做交易的朋友，都有过这样令人崩溃的时刻：你熬大夜盯着屏幕，行情走得好好的，突然一根巨阳线或者巨阴线瞬间击穿了你所有的技术防线。
你一脸茫然地去查新闻，发现是因为一个叫鲍威尔的老头在麦克风前说了几个单词，或者美国国会刚刚通过了一项什么预算案。
那一刻，你会深深地感到一种无力感：我们辛辛苦苦画的阻力位，在这些大人物的嘴皮子底下，脆弱得像一张薄纸。
因为在这个残酷的市场上，K线是表象，而藏在K线背后的那两只看不见的巨手，一只叫做货币政策，另一只叫做财政政策。
如果你看不懂它们，你就永远只是在盲人摸象，今天把这两只手掰扯清楚。
首先得搞清楚，这两只手到底是谁伸出来的。米什金在书里的定义很严谨，但为了让你一眼看透本质，我们可以把它们想象成两个性格迥异的角色。
所谓的货币政策，在书中被定义为对货币和利率的管理，而负责实施这个权力的组织就是中央银行。
在美国，这个角色就是美联储。
可以把美联储想象成一个冷酷的水库管理员，他的手里紧紧攥着一个总阀门，那个阀门叫作利率。当经济过热、通胀太高时，他会把阀门拧紧，也就是加息，让流出来的水变少、变贵，给市场降温；而当经济要死不活时，他会把阀门拧开，甚至直接拿水泵往里灌水，试图把大家冲起来。
对于交易员来说，美联储就是那个控制万有引力的，他想让美元涨，美元基本就不会跌。
而另一只手，叫做财政政策。书中定义它是有关政府支出和税收的决策。
这实际上就是美国政府，也就是白宫和国会，在管他们的家庭账本。如果说美联储是管理员，那么政府更像是一个拿着无限额度黑卡的富二代。
他有两个动作：一个是花钱，也就是政府支出；另一个是赚钱，也就是税收。
当他花的钱超过赚的钱时，就出现了所谓的预算赤字，书中的图表展示得非常清楚，当红色的支出线超过蓝色的收入线，或者赤字占GDP的比率飙升时，就意味着这个富二代正在疯狂透支未来。
理解了这两个角色，你就能看懂宏观经济这出大戏了。
所谓的宏观分析，本质上就是看这两个人是在打配合，还是在打架。比如在2020年疫情期间，政府这个富二代疯狂刷卡发福利，导致赤字飙升；而美联储这个管理员也很配合，把水阀开到最大。
结果就是市场上全是钱，各类资产飞上天，而现在的局面则更像是左右互博：政府依然想花钱搞基建，赤字依然很高，但美联储发现通胀失控了，必须拼命拧紧阀门。
这种拉锯战就是行情反复震荡、多空双杀的底层逻辑。
作为交易员，读懂了原理，更要懂得如何利用这些信息来保护自己的账户。
首先，你必须死死盯紧那个水库管理员，不要和美联储作对。当美联储处于加息周期，也就是在拧紧阀门的时候，现金往往是王，做多非美货币和黄金通常是逆势而为，需要极高的技巧。只有当他流露出想要松手的信号时，才是宏观交易员最兴奋的时刻，因为那往往意味着美元见顶，大行情的起点来了。
其次，我们要学会警惕那张巨额账单。
书中的图表给了我们一个触目惊心的事实：只有在1999年到2001年那段极短的时间里，美国政府出现过预算盈余，而其他绝大部分时间，尤其是2009年次贷危机之后，赤字占GDP的比例一度飙升到了近10%。
这意味着什么？赤字是长期的毒药。政府借了那么多钱，最后怎么还？
只有两条路：要么赖账，要么印钞通胀。
美国大概率会选后者，所以长期来看，巨额的财政赤字其实是黄金最坚硬的支撑逻辑。
每当你看到美国政府又通过了万亿级别的支出法案，哪怕短线美元在涨，你心里要清楚：为了稀释这些债务，未来的美元注定贬值，黄金的长线底部其实又被抬高了。
交易做到最后，拼的不是谁的K线画得直，而是谁的格局大。
金融市场不是一个自由竞争的荒野，它更像是一个被精心设计的赌场，美联储制定了发牌的规则，而财政部决定了赌桌上有多少筹码。
作为散户，我们改变不了规则，也控制不了筹码。我们能做的，就是在那位管理员要把阀门拧紧的时候，别傻乎乎地站在下游冲浪；在那位富二代疯狂刷卡的时候，懂得去捡一点溢出来的泡沫。K线图上的每一次跳动，都只是水面上的涟漪，真正的浪潮源自美联储那个看不见的水阀，和财政部那本永远算不平的账。
