这么多年，我见过无数极其聪明的脑袋，他们有的精通数学，有的精通编程，有的甚至能背诵过去十年的K线图。
但这些聪明人往往会陷进同一个死胡同，耗尽一生的精力去寻找一样根本不存在的东西，交易圣杯。
所谓的圣杯：一条几乎笔直向上的45度资金曲线，没有任何坑坑洼洼的回撤，而且不需要像巴菲特那样等几十年，恨不得每个月都能翻倍。
他们试图通过优化参数、叠加指标、引入人工智能，来让自己的系统同时满足三个条件：重仓出击（高资金利用率）、获取暴利（高回报）、并且毫发无损（低回撤）。
如果你现在也在为了实现这个目标而日夜调试策略，通过不断增加过滤条件来抹平历史回撤，那么请停下来。
你不是在通过努力接近成功，你是在试图违反物理定律。
这就好比你在设计一辆车，要求它能跑出F1赛车的速度（高收益），却能像坦克一样耐撞（低回撤），还得像老年代步车一样便宜省油（低门槛/高仓位）。
这就是交易世界里最残酷、也最不可逾越的铁律：风险收益“不可能三角”。
这个三角形的三个顶点分别是：高仓位、高收益、低回撤。
这里的底层逻辑并不复杂，甚至可以用小学数学来解释。
如果你想要高收益和低回撤，你就必须放弃高仓位。 这就好比量化对冲基金，他们通过极其分散的持仓和复杂的对冲，把回撤控制在极低的水平，也能获得不错的收益。但前提是，他们单笔交易的仓位极低，甚至低到千分之一。对于拿着几千几万美金的散户来说，这种玩法的收益绝对值太低了，你忍受不了那种像蜗牛一样的变富速度。
如果你想要高收益和高仓位，你就必须放弃低回撤。 这就是我们在币圈或者期货比赛中见到的那些短线神话。他们满仓干，甚至加几十倍杠杆，运气好的时候确实能一个月翻十倍。但他们的资金曲线就像心电图一样，怎么上去的就怎么下来。一旦遇到一次黑天鹅，或者连续几次止损，账户直接腰斩甚至归零。因为重仓放大了收益，必然也等比例地放大了波动。
如果你想要低回撤和高仓位，你就必须放弃高收益。 这听起来很荒谬，谁会重仓去博取低收益？有，那就是套利交易或者EA里面的头皮交易。但即便如此，只要是重仓，一旦发生极端的小概率事件（比如平台暴雷、挂钩脱锚），风险依然是毁灭性的。
在实战中最大的误区，就是被营销号或者某些经过过度优化的EA所欺骗。
你经常会看到一种名为马丁格尔或者网格的策略，它们的资金曲线美得让人窒息：一条笔直的斜线，几乎没有回撤。
看起来它似乎打破了不可能三角，但实际上，它是在隐藏风险。
它通过不止损、逆势加仓、极高的隐性仓位，来换取表面的高胜率和低回撤。
这种策略的本质是把风险积攒在尾部，它不是没有回撤，它只是把无数次小的回撤，合并成了一次毁灭性的归零，它是在不可能三角的边缘跳舞，一旦脚滑，就是粉身碎骨。
另一个误区是完美主义的复盘。 很多交易员在复盘时，看着历史行情，会产生一种错觉：“如果我在这里躲过这波下跌，在那里抓住那波暴涨，我就能实现高收益低回撤。”
这种后视镜视角忽略了不确定性这个最大的变量，为了在当下获得高收益，你必须承担不确定性，而承担不确定性的代价，就是必然会出现的回撤。回撤不是系统的错误，回撤是捕捉利润的成本。
那么我们该如何在这个三角中找到自己的位置？不要试图打破三角，而要选择你的献祭品。
你必须诚实地问自己：为了得到什么，我愿意失去什么？
如果你是一个小资金、渴望快速翻身的激进交易者，你必须献祭低回撤。 你要接受你的账户可能会在一个月内回撤30%甚至50%，既然选择了重仓博暴利，就要有一颗像钢铁一样的大心脏。
当你遭遇大幅回撤时，不要哭天喊地，不要怀疑人生，那是你为了追求暴利所必须支付的门票。只要你的策略期望值为正，且没有爆仓风险，这种波动是合理的。
如果你是一个管理着大资金、追求稳健的职业交易员，你必须献祭高收益或者高仓位。 做基金管理的，核心任务不是翻倍，而是活得久，所以要把杠杆降下来，接受每年20%-30%的平庸收益，只为了换取那条平滑的净值曲线，让投资人睡得着觉。
最痛苦的交易员，是那些既要又要的人，他们拿着小资金，却想要基金经理的稳定性；又想要赌徒的爆发力。这种认知上的错位，会导致动作变形：该止损的时候怕回撤不止损，该持仓的时候嫌慢拿不住。
不可能三角理论带给我们的终极智慧是：拥抱残缺，也就是拥抱真实。
一个真实的、能赚钱的交易系统，一定是有缺陷的。 要么它赚钱很慢（低仓位），要么它波动很大（高收益），要么它极其复杂难做（试图平衡）。
当你不再执着于寻找那个完美的圣杯，当你看着自己账户的回撤，能淡定地说一句“这是为了赚钱必须付出的代价”时，你就成熟了。
交易不是去设计一个不会输的游戏，而是设计一个输得起、赢得多的游戏。在这个不可能三角里，选好你的角，然后死死地守住它，不要这山望着那山高。因为在金融市场，最贪心的人，往往最后什么都得不到。
