你有没有算过这样一笔账：上周你去电影院看了一场电影，花了30元。
这听起来很正常，但如果把时间倒回30年前，同样的这30元，不仅够你看一场电影，还够你吃一顿丰盛的晚餐，外加一大桶热奶油爆米花。
我们身在交易市场，每天盯着账户里的数字跳动，为赚到了几百美金的盈利而兴奋不已，但很少有人意识到，那个用来衡量我们财富的尺子，货币本身，正在悄悄地缩水。
这不仅仅是物价变贵了那么简单，这是金融世界里最残酷的掠夺，它的名字叫通货膨胀。
作为交易员，我们习惯了把CPI数据当成交易机会，盯着数据公布那一瞬间的K线上下插针。但如果我们回归到问题本质，通货膨胀到底是什么？
米什金在书中引用了诺贝尔奖得主米尔顿·弗里德曼那句震聋发聩的名言：“通货膨胀在任何时间、任何地点，都只是一种货币现象。”
这句话值得我们把它打印出来贴在电脑屏幕旁。
它的意思是，物价上涨并不是因为面包师变贪婪了，也不是因为石油突然变少了，根本原因只有一个：钱变多了。
书中的图1-4和图1-5给了我们最直观的视觉冲击。
特别是那张跨度长达50年的走势图，代表货币供给的线条和代表物价水平的线条，像一对形影不离的舞伴，几乎是肩并肩地一路上涨。
这告诉我们一个极其朴素却常被忽视的真理：当央行开动印钞机，让市场上的钱泛滥成灾时，每一张钞票的购买力就必然会被稀释。
想象一下，你有一杯浓郁的咖啡，现在服务员往里面兑了一大壶白开水，咖啡的液体总量确实变多了（M2增加了），但每一口的味道却变淡了（购买力下降了）。
这就是通货膨胀。
这对于我们做交易有着致命的启示，很多新手总是想不通，为什么黄金明明不产生利息，但在过去的几十年里，它却能从几十美元涨到两千多美元？
看完这一章你就该明白了，黄金的上涨，本质上不是因为黄金变得更值钱了，而是因为用来标记黄金价格的美元变得不值钱了。
我们在图表上看到的黄金大牛市，其实是法币大贬值的镜像倒影。
这也解释了为什么在那些货币增长率极高的国家，比如土耳其、俄罗斯，通胀率会高得吓人，而当地的居民会疯狂地把手里的本国货币换成美元或者黄金。
理解了这一点，你就会对长期持币这个策略产生深深的怀疑。
在危机爆发的瞬间，现金确实是王，能让你在暴跌中捡到便宜的筹码。但如果把时间拉长到十年、二十年的维度，现金就是一块正在融化的冰。
作为交易员，我们在这个市场里辛苦搏杀，赚取收益，其根本目的不仅仅是为了发财，更是为了跑赢那台日夜不停的印钞机。
如果你的年化收益率跑不赢M2的增速，那么残酷地说，你其实是在变相亏损。
所以下次当你看到美联储决定扩表，或者看到某个国家的央行宣布各种宽松政策时，别只觉得那是遥远的宏观新闻。
那是你的钱袋子正在被稀释的信号，在这个注定通胀的世界里，学会通过交易持有核心资产，不再是一种投机，而是一种生存的本能。
