作者：Ninja
翻译：学长
在供需交易的领域，许多投资者因缺乏正确的方法而频繁亏损。本书旨在提供一种全新的视角，帮助您从根本上改变交易策略。
供需交易者面临的挑战多种多样，包括但不限于：
- 错误地识别交易区域，
- 依赖不准确的交易信号，
- 选择不恰当的交易时机。
这些失误往往代价沉重。然而，更深层次的问题往往被忽视：您是否遵循了正确的交易原则？
供需交易，如同任何交易策略，都有其固有的规则和原则。例如，一个广为接受的观点是“只交易那些显示出强劲趋势的区域”。然而，这些看似合理的建议实际上可能并不总是有效。
许多专家和大师会慷慨分享他们的建议，如“交易旧区域也是可行的”。这些建议可能在您的日常交易中已经得到应用。但问题是，这些建议可能基于错误的逻辑，与市场的真实运作背道而驰。
遵循这些有缺陷的规则，不仅无助于您的交易，反而可能导致您选择错误的交易区域，进而造成损失。这对供需交易者来说是一个不容忽视的问题。
我自己在交易生涯的早期也曾面临同样的困境。为了帮助您避免这些陷阱，并提升您的交易技能，我将介绍五个关键的供需交易原则，这些原则将指导您以专业的方式进行交易。
这五个原则将涵盖供需交易的各个方面，包括：
- 如何识别并选择值得交易的区域，
- 如何区分强势和弱势区域，
- 如何根据市场趋势制定交易策略。
掌握这些原则后，您将能够以专业交易者的标准来执行供需交易，避免因遵循错误规则而导致的交易失误和损失。现在，让我们不再拖延，直接进入第一个原则的讨论。
规则一：强劲的走势并不意味着交易区域强大。
经常会遇到一些看似强劲的交易区域并未如预期那样引发价格反转的现象。这种困惑对于初学者来说并不罕见，包括我在内。在我的交易生涯初期，也曾面临同样的困惑。
我的导师Sam Seiden曾强调，那些突然且急剧的价格脱离走势区域是最具潜力的交易机会。然而，在我的实际交易中，这些区域往往未能达到预期效果，这让我陷入了深深的思考。
是我的区域绘制方法有误？ 是对价格脱离走势强度的判断不准确？ 还是选择交易区域的时机不当？
这些问题可能对许多交易者来说都似曾相识。随着我对交易，特别是订单流的深入理解，我开始意识到，一些所谓的”专家”对交易区域强度的理解可能存在根本性的错误。
交易区域的真正强度，并非如他们所言，仅由价格脱离走势的强度决定。实际上，一个区域的强度更多地取决于其形成之前的市场走势。
为了更清晰地阐述这一点，我们需要深入了解交易区域的形成过程。一个区域的形成是一个复杂的过程，它涉及到市场参与者的集体行为、价格动态以及交易心理等多个层面。
供需交易区域的形成是一个复杂的过程，其背后的驱动力是市场参与者的买卖行为，尤其是大型金融机构，如银行。这些机构的交易行为通常是为了实现利润或进行风险管理，而不仅仅是简单的买卖。
重要的是理解，所有交易区域的形成都遵循相似的市场机制。银行在执行交易时，需要市场中存在足够的对手方订单来匹配他们的交易需求。这意味着，为了完成一笔买入或卖出的交易，银行需要市场中有相应的卖出或买入订单。
当银行寻求从一笔买入交易中获利时，市场上必须有足够的买家愿意以更高的价格买入。同样，当银行打算进行一笔大规模的卖出交易时，市场上也必须有足够的卖家愿意以更低的价格卖出。
银行的交易规模越大，或者他们希望确保的利润越多，他们对市场中对手方订单的需求也就越强烈。这种需求推动了供需交易区域的形成，因为银行会通过各种方式来吸引或创造这些对手方订单。
这种机制对于供需交易者来说具有重要意义。它表明，供需交易区域的形成不仅仅是价格行为的反映，更是市场参与者行为和意图的体现。因此，供需交易者需要深入分析市场结构，理解大型参与者的行为模式，以及他们如何影响供需区域的形成和价格走势。
供需区域的强弱，主要看银行交易量的大小，或者它们为了创建这个区域而确保的利润额
例如：
如果银行进行了一笔大规模的买入交易，他们显然不希望价格跌破他们入场的点（即需求区域），因为这样可能会导致他们亏损。这就形成了一个强大的需求区域 – 因为银行不希望价格突破这个区域，从而扰乱他们的交易。
