在外汇和期货的实战圈子里，没有什么比马丁格尔更能引发两极分化的争论了。
你可能经历过这样的心路历程：你看多欧美，在1.1000进场。结果行情不给面子，跌到了1.0980。这时候，你的浮亏很难受，但你的脑海里冒出一个大胆的念头：“如果我现在加倍买入，我的持仓均价就能拉低到1.0990。只要行情稍微反弹一点点，我就能回本甚至赚钱离场。”
你这么做了，而且运气不错，行情真的反弹了，你不仅抹平了亏损，还小赚了一笔。那种逆风翻盘的快感简直比直接止盈还要强烈，你开始觉得，自己找到了战胜市场的终极武器：只要我有足够的钱，只要我敢不断加仓，我就永远不会亏损。
这就是马丁格尔策略最迷人也最致命的地方，它利用了概率学上最简单的几何级数原理，给交易者编织了一个必胜的幻觉。
客观地说，马丁策略并不是洪水猛兽，它是一把没有刀鞘的双刃剑。不懂它的人，握住就是自杀；懂它的人，却能用它在震荡市里收割流动性。
所谓马丁格尔，本质上就是一种亏损加仓的博弈模型，源于18世纪法国的赌博游戏，规则很简单：输了，下一把就双倍下注。 原理在于哪怕你连输十次，只要第十一次赢了，因为你下注的金额是呈指数级放大的（1, 2, 4, 8, 16…），这一把的盈利不仅能覆盖前十次的亏损，还能多赚一份初始筹码。
在K线图上，这意味着你试图用资金的深度去对抗行情的不确定性。
实战中大家对马丁策略最深的误区，认为只要本金足够多，马丁就是无敌的。 很多新手，甚至是某些营销号，会拿出一张资金曲线笔直向上的观摩单，告诉你这个策略胜率100%。但他们没有告诉你的是，这背后的数学假设是建立在无限资金和无限流动性的基础上的。
遗憾的是，你的资金是有限的，而市场的极端行情是无限的。
让我们算一笔账：如果你从0.1手开始，按照2倍倍投，当你逆势加仓到第10层时，你需要开51.2手，这不仅需要巨大的保证金，更可怕的是，第10层只要波动几个点，盈亏金额就是巨大的。
市场不需要跌到归零，只需要来一波不回头的单边趋势，比如200点不回头的暴跌，就能击穿任何散户甚至机构的保证金防线。这就是为什么我们常说：马丁策略是在压路机前捡硬币。
但是如果马丁策略真的一无是处，为什么至今还有大量的量化基金、对冲策略甚至资深交易员在使用它？ 因为马丁策略的生存土壤，在于均值回归。
我们必须承认一个客观事实：外汇市场在70%到80%的时间里，是处于震荡状态的。价格很难走出直上直下的单边，大部分时间都是涨多了跌，跌多了涨。
在震荡市中，马丁策略就是收割机，因为它不需要预测方向，只要价格波动，它就能通过分批建仓、拉低均价、反弹离场这套流程，把震荡的噪音转化为实实在在的利润。
那么，专业的交易员是如何驯服这头猛兽的？ 关键在于从无脑倍投进化为有逻辑的网格布局。
首先，切断无限的妄念，设置硬止损。
聪明的马丁使用者，绝不会追求永远不亏，他们会设定一个最大加仓层数。比如只加5层，如果第5层加完，行情还在逆势走，直接全部砍仓止损。 这听起来很痛，但这把马丁策略从一次归零的赌博，变成了用小概率的大额止损，换取大概率的稳定收益的商业模式。
其次拉大加仓间距，结合关键位。
小白的马丁是每跌10个点就加倍，这是找死，高手的马丁不会在半空中加仓，只会在价格打到下一个强需求区或反转点时，才打入第二发子弹。 这时候马丁不再是赌博，而是一种分批建仓的成本优化手段。我不求买在最低点，但我通过在关键位的金字塔式布局，获得了一个极具优势的综合成本价。
在这个市场上，没有任何策略是完美的，趋势策略是亏小钱、赚大钱，胜率低，但盈亏比高，过程极其煎熬，经常止损。 马丁策略恰恰相反，它是赚小钱、亏大钱，胜率极高经常止盈，过程极其舒适，但始终悬着一把达摩克利斯之剑。
学长的建议是，如果你一定要用马丁策略，请把它当成一种资金管理工具而非交易系统。 并且一定要定期出金，既然知道马丁迟早可能会爆仓，那就在爆仓之前，把本金和大部分利润都提出来。 比如入金1万，翻倍到2万，立刻提走1万，用市场的利润去裸奔。 这时候，爆仓了就爆仓了，那是利润的归零，而不是你人生的归零。
马丁格尔，它不是魔鬼，也不是天使。它只是数学规律在金融领域的一种极端表达。 它惩罚贪婪，也奖赏理性。
当你不再幻想用它去战胜市场，而是用它来在特定的市场环境下获取特定的收益时，你才算真正握住了这把剑的剑柄。
