作者：Nial Fuller
翻译：学长
价格行为反映了在一定时间内市场价格的变动，这种变动留下了资金流动的“足迹”。正确理解这些足迹，就能揭示图表背后的故事。
价格行为分析的核心在于识别和解读图表上资金足迹的行为。通过深入理解这些足迹，我们能够从单根K线开始，逐步梳理市场的“叙事”。这些足迹即价格K线，展示了所有市场参与者的行为，包括大型市场参与者、聪明资金、对冲基金经理，以及一些不太明智的资金。（在此，“大男孩”喻指市场本身。）
通过分析并追踪价格行为随时间留下的足迹，我们能够洞察图表上正在发生、已经发生以及可能即将发生的事件。阅读图表不仅仅是技术分析，更是理解和运用隐藏在价格K线图中的市场信息。在本课程中，你将学习如何逐根K线进行解读，并将其融入整体视野，这将显著提升你的交易能力。
价格图表背后是市场心理，要像读书一样阅读市场
对于交易新手而言，价格行为可以视为市场价格随时间推移所遗留的“足迹”，这一足迹在任何市场或交易工具的价格图表中均可观察到。若需深入了解价格行为的详细定义，建议参考有关价格行为的专业介绍。
每一根单独的K线实质上映射了特定时间段内市场所有参与者的集体心理。以日线图为例，每根K线揭示了当天内多方或空方的主导地位。进一步分析每根K线，我们可以依据其影线的长度、K线的总长度以及其他特征来深入解读。
单个K线背后的心理分析已有数百年历史，最早起源于18世纪日本的本间宗久，他被认为是首位价格行为交易者。本间宗久发现，通过追踪市场在一定时期内的价格变动（资金的价格行为/足迹），他能够洞察其他市场参与者的心理动态，并据此制定交易策略。
摒弃图表上的指标、交易系统和所有华而不实的工具，专注于裸K价格图表的阅读，我们能够像阅读书籍一样理解市场——随着时间的推移，市场的故事从左至右逐渐展开。
从左向右阅读图表时，主要关注点是什么
价格行为与技术分析的解读能够揭示丰富的信息，这些信息不仅包括K线图或水平线，还涵盖了市场心理和情绪。将这些元素综合考虑，可以构建出一个可行的交易计划。
我们可以像阅读书籍一样从左至右解读图表所叙述的故事。图表中早期的事件通常会对当前和未来可能发生的事件产生影响。
每一根单独的K线都承载着特定的含义，并在图表中标示出其在故事中的角色。在审视图表时，市场方向或趋势是最显而易见的数据之一。我们也能轻易察觉市场是处于大幅波动还是小幅震荡。注意，目前许多市场正经历着较大或深刻的定性波动。
我们还必须记录市场是否一贯尊重技术位置，如支撑位/阻力位、移动平均线等。通过分析资金的足迹，在图表上解读故事，我们可以识别市场是否重视关键技术位置。如果是，这表明是寻找交易机会的良好时机。目前，我们处于一个结构化市场中，该市场正关注关键位置，趋势明显，信号正在形成，价格往往会沿着信号指示的方向移动。
我们需要关注价格在关键水平位置附近的表现，如果价格不重视这些位置，它是否会在没有犹豫的情况下直接突破？如果是这样，这也向我们透露了许多信息，表明在突破方向上有很大的动力，因此我们可以在该方向上寻找交易机会。
当我们从左至右阅读图表时，每个点都是我们需要关注的细节。它们都有助于我们理解图表背后的心理，并允许我们“描绘”下一步可能发生的情况。考虑市场向你展示的“未来之窗”；虽然你并不总是能预知未来，但通过研究过去的事件以及它们与当前事件的联系，你可以做出相当准确的交易预测。
作为价格行为分析师，我们的目标是通过价格行为分析模式来观察和解读市场；市场每日和每周的强弱关系以及资金流向都可以通过日线和周线价格图表（我倾向于使用蜡烛图）来展现。