但这里有一个更深入的道理：银行能够进行的交易规模，或者他们能够获取的利润量，完全取决于市场中相反订单的数量！换句话说：买入或卖出的人数。如果有更多的人在卖出，银行就能进行更大规模的买入交易。我的观点是：一个区域的强度是由它在形成之前的市场走势所决定的。
如果在需求区域形成之前的市场走势显示出强烈的看跌情绪，比如一个强劲的下跌趋势或显著的下跌波动，那么这个需求区域必须是一个强大的区域。
为什么？因为银行必须进行大规模的买入操作，以压倒所有卖出的力量，这是价格能够反转并形成该区域的唯一方式。
这里有一个例子：
在探讨需求区域的形成之前，我们首先注意到市场已经经历了近两周的连续下跌，并刚刚经历了一轮急剧的下跌。在这种市场环境下，大多数交易者的行为趋向于卖出，原因如下：
- 市场趋势呈现下降态势，而交易者普遍倾向于跟随趋势进行交易。
- 近期的突然下跌进一步强化了市场的看跌情绪。
值得注意的是，市场的急剧上涨或下跌往往会激发交易者沿着同一方向进行交易的冲动。当前的下跌趋势和急剧的价格下跌表明，市场上有大量的卖出订单正在被执行。
在这种情况下，价格要想实现反转并上涨，必须有足够强大的买盘力量来吸收这些卖出订单。能够做到这一点的通常是银行和其他大型机构交易者。
关键在于，如果银行和其他机构交易者确实吸收了这些卖出订单，导致价格反转并形成一个需求区域，那么这个区域很可能是具有强大支撑的。这是因为，为了阻止价格因大量交易者的卖出行为而进一步下跌，银行和其他机构交易者必须在市场上积极买入，从而为价格的反转提供了必要的支撑。
因此，需求区域的形成不仅仅是价格行为的结果，更是市场深层次力量博弈的体现。银行和其他机构交易者的买入行为，尤其是在下跌趋势中，往往预示着潜在的反转机会。
如果我向前移动图表：
在价格经历快速上涨后，往往会形成所谓的需求区域。当价格重新测试这一区域时，市场可能会出现重要的趋势反转，有时甚至导致价格显著上涨，幅度可能超过1000点。
这种模式背后的逻辑在于，区域的强度并非由其远离市场当前价格的程度决定，而是由形成区域之前的价格走势所决定。尽管通过观察价格远离当前区域的程度来寻找潜在的交易区域是一种常见的方法，但这并非评估区域强度的唯一或决定性因素。
如果一个需求区域是在一段长期的下跌趋势之后形成的，或者一个供应区域是在一段长期的上涨趋势之后形成的，这些区域往往具有较强的市场影响力。这是因为银行和其他大型机构交易者需要执行大量的买入或卖出订单，以对抗市场中的普遍买入或卖出压力。
急剧的价格波动同样能够吸引交易者的注意，激发FOMO（害怕错过）心理，导致交易者大规模地买入或卖出。这种行为为银行提供了大量的交易对手，从而使得由此形成的区域具有显著的交易强度。
然而，需要注意的是，评估区域强度的方法并非绝对科学。它要求交易者对订单流和市场心理有深入的理解，才能正确地应用。通过对市场情绪、订单流和交易者行为的综合分析，交易者可以更准确地衡量区域的潜在强度，从而制定出更为有效的交易策略。这种方法虽然需要一定的专业知识和经验，但它提供了一种评估交易区域强度的有效途径。
规则二：仅在区域首次被触及时进行交易
供需分析与支撑和阻力概念在交易策略中确实存在诸多相似之处。然而，随着供需分析成为我交易体系的核心，我逐渐意识到它们之间存在根本性的差异，这些差异对于交易决策至关重要。
尽管供需区域与支撑阻力水平在某些方面相似，但许多交易者错误地认为价格可以在供需区域多次返回并发生反转，这与支撑阻力水平的表现相似。然而，这种假设忽略了供需区域的独特性质。
供需区域的有效性通常是一次性的。一旦价格在供需区域内发生反转，该区域的交易价值便大幅降低，再次发生反转的概率显著低于首次接触。这种一次性使用价值的背后，是银行和其他大型机构通过买卖行为创造供需区域的特定方式。
供需区域的形成与银行的交易策略紧密相关。价格返回供需区域可能是因为：
- 银行尚未完成所有交易的布局。
- 银行尚未实现预期的全部利润。
- 银行还有未平仓的头寸需要关闭。
值得注意的是，银行通常分阶段进入和退出交易。例如，银行可能首先在一组价格水平上建立头寸，然后在相似的价格水平上建立第二组头寸。这是因为银行无法一次性获得足够的订单来完成所有交易。
银行的交易行为通常包括：
- 利用当前的订单进行交易。
