在K线图这个二维世界之外，有一个更敏锐的维度在监控着市场的脉搏。
当你在狂欢时，它可能已经发出了尖锐的警报,这个隐形的哨兵，就是今天要拆解的VIX指数，俗称恐慌指数。
在很多新手的认知里，VIX只是一个没什么用的宏观数据，或者仅仅是美股交易员才需要看的东西。这是大错特错，VIX不仅仅是美股的晴雨表，它更是全球风险资产包括外汇、黄金、原油、比特币流动性的总开关。
要理解VIX，我们得先剥离掉那些复杂的期权定价公式，还原它最朴素的商业逻辑。
想象一下，你住在一个治安很好的社区，大家晚上睡觉都不锁门。但突然有一天，你发现邻居老王开始给房子买巨额的火灾保险和防盗保险了。紧接着，隔壁老李也去买了，虽然社区看起来还是很平静，没有着火也没有小偷，但买保险这个行为本身，就暴露了大家内心的极度恐惧。
VIX指数，衡量的就是华尔街机构们买保险的成本。
具体来说，它是基于标普500指数未来30天的期权定价计算出来的，当机构预感到未来市场会有剧烈波动时，他们会疯狂买入看跌期权来对冲风险，这种需求激增，会导致期权价格大涨，进而推高VIX指数。
所以VIX不是在记录过去，它是在透视未来，它代表了市场对未来30天波动性的预期。
但也不要简单地认为VIX涨了就要跑，很多半桶水的分析师会告诉你：VIX飙升意味着恐慌，所以要赶紧清仓离场。
恰恰相反，VIX高企时，买入良机；VIX低迷时，小心脚下。为什么？因为VIX具有极强的均值回归特性。
股价可以无限上涨，但波动率不可能无限大，当VIX指数飙升到30、40甚至80时，说明市场的恐慌已经达到了极致。 在价格行为学中，极致的恐慌=极致的抛售=底部出现，这时候，所有人都在割肉，筹码已经被清洗得干干净净，这往往是暴跌的尾声，是左侧交易者进场抄底的黄金时刻。
反之最危险的时刻，反而是VIX长期趴在10-12这个低位区间的时候。 这时候，市场一片祥和，没有人买保险，大家都觉得这次不一样，都觉得牛市会永续，这叫自满。正如青蛙定律所言，这种温水煮青蛙的时刻，往往孕育着最大的黑天鹅，一旦VIX从低位稍微抬头，哪怕只是跳升到15，都可能引发极其剧烈的去杠杆连锁反应，导致股市和高风险货币的闪崩。
我们该如何把VIX融入到自己的交易体系（外汇、黄金）中？
第一，用VIX定调风险模式。
每天开盘前，看一眼VIX。 如果VIX平稳低于20，市场处于风险偏好模式，资金倾向于流向高收益资产。这时候，做多AUDJPY、做多股票、做多比特币的胜率较高。 如果VIX飙升高于30，市场进入风险厌恶模式，资金会疯狂回流避险，这时候不要去接飞刀，做多美元、日元、瑞郎是比较好的选择。
第二，利用VIX做背离交易。 当标普500指数在创新高，但VIX指数不再创新低，甚至开始悄悄抬升时，这是一个极度危险的顶背离信号。 这意味着，虽然价格还在涨，但聪明的资金已经开始在大举买入看跌期权做保护了。这时候，哪怕K线没有反转信号，我也绝对不会再去追高，甚至会开始布局小仓位的空单。
第三，VIX与日元的镜像关系。 在外汇市场，VIX指数和日元汇率有着惊人的正相关性，即VIX涨，美日USDJPY跌，日元升值。 因为日元是全球最大的融资货币，套息交易的借出方。一旦VIX升高，代表波动率上升，套息交易者为了避险会迅速平仓，卖出高息资产，买回日元还债。 所以如果你做日元系的交叉盘，如GBPJPY、EURJPY，VIX就是你的先行指标，VIX一动，镑日随后就动。
VIX指数告诉我们，市场的情绪永远在极度恐惧和极度贪婪之间钟摆式摆动。
VIX就是这个钟摆的刻度，它从不撒谎，K线可以被庄家画出来，新闻可以被媒体造出来，但VIX是真金白银买出来的期权单子，它是无数机构用几十亿美金投票出来的情绪公约数。
当你学会了盯着这个仪表盘，你就不会再被市场的噪音所迷惑。 你会成为那个在盛宴最高潮时，看到VIX低得不正常，从而悄悄离场的人； 也会成为那个在遍地哀鸿、VIX直冲云霄时，敢于拿起猎枪，走向丛林深处寻找猎物的人。
这就是恐慌指数送给理性者的礼物。
