作者：Sam Seiden
翻译：学长
今天的文章将重点分析S&P做空机会。许多交易者误以为他们的任务是每天进行交易，而精明的交易者知道，他们的任务是每天寻找低风险、高回报和高概率的交易机会。一旦发现这样的机会，他们会严格遵循基于规则的策略，像机器人一样执行，几乎无需过多思考。成功的交易最终会成为一种重复的、不那么光鲜的行为，关键在于保持一致性，确保盈利大于亏损。
过度监控交易会放大交易中的最大风险——人类情感。通过基于供需客观法则的正确规则和执行，我们可以消除这种风险。这意味着要全面规划交易，让供需的不平衡自然地推动价格回归平衡。现在，让我们逐步分析我们的交易机会。下面的图表是S&P期货的小时间框架图。作为全球股指市场的领头羊，S&P的走势对大多数股票都有指导意义，无论交易期货还是股票，正确识别S&P中的高质量交易机会都至关重要。
区域“A”：区域“A”代表一个供应（阻力）水平，图表显示这里是供应超过需求的地方。价格无法维持在“A”水平并从该水平下降，证实了这一点。如果“A”处供应没有超过需求，价格本应保持在该水平，但实际上它下降了，因为供应确实超过了需求。图表上“A”处的确切模式表明供应的存在，呈现为上涨 – 停止 – 下跌模式。这不是下跌 – 停止 – 下跌模式；我们不将其视为供应，因为这种模式通常出现在趋势中途，效果不佳。
区域“B”：价格从“B”点的下降进一步确认了“A”处的供应水平。从“B”点观察到的下降速度可以提供关于“A”处供需失衡程度的更多信息。价格下降得越快，说明“A”处的供需失衡越大。这是关键信息，因为它帮助我们量化交易的概率。
区域“C”：区域“C”标志着价格对供应水平“A”的反弹。尽管这次上涨表现出强劲的动能，但并未伴随着需求的显著增加。当价格回升至供应水平“A”，这为做空提供了一个理想的时机。原因在于，急剧的上涨往往暗示一旦在“A”水平以上的供应区域发生反转，价格很可能以相似的速度回落。“C”期间的强势上涨实际上增强了这次做空机会的吸引力。
区域“D”：从“A”到“C”的交易活动主要集中在5月21日至5月26日。5月27日，随着美国股市的开盘，S&P迅速触及供应区域“A”。“D”点标志着我们基于规则的策略发出了做空信号。选择此点做空的逻辑很明确：新手买家此时进入市场，他们犯了新手交易者常见的两个错误。错误一是在价格上涨后买入，错误二是在供应超过需求的价格水平买入。供需法则告诉我们，这两个错误几乎注定会导致亏损。虽然新手买家偶尔可能买对，但长期来看，资金总会流向其合法的所有者。我们在“D”点以911的价格做空，将股票卖给了这些新手买家。
区域“E”：区域“E”代表供应水平“A”之上的价格点，这是我们在交易不利时设置保护性买入止损的位置，价格设为915。这是我们限制风险、确保不超过我们愿意承担的资本风险的手段。设置买入止损的原因是，之前价格在“A”区域时未能突破该水平，因为该水平存在大量供应，使得此处成为设置保护性买入止损的理想位置。在E-mini S&P期货交易中，设置4点的止损意味着每个合约我们承担200美元的风险。如果我们交易5个合约，总风险为1000美元。
区域“F”：在“F”点，蓝线标出了899，这是从做空入场点911下降了12点的位置。鉴于我们在交易中承担了4点的风险，我们希望确保至少有3:1的利润目标，即至少寻求12点的收益。“F”点就是我们实现12点收益的位置，如果遵循3:1的规则，基于规则的机械交易者会在这里部分或全部退出头寸。对于5个合约而言，这代表了3000美元的收益。承担1000美元的风险以获得至少3000美元的收益，这是一个具有稳固风险收益比的交易。保持至少3:1或更高的目标，也会提高交易成功的概率。