- 通过市场操作将价格拉回到相同或相似的水平。
- 在这些水平上使用新的订单完成剩余的交易。
这种分阶段的交易策略意味着供需区域在首次形成后，其再次发生反转的可能性较低。然而，也有例外情况，特别是在重大趋势反转期间，银行可能需要重新评估其交易策略，并可能在供需区域内进行更频繁的交易活动。
银行和其他大型机构交易者通常会采用分阶段的交易策略，这可能导致在特定的价格水平附近形成多个摆动高点或低点。这些价格水平往往接近于市场心理的关键点位，例如1.20000、1.25000、1.30000等。
供需区域的形成是一个复杂的过程，通常与银行的交易行为紧密相关。具体来说，供需区域的形成可以归因于以下两个阶段的订单活动：
- 初始交易或利润获取：银行的第一次交易活动会在市场中创建一个供需区域。这可能是由于银行为了建立新的头寸或实现利润而进行的大规模买入或卖出操作。
- 价格回归与反转：当价格重新回到这个区域时，银行可能会执行第二次交易，这通常会导致价格发生反转。这种反转可能是由于银行为了完成剩余的交易、获取更多利润或关闭头寸而进行的市场操作。
供需区域的这种形成机制意味着，一旦银行完成了其交易目标，该区域再次发生反转的可能性就会降低。
你现在明白为什么区域不能导致多次反转了吗？ 银行没有理由在他们整个仓位设置之后使价格返回并反转。 银行可以在创造区域的同时进入他们仓位的大部分，并且通常在价格返回时完成他们的仓位。因此，价格返回进行“第三次接触”的理由很少。
规则三：顺着趋势交易…在你所操作的时间框架内
在交易界，”与趋势为伍”是一个被频繁提及的原则。然而，许多交易者对此存在一个普遍的误解，即认为这一原则应当应用于整体趋势，比如日线或周线上的趋势。这种观点在众多交易书籍中被反复强调，并且得到了许多知名交易专家的认同。
但这里有一个关键点需要明确：如果你的交易策略并不是基于这些较长的时间段，那么遵循更高时间框架的趋势进行交易可能是一个严重的错误。实际上，这可能是导致你持续亏损的原因之一。
问题的根源在于，如果你不基于自己实际交易的时间框架来识别趋势，那么你所谓的”与趋势交易”实际上可能是在”逆势交易”。这听起来可能有些混淆，但让我进一步阐释：
当你试图根据日线或周线的趋势来制定交易决策，但却在更短的时间框架内执行交易时，你可能会发现自己实际上是在逆着该时间框架内的趋势进行交易。这是因为市场在不同时间尺度上的行为可能截然不同。在日线图上显示为上升趋势的价格行为，在小时图或分钟图上可能呈现出完全不同的模式。
为了避免这种混淆和潜在的损失，交易者必须在他们实际交易的时间框架内识别并跟随趋势。这意味着，你应该根据你的交易策略和时间框架来确定市场趋势，而不是简单地遵循更长时间框架的趋势。
想象一下你在一小时图表上交易；但是，每日显示价格处于明显的下跌趋势，市场在之前的低点之后又创造了一个新的低点。
总而言之，很明显：日趋势在下降。
现在你知道了每日趋势，你切换回1小时图表，开始从供应区域寻找做空交易。
这就是计划，对吧？
问题是：
在1小时的图表上，目前的趋势是上升的。
价格在之前创造了一个更高的低点之后，刚刚创造了一个更高的高点。
这表明，这一趋势已经发生了变化，价格现在很可能会上涨。
这意味着你真的是在进行反趋势的交易。
这就是问题的开始所在。
尽管日趋势有所下降，但1小时的趋势有所上升。所以，当你在交易的时候
与趋势一样，同时你也在交易它！
1小时的趋势是上升不是下降。
我们现在看看供给区发生了什么。。
没有一个区域会导致成功的重大逆转。
没有一个！
但是看看需求区域：所有在价格逆转后创建的需求区域，打印出更高的高点和更高的
低点都是成功的，并导致了两个你本可以用来赚钱的重大逆转。
现在看到问题了吗？
这是交易与整体趋势有关的问题。
你交易的时间框架上的趋势和总体趋势是两个非常不同的事情。
总体趋势只影响到它存在的时间框架。
时间范围太大了，不能与你交易的时间框架相关。
在本例中，您在技术上是与总体趋势进行交易。但你也在你权衡的时间框架内与趋势
进行交易，这显示的变化比更高的时间框架快得多。
较短的时间尺度与较长的时间框架太远了。
确保你与当前的趋势进行交易的最佳方法是：
