作者：Nial Fuller
翻译：学长
Pinbar
在分析市场行情时，我专注于寻找那些在市场关键点形成的明显价格行为（Price Action, PA）交易策略。当然，要识别和掌握哪些情况构成“明显”的高概率PA形态和汇合点，这需要通过课程教学和个人的盯盘学习来实现。然而，这并不意味着需要经过漫长的学习过程。一旦发现一个高概率的PA信号，可以开始对信号形成时的市场结构和背景进行分析，检查是否符合我们之前列出的几个汇合条件。如果符合两个或以上的条件，就可以有根据地用资金进行一次值得的交易。
以EUR/USD日线图为例，出现了一个明显的锤子十字星，同时有四个汇合条件支持这一信号：
- 这个Pinbar代表的空头意味与主导趋势一致，因此强烈暗示跟随市场趋势卖出。
- 这个Pinbar明显提示价格遭遇8和21EMA这一动态阻力的强烈打压。
- 这个Pinbar同时也受制于一个水平的阻力位。
- 这个Pinbar也明显遭遇前一下跌波的50%回弹位的打压。
在下一例中，现货黄金日线图上出现了一个Pinbar，并得到了上述所有五个汇合条件的支持：
- 该Pinbar与近期形成的上升趋势汇合一致，指示我们应跟随市场趋势做多。
- 该Pinbar也清晰地表明8和21EMA动态支撑对价格提供了强烈支撑。
- 该Pinbar位于一个关键水平位置，从而获得支撑。
- 该Pinbar还明确显示在前一上升波的50%回调位获得强烈支撑。
- 该Pinbar出现在最近形成的明确的事发区域。
通过以上实例，您应已对在汇合水平上交易价格行为（PA）策略有了基本认识。本课程已为您揭示了我核心的交易理念：在市场中发现汇合水平，并利用那些明显、清晰的PA信号进行交易。如果您希望进一步了解如何在汇合水平上交易有效、清晰的PA策略，请访问我的PA交易课程。
2K反转组合与吞没线组合在趋势反转的PA信号方面有异曲同工之妙。这两种信号的主要区别在于，2K反转并不一定要求第二根蜡烛完全吞没前一根蜡烛，而吞没线组合则必须至少吞没前一根蜡烛。
2K反转组合所反映的心理逻辑较为直接。对于2K空头吞没形态，第一根蜡烛通常表现为多头阳线，且收盘价接近前一根蜡烛的最高点。这种形态让多头投资者相信市场将继续上涨，但事实上，这只是空头力量的骗局。第二根蜡烛开盘后迅速下跌，并一路扫掉多头的止损。第二根蜡烛的收盘价应低于盘中最低点，且最好低于第一根蜡烛的开盘价。
2K反转组合可以在任何品种市场、任何时间框架中出现。然而，这并不意味着所有2K反转组合所传达的市场信息都是相同的。并非所有的2K反转组合都具有相同的效用。
最理想的2K反转组合是在一个强势趋势过程中，在合理的回撤区域内出现的回撤。例如下图：
2K反转组合是那些密切关注摆荡点附近的交易者所期待的转折信号。对于空头而言，应等待在摆荡高点附近入场；而对于多头，则应守在摆荡低点，等待时机。如果不按照这些规则交易作为延续信号的2K反转组合，那么这种交易行为属于冒险。
在许多情况下，2K反转组合会成为趋势方向反转的催化剂。以下是一个例子。我们可以清楚地观察到，在明显的2K反转形成之前，市场经历了强劲的多头趋势。
对于价格行为（PA）交易者来说，2K反转组合是一种易于在图表上识别的简单模式。接下来的学习重点是确定2K反转组合的最佳交易位置，以及一旦进入市场后，如何有效地管理交易。
Hikkake 形态简介
我目前正在阅读彼得·布兰特（Peter Brandt）所著的《专业商品交易者的日记》，并在其中发现了有关 hikkake 形态的描述。尽管 hikkake 通常被称为日本蜡烛图形态，但实际上，它也可以应用于普通的柱状图上，因为它并不依赖于开盘和收盘水平。
