险/收益比，即使失败的交易多于成功的交易，仍能在外汇市场中获利。必须将风险/收益比的知识与自身的交易纪律相结合。必须明白，如果正在执行一个有效的交易策略，例如将价格行为、风险/收益知识和自身纪律相结合，就不应进行二次判断，这样才能成为不可阻挡的交易者。
