你一定见过这样的场景：一个喝醉的人从酒吧里摇摇晃晃地走出来。
他下一步会迈向哪里？
是左，是右，还是往前？
没人知道。
他上一刻的轨迹，对他下一秒的落脚点几乎没有任何预示作用。
这个看似有些滑稽的画面，就是金融界最具争议的理论之一——“随机漫步理论”最生动的写照。
这个理论的核心观点非常刺耳：它认为，股票或外汇在任何时刻的变动，都完全独立于其过去的所有变动。
换句话说，价格的下一步走向，就像那个醉汉的脚步一样，是不可预测的，是随机的。
这个观点一旦被推演到极致，其结论是颠覆性的。
如果价格的波动真的是随机的，那就意味着所有试图从历史图表（K线、形态、趋势线）中寻找规律的技术分析，都不过是在仰望星空，强行连线罢了
我们看到的所谓头肩顶或Pinbar，可能和我们在云朵中看到一张人脸的概率没什么两样。
这正是有效市场假说的基石。该假说认为，在任何一个时间点，市场价格都已经充分反映了所有已知的、可获取的信息。
因此唯一能让价格变动的就是新信息，而新信息，比如突发的新闻、天灾、战争的到来，本身就是随机且不可预测的。
所以价格的波动自然也就是随机的。
按照这个逻辑，一个拿着报纸蒙眼射飞镖的猴子，其选股的长期收益，理论上会和一个钻研K线图多年的资深分析师不相上下。
那么，这对我们这些每天沉浸在K线图里，试图构建交易系统的实战交易员来说，到底意味着什么？
是不是我们所有的努力，包括对价格行为、供需关系的分析，都毫无意义？
这正是一个实战员需要辩证看待的地方。
我们必须承认，纯粹的随机漫步理论在现实中并不完全成立。
市场显然不是一个100%的随机发生器。
如果真是那样，我们就永远看不到趋势的存在，也无法解释由人类集体情绪（贪婪与恐惧）驱动的泡沫与崩盘。
市场更像是一个被牵着绳子的醉汉，短期看他的脚步确实杂乱无章；但长期看，他还是会跟着那个清醒的牵绳人移动。
但这个理论对我们的价值，恰恰不在于它是否全对，而在于它给我们敲响了警钟。
对于一个交易员而言，随机漫步理论是最好的清醒剂和谦卑剂。
它迫使我们从我是预言家的幻梦中醒来，承认一个基本事实：市场在很大程度上是不可预测的。
一旦你从内心深处接受了这一点，你的交易世界观才会发生质变。
你才会明白，为什么我们要把风险管理（止损、头寸计算）置于交易体系的绝对核心。
因为当你无法100%预测对错时，你唯一能控制的，就是当你“错”的时候，你最多会输多少。
随机漫步理论，恰恰就是“风控大于预测”这个理念最硬核的理论支撑。
它也让我们不再执着于追求那个能预测一切的圣杯EA或指标，而是转向概率和期望值。
我们的工作，不是去预测下一次行情的100%，而是去寻找那些概率天平略微向我们倾斜的优势时刻，然后用严格的风控去熬过那些随机性带来的必然亏损，等待我们认知内的盈利（正期望值）发生。
所以下一次当你试图预测市场时，不妨想想那个醉汉。这会让你立刻把注意力从猜顶猜底拉回到“我这一笔的风险是否可控”上。这也许就是随机漫步理论对一个实战交易员最大的贡献。