最早关于 hikkake 的记录是由著名的大宗商品交易师丹尼尔·切尔勒（Daniel Chesler）在 2004 年 4 月的《活跃交易者杂志》文章中提出的。hikkake 在日语中的意思是“陷阱”或“诱捕”，它是一个日内形成的假突破形态。无论在牛市还是熊市中，它都可以作为持续形态或反转形态，并为你提供买入或卖出的机会。
Hikkake 形态详解
此形态由两根蜡烛（尽管第一根蜡烛还需参考之前的一根）组成。第一根蜡烛（下图中的蓝色蜡烛）是一个孕线——它的最高点比前一根蜡烛的最高点低，最低点比前一根蜡烛的最低点高。第二根蜡烛（粉色）作为空头信号时应有更高的最高点和更低的最低点；作为多头信号时则应有更低的最高点和更高的最低点。这两根蜡烛构成了 Hikkake 形态组合，在后续出现的第三根蜡烛中，哪一根实现对内含线的高点（多头市）或低点（空头市）的实际突破，这就是交易的触发点。
图例中标出了突破线（虚线），当第二根蜡烛完成并确认形态后，后续的任何烛线若与第二根蜡烛方向相反且突破虚线水平收盘，即构成交易信号。
如图所示，蜡烛的方向（开盘/收盘关系）实际上并不关键。Hikkake 形态在外汇交易中应用广泛，因为它不依赖于蜡烛的开盘与收盘价。在外汇市场，这种形态效果显著，因为开盘和收盘通常在一周内仅出现一次。
交易策略
从上述例子可以看出，涉及 Hikkake 的交易策略相当直接。交易者可以在内含线的高点或低点设置买入止损（buy stop）或卖出止损（sell stop）交易单。止损应设置在形态的第二根蜡烛的高点（空头时）或低点（多头时）。止盈可以根据交易者的个人喜好设定。止损的推进可以以原始止损值的1倍、2倍、3倍逐步调整，此外，跟踪止损也是一种选择。
在深入探讨Hikkake交易模式的具体实例之前，我们首先对图表中的元素进行标识。在此，孕线以蓝色突出显示，而随后的Hikkake烛线则采用粉色标注。需要注意的是，亮绿色的内含烛线并不满足“更高的高点及更高的低点”或“更低的低点及更低的高点”这一判定标准，故而不构成有效的Hikkake模式。
以下呈现的是2006年11月至2007年3月英镑/美元日K线图。需强调的是，所选案例并非刻意筛选出的最理想或最规范形态，而是实际交易中可能遇到的普遍情况。在此期间，形态A和D均未因出现符合条件的第三根烛线而触发。形态B在后续烛线的确认下触发，并在两个交易日内实现了与止损距离等额的目标收益。形态C则在触发后经过五天的走势，达到了一倍止损距离的目标。
在第二张图表中，我们审视了2007年3月至6月期间英镑/美元的日K线走势。该图表揭示了众多Hikkake模式，尤其值得关注的是那些未能触发的实例。具体来看，形态A、C、D、G、H、I及J均未达到触发条件。
形态B在次交易日得到确认，并在第四个交易日实现了与止损距离等额的目标盈利。形态E则展示了一个较为长期的演变过程，尽管在首个交易日即被触发，但其盈利目标直至第13天才得以实现。
特别地，形态F构成了一例不幸的交易，它在首个交易日经历了触发并迅速触及止损。值得注意的是，这是两张图表分析中唯一一个失败的案例（在此强调，所有交易操作均应严格遵守止损原则）。
结论
Hikkake模式并非万能的交易形态，其在提供交易机会方面的频次相对有限。然而，该模式具备高度的灵活性，为交易者创造了挂单交易的可能性。实证研究表明，Hikkake模式是一种值得信赖的信号，对于精于市场分析的交易者而言，其潜在价值值得深入挖掘和利用。
