作者：Nial Fuller
翻译：学长
实际上，突破行情具有极大的吸引力，许多人在未深思熟虑的情况下便跟随价格行为的方向进行交易，表现出一种“从众”心态。虽然趋势跟踪或与市场主流同行在理论上通常是正确的策略，但在实际交易执行中，总是存在高概率区域与低概率区域。在近期新低或新高的突破点入场，往往是一个巨大的陷阱，尤其对于新手交易者而言。
尽管我大力倡导动量交易和“阻力最小路径”的交易策略，并尝试参与现有趋势，我也很少交易突破行情，相反，我倾向于等待价格回落至价值区域（支撑/阻力区域），以获得更多的汇合因素。
交易突破行情的危险性示例
今日，我意在展示一些近期真实世界中的“爆炸性”突破交易案例，这些交易吸引了市场关注，最终却向相反方向回归。
在这些价格波动中赚取的数百万美元最终又全部回吐，我相信你们中的一些人有过类似的经历。虽然无法预知这些“陷阱”何时何地发生，但我们可以通过观察这些灾难性的结果并从中吸取重要的教训。
近几个月来，你可能已经注意到了假突破和假突破陷阱的频繁发生。
以下是近期一些突破案例，这些突破吸引了交易者，然后像用过的口香糖一样被抛弃……
我们观察到的第一张图表是英镑兑美元中的一个关键支撑位的明显突破和假突破的“经典”案例。注意价格是如何突破关键水平然后迅速逆转，大幅上涨并吞噬了所有在低点卖出的人，因为他们认为水平已被突破……
以下图表展示了英镑兑美元近期失败突破的案例。请注意价格如何在一段时间内看似突破了阻力位1.5688。此类突破往往最具欺骗性，因为它们在视觉上显得极为明显，从而吸引众多业余交易者。一旦这些交易者在突破后跟进，专业交易员便会趁机反向操作，将这些跟风者一网打尽。
在接下来的案例中，我们观察到欧元兑美元在关键阻力位上方出现了明显的假突破现象。请注意，该市场目前处于区间交易状态（并且在本文撰写时依旧如此）。在这种大规模的交易区间内，假突破是常见的现象。
在随后的图表分析中，我们注意到道琼斯指数在年初附近未能有效突破关键支撑位17060，表现为一次典型的假突破。价格随后回升至较高水平，与长期上升趋势保持一致。此类关键水平往往是假突破频发的区域，常常令那些预期价格将突破该水平的交易者感到意外。
这是又一例在关键支撑位附近发生的假突破。价格回撤至测试水平时，表面上看似突破的迹象促使交易者预期市场将继续下行。然而，正是在这一时刻，由于缺乏进一步的卖压，专业交易者介入，触发了广泛的止损单，并推动市场反转走高。
突破失败往往提供了一个优质的交易机会，允许交易者采取与突破方向相反的交易立场。在下图中，我们观察到英镑兑美元的一个明显支撑失败案例，该情况伴随着一个显著的Pin Bar买入信号，进而引发了价格在相反方向上的实质性移动。
替代突破交易的策略…
进一步探讨，我们将着眼于我所谓的“教科书式”入场技巧，即在趋势市场中寻找回撤提供的入场机会…
如图表所示，观察价格如何回撤至21天EMA（指数移动平均线）阻力位或价值区域，并在此形成与下降趋势一致的Pin Bar卖出信号。这一Pin Bar信号具有汇合特性，因为它既符合日线图趋势，又是在回调之后形成的，因此具有较高的成功概率。
此类交易策略在很大程度上降低了遭遇假突破的风险…
此例展示了利用回调以捕捉趋势中的最佳入场点。请注意，价格在已确立的上升趋势中回调至8/21天EMA支撑位（价值区域），并在此形成了一个Pin Bar。鉴于所有高概率入场因素均已齐备，我们获得了一个具有高胜率的趋势交易机会。
在分析香港指数图表时，我们观察到价格在明显下跌趋势中未能突破关键阻力位。不久后，价格在8/21天EMA支撑位附近形成了与下降趋势一致的Pin Bar卖出信号。这一信号的汇合特性表明，它不仅与日线图趋势相符，而且是在回调之后形成的，因此具有较高的成功概率。实际上，在我们的评论中已经讨论过这一交易机会，并在信号形成的当天提供了分析。这样的交易策略在很大程度上降低了陷入假突破的风险，为交易者提供了一个更为稳健的入场点。
在探讨交易者如何在震荡市场向中性趋势市场过渡期间发挥作用时，我们注意到这些时期往往是最具挑战性的，因为可能出现剧烈的价格波动。
以欧元兑美元的图表为例，该货币对已确定处于一个交易区间内，并且在本文撰写时依旧如此。在这种情况下，围绕该区间的假突破是常见现象。专业交易者通常会对这些水平持谨慎态度，这意味着当价格触及这些水平时，交易往往会逆转至相反水平，直到价格明确地突破这一区间。这种策略是有效利用区间市场或非趋势市场条件的方法之一。它既可以通过价格行为信号来实现，也可以在没有明显趋势信号的情况下进行“盲目入场”。
关键要点如下：
- 逆向思维：与市场主流相反的思考能力是必须通过实践和经验积累而培养的技能。逆向市场思考者往往最终能够胜出。
- 趋势交易与逆向交易：虽然与趋势保持一致是可行的，但也可以考虑逆向交易策略，如前述在回调或回撤至价值区域时寻找与趋势市场水平的汇合点。
- 突破交易的替代方案：突破并非与趋势交易的唯一方式，实际上也非理想方式。建议等待价格回到明显的水平，并在这些水平上寻找价格行为信号。
- 交易区间策略：在市场处于交易区间时，可以寻找接近区间边界的交易机会，或“淡化”交易范围边界，预期价格将回到区间的另一端。
- 突破/假突破交易机会：突破或假突破提供了良好的交易机会，特别是在突破失败时或之后不久寻找入场信号（参考前述英镑兑美元Pin Bar假突破示例）。
- 避免在关键水平交易：不建议在关键支撑位卖出或在关键阻力位买入。如果确实希望朝该方向交易，应等待价格回到关键水平之外至少几天，并在回撤/回调价值时寻找入场机会。
- 突破交易的风险：突破可能导致交易失败，尤其是那些倾向于“欺骗”交易者的“明显”突破。这并非意味着应完全避免突破交易，而是应更审慎地对待，并寻找更多的逆向入场机会，如上文讨论。
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交易心理：想要在市场朝预期方向发展时买入或卖出是人之常情，但仅凭此直觉并非高胜率的交易策略。市场波动不定，需要的是能够利用市场波动的交易方法，而非被市场所利用。