例如，价格行为分析使我们能够识别市场中潜在的“陷阱”，如假突破和Fakey模式，这些模式揭示了市场被“聪明资金”操纵的位置，以及可能的逆转方向。通过这种方式，价格行为和资金足迹使我们能够洞察聪明资金的内在思维；根据他们的行为，揭示他们实际的想法。这就是我们逐条解读市场心理的方式。接下来，我们将查看一些图表示例以进一步说明这一点。
如何阅读资金的“足迹”…
现在，让我们深入探讨价格行为分析的精髓。我们将逐一审视四个不同难度级别的图表，从简单到复杂，确保所有阅读本文的交易新手都能够理解我是如何追踪价格行为的足迹，并在图表上解读出一个故事，以此为基础做出有根据的预测，进而寻找下一个交易机会。
图 1- 从左向右阅读图表
在下面的图表中，我们正在于都一个澳元兑美元的日线图表上发生的故事：
图例1 – 首先观察到的是，从图表右侧起，整体日线图呈现出下降趋势，其中高点和低点均逐步降低。这一趋势为我们提供了看跌的市场偏见，我们应寻找卖出机会。
图例2 – 进一步分析中，我们旨在识别市场上显著的水平支撑位或阻力位，这些通常出现在市场的摆动点或转折点。这些水平位置是未来潜在的价格行为交易信号和入场点的关键区域。
图例3 – 值得注意的是，在现有的摆动点（前低摆动点，现作为阻力位）处形成了一个小的看跌Pin Bar信号，该信号与下跌趋势方向一致。因此，我们识别出一个TLS入场机会（T代表趋势，L代表水平支撑位或阻力位，S代表价格行为信号），当这三个信号齐聚时，往往预示着一个宝贵的交易机会。
图例4 – 在先前的Pin Bar信号引发强势下跌之后，价格在随后几周内回升至较高水平，重新测试先前的水平阻力位。观察到价格在短暂受阻后再次大幅下跌，为错过初次入场机会的交易者提供了可能的第二次入场时机。
图 2– 分析单根 K 线背后的心理
图例1 – 请注意，在1360附近的价格水平上方出现了假突破。自2017年以来，价格在1360水平附近遭遇阻力。K线图上方的长影线揭示了市场心理——买方力量的衰竭，业余交易者在价格突破该水平后追高买入，却遭遇更大的市场参与者介入，导致价格持续承压下行。
图例2 – 观察到在1307区域的关键支撑位附近形成了两个显著的看涨Pin Bar信号。我们将在图表上标记出1307的支撑位和1360的阻力位，以监控未来价格在这些水平附近的表现。这为我们划定了一个明确的交易区间，图表上的价格行为显示在这些水平之间震荡，技术水平较低的交易者在价格突破边界时急于入场，试图捕捉突破交易，而实际上价格并未真正突破。
图例3 – 阻力位附近再次出现了假突破，这展示了人类行为的重复性以及从历史中学习的能力缺失——他们倾向于重复相同的错误。幸运的是，我们可以利用这种非理性行为获利。注意在关键水平位置的长影线，尤其是在区间交易中，识别这些信号并反向交易，价格往往会回归至区间内。
图例4 – 在交易区间附近盘整数日后，形成了一个较为温和的看跌tailed bar信号，这是一个明确的警示，表明价格不太可能再次上探交易区间的顶部。在此信号之后，价格最终跌破并离开了交易区间。当在区间范围之外看到一个强势的收盘价，随后几天在该范围之外整理时，如本例所示，这种突破往往是真实且可靠的。
图例5 – 突破确认后，我们可以寻找与该交易方向（向下）一致的交易机会。注意到在支撑位附近经过几周的盘整后，价格尝试反弹，却被空头进一步压低，留下了一个小的Pin Bar卖空信号，预示着另一轮大跌的开始。
图 3-K 线揭示了逆向机会
