作者：Nial Fuller
翻译：学长
外汇交易中，交易者面临的最具挑战性的决策之一便是判断何时继续持有交易以及何时退出交易。这一决策常常导致交易者感到困扰和挫败，但若想在外汇市场中实现持续盈利，有效地学习和处理这一问题是至关重要的。交易管理常常是外汇交易者觉得最为棘手的环节；在交易中获得盈利相对容易，更难的是如何管理盈利的交易，以确保最终获得满意的结果。
本文专注于交易管理的一个方面：了解何时持有一笔盈利的交易以放大利润，以及何时退出一笔盈利的交易以锁定利润。
管理一笔盈利丰厚的交易
对于许多外汇交易者而言，试图弄清楚如何处理获利丰厚的交易实际上是一个相当令人困惑的问题。在这种情况下，交易者面临的问题是他们是否应该继续持有一笔交易以期获得更大的利润——这可能是也可能不会实现；或者他们是否应该保留当前较好的利润水平并退出交易。
这一决策本质上是逻辑与情感的较量。审视您正在交易的技术图表，同时完全忽略您的资金或您的感受。从这个角度出发，考虑您最近交易的价格波动幅度，与ATR（平均真实波动范围）相比，价格变动了多少。您是否真的相信存在一个合乎逻辑的技术分析原因，使得这样一大的价格移动在反转之前继续朝您有利的方向发展，还是只是因为您过于贪婪？记住，仅仅因为交易对您有利，并不意味着您必须让利润奔跑。如果您的交易回报已超过风险的3倍或4倍，那么您应该停下来问问自己：“我真的相信这笔交易将会一直朝一个方向运行而不进行一定程度的修正吗？”通常情况下，锁定您的大部分利润或者结束一个利润很大的交易是比较明智的，因为在外汇市场中有一个众所周知的事实，即行情如同潮水一般涨落，除了极少数的经济波动外，市场不会长时间朝一个方向直线发展。
以下是一个例子，展示了2010年中期英镑兑日元的日线图：
另一个例子
在趋势市场中管理盈利交易的策略…
趋势市场能够提升交易盈利的概率，从而可能带来更丰厚的回报。一个有效的策略来判断是否在市场呈现趋势时让利润继续增长，是观察市场是否每天都在创新高（在上升趋势中）或新低（在下降趋势中）。如果市场持续展现这一特征，可以采用跟踪8日指数移动平均线（EMA）作为止损点，或者将止损设置在略高于前一天高点或低点的位置，以此允许交易随着市场有利方向发展而增长，直至触及止损点。
以下是一个案例：
在管理盈利交易时，应对反向价格行为或支撑位/阻力位的策略…
在决定是否继续持有盈利交易或选择离场时，一个关键因素是评估附近是否出现了反向的价格行为信号或达到了关键的支撑位/阻力位。附近的反向价格行为信号或强烈的支撑/阻力水平可能是结束盈利交易的合理依据。此外，如果支撑位或阻力位持续表现强势，您可能希望将其作为盈利目标，通常将目标设置在价格达到该水平之前略高或略低的位置。
正如我们利用价格行为信号以较高胜率入场，我们也可以根据相反的信号选择离场。您可能经历过基于Pin Bar信号入场交易，随后在一两天内形成了相反的Pin Bar信号。在这种情况下，您可能希望将止损设置在略高于Pin Bar最高点或低于Pin Bar最低点的位置，具体取决于您的交易方向。反向的价格行为信号可以作为退出已获利交易的依据，如果它们在交易过程中出现，但您不应完全等待或依赖这样一个反向信号来退出盈利交易；它只是获利交易中可参考的因素之一。
以下为英镑兑日元日线图上的一个实例：
另一个例子
在管理盈利交易时，对价格行为信号的再次确认…
在特定交易中，选择继续持有而非退出的最佳信号之一是价格行为信号的再次确认。例如，在多头市场中，如果在上升趋势中出现一个或多个看涨的Pin Bar信号，这可以作为入场信号，因为它们“支持”您的交易方向。这与之前讨论的“相反的价格行为”规则相反，这种确认的价格行为是一个强烈的指标，表明您应该持有而非退出盈利交易。掌握这种自由裁量的方式“阅读”价格图表，是区分业余交易者与专业交易者的关键。
以下是澳元兑日元日线图表的一个示例：
在不同市场结构中管理盈利交易的策略…
在决定是否继续持有或退出一笔盈利交易时，市场当前的状态是一个重要考量因素。市场是处于趋势状态还是震荡状态，是平静还是波动，这些条件将影响您的决策。在强劲的趋势市场中，您可能更有机会通过持有交易来实现更大的利润；而在震荡市场中，使用支撑位和阻力位，并依据相反的价格行为信号来退出交易可能是更优策略。在做出是否退出交易的决定之前，审慎考虑交易市场的具体条件至关重要。
以下是两个案例：美元兑日元的日线图表展示了如何在趋势市场中管理获利交易，而英镑兑日元的日线图表则展示了在震荡市场中如何管理获利交易。
在交易过程中，避免过早计算潜在利润至关重要。决定是否持有或退出交易时，应基于风险评估而非交易金额。这类似于在牌桌上不数钱，在交易时不计算点数，而是专注于风险回报比。在任何交易前，了解相对于所承担风险的合理回报至关重要。随着交易进展，牢记预定义的风险/回报情景，除非有充分理由，否则不采取低于预定义风险/回报比的交易。
若存有疑虑…
若您处于一笔有利可图的外汇交易中，不确定是否应继续持有或退出，首要之事是确保情绪不影响您的决策，这是交易者最常见的错误之一。如果其他方法未能提供明确指导，您可以随时回顾本文及上述讨论要点，作为“检查清单”，以确定适用于当前交易的情况。
在获利交易中，最重要的是停下来自问“我应该留在这个交易中还是应该退出”，用逻辑思考几分钟，并提醒自己避免情绪化决策。请回顾上述要点，并自问是否有任何适用于您当前情况的问题。如果需要权衡持有交易的优劣，请列出优缺点。完成这些步骤后，若仍感无法自控，可能需要通过阅读其他外汇文章或观看外汇视频来寻求其他帮助。成功外汇交易中最困难的方面之一是为盈利交易产生满意的结果，利用本文信息和逻辑部分来决定如何退出获胜的外汇交易，将有助于您在良好的市场状态下持续盈利。