在下面的图表中，我们正在分析价格 K 线如何揭示一个逆势交易机会。
图例1 – 在经历了一轮极为激进、部分人可能形容为“恐怖”的抛售之后，标准普尔500指数迎来了显著的反转，形成了两个长尾牛市Pin Bar，预示着即将到来的上涨行情。此时，大多数业余交易者仍沉浸在抛售的恐慌中，尚未准备介入购买。再次强调，应更多关注价格行为所传达的信息，而非个人情绪。这是一个极具吸引力的买入机会——当所有人都亏损且不敢买入时。请记住，当市场普遍恐慌时，应勇于买入；而当无人恐慌时，则应警惕并寻找卖出机会。
图例2 – 自上次看涨tailed bar形成后，价格开始上升，随后回撤至同一支撑区域，并形成了一些更为明显的看涨tailed bar，显示出在该支撑位的假突破，这再次暗示了价格上涨的可能性。
图例3 – 如果前两次机会不够明显，我们将获得第三次机会，一个非常清晰的Pin Bar买入信号出现在之前的支撑位。请注意，此类交易机会可能需要数周甚至数月才会出现一次，但一旦出现，必须及时把握。跟随图表上的价格行为，直到最后一个Pin Bar形成，你将明确知道当时的行动——买入！
图例4 – 失败的价格行为信号能教会我们什么
在下面的图表中，我们探讨失败的价格行为信号能为我们提供哪些信息。通过分析这些未能成功的模式，我们可以学习如何从市场中提取教训，并在未来的交易中避免类似的错误。
图例1 – 从左至右观察，原油价格自99.00美元支撑位反弹后，呈现出明显的上升趋势。基于此趋势，我们持续寻找看涨信号以寻求买入机会。
图例2 – 在经历适度回调之后，市场形成了一个看涨Pin Bar，随后价格如预期上涨，任何在此Pin Bar信号基础上进行买入的交易者都获得了可观的利润。
图例3 – 价格再次回落，并形成了与图例2相似的Pin Bar。然而，我们注意到此次价格几乎没有跟进。相反，市场在该Pin Bar形成后的几天内进行了巩固，并在整理区间形成了几个看跌的tailed bar。一旦我们观察到价格接近Pin Bar的低点，我们便意识到该Pin Bar可能会失败。接下来发生的情况表明，这类失败的价格行为信号通常可以转变为另一个信号，提示我们转向市场的另一面。
通过上述图表，您应能了解我是如何分析图表上的故事以及单个K线图表的重要性。熟悉解释市场故事的过程的最佳方法是分析价格行为图表上留下的足迹。
我建议您在交易日志中记录这些观察，记下您最喜欢的市场日记，记录上述讨论的内容——趋势、关键位置以及随后形成的任何信号。正如我在每日市场评论中所做的那样，每周五天都进行这样的记录，这是保持与市场联系的良好方式，也是您需要准确了解市场反馈的唯一方法。
从明天开始…
当您明日审视图表时，请参照本课程内容，并预备好笔与纸。着手从左至右分析市场，正如我在此为您示范的那样。将您的交易笔记记录于笔记本中，您将开始洞悉市场所叙述的“故事”背后的含义。您将开始感知与市场的连接，若持续实践，您将培养出您的交易直觉，这几乎可以视作“第六感”，助您在交易机会出现时迅速实时识别高胜率的可能性。
今日课程的核心要点如下：
价格行为实质上是资金在图表中的“足迹”，使我们得以洞察所有市场参与者的行为。
我们能够学习揭示这种价格行为及其背后的市场心理，并将这种心理与市场图表中的“故事”相融合。
每根价格K线在市场的故事中都扮演着特定的角色，因此，学习解读其含义至关重要。
每日开始分析您偏好的市场，并在交易日记中记录您的观察。这将有助于您更深入地理解市场所讲述的故事及其可能的后续发展。