在你的交易时间框架内，总是朝着近期较高或较低的方向交易。
最新的低点/高点是该时间框架内趋势的最新迹象。
跟随这些高/低点，让你自己保持在市场的右边。
重要提示：始终记住总体趋势，以识别重要的技术点等；但是，在
你的交易时间框架上的当前趋势在分析市场时总是要遵循的。
规则四：避免交易反弹
在供需交易中，经常讨论的模式之一是“上涨-停止-上涨/下跌-停止-下跌”区域。尽管一些交易者可能认为我在交易这些区域时的方法存在偏差，但经过对这些区域的回测分析，我发现它们的表现并不如普遍认为的那样理想。这些区域有时确实有效，但同时也存在许多失败的案例，价格经常直接穿越这些区域而没有发生预期的反转。
这种不一致的表现引发了一个问题：为什么“上涨-停止-上涨/下跌-停止-下跌”区域不如“上涨-停止-下跌/下跌-停止-上涨”区域那样有效？经过深入分析，我认为有几个可能的原因，但主要因素仍然是我之前提到的市场情绪和供需区域的强度。
供需区域的强度是由之前的价格走势所创造的市场情绪决定的。例如，如果一个需求区域是在一段急剧下跌之后形成的，即“下跌-基础-上涨”，它很可能是非常强大的。急剧的下跌会使市场情绪变得非常看跌，这意味着大多数交易者都在卖出，这表明银行必须购买大量商品才能使价格反转并形成需求区域。
相反，如果一个区域与当前市场情绪一致，比如一个在上涨后形成的需求区域（上涨-停止-上涨），这个区域就会失去很多力量。市场情绪已经非常看涨，这意味着当价格暂停并形成区域时，很少有交易者愿意卖出。这限制了银行进入大量买入交易的能力。
进一步分析，“上涨-停止-上涨/下跌-停止-下跌”区域的形成通常是在价格已经经历了一段上涨或下跌之后。对于“上涨-停止上涨”区域来说，是在价格上涨的情况下形成的；对于“下跌-停止-下跌”区域来说，是在价格下跌的情况下形成的。而“上涨-停止-下跌/下跌-停止-上涨”区域则是在价格从上升转为下降（或相反）时形成的。
这种区别意味着“上涨-停止-上涨/下跌-停止-下跌”区域在形成时，银行没有足够的相反订单来执行重大的交易行动。由于缺乏足够的对手方订单，银行无法：
- 进入大量交易，
- 获取重大利润，
- 关闭任何未平仓头寸。
因此，这些区域的交易价值和潜在强度受到了限制，这解释了为什么它们在实际交易中的表现不如预期。
这里有一个例子。
看看我发现的欧元/美元的反弹区域。
根据大多数大师的说法，这个RBR区域有很高的成功机会。
它有一个强大的优势，它是在一个体面的基础上形成的。
它已经与当前的趋势一起形成了。
但是看看这个区域是在哪里形成的。
该区域是在大幅上涨后形成的，这意味着整体情绪是看涨的；许多交易员纷纷买入，
因为他们认为此次上涨标志着逆转的开始。
如果价格刚刚飙升，很多人会卖出股票吗？
不会的！
这意味着银行只有几个卖出订单来进入买入交易，所以他们只能进入微小的交易或获得少量的利润。
结果是：这是一个薄弱的RBR需求区。
记住：银行只关心由于执行重大交易行动而形成的区域，价格从区域反转；比如进入大型买入交易，或者从公开交易中获利了结。
让我们看看当价格回来时会发生什么。。
价格在经过一段时间的整理后，能够轻易突破这一区域，这通常标志着市场情绪和供需动态发生了显著变化。这种突破往往发生在特定的供需区域，尤其是在那些在价格走势初期形成的区域，如强劲的下跌-停止-上涨需求区。这种区域的形成与市场情绪和供需力量紧密相关，能够为价格的进一步发展提供支撑或阻力。
在分析供需区域的表现时，我们发现“上涨-停止-上涨/下跌-停止-下跌”区域往往表现不佳，原因在于它们形成于价格已经经历一段明显的上涨或下跌之后。这种情况下，市场上的交易订单可能不足以支持银行进行大规模的交易或实现显著的利润。
例如：
- RBR（上涨-停止-上涨）区域通常在价格经历一段上涨后才形成，此时市场上的买盘力量可能已经减弱，银行难以在此区域进行大规模买入。
- DBD（下跌-停止-下跌）区域则是在价格下跌之后形成，此时市场上的卖盘力量可能已经释放，银行难以在此区域进行大规模卖出。
相对地，RBD（上涨-停止-下跌）和DBR（下跌-停止-上涨）区域则表现出不同的特点。这些区域在价格走势发生转变后才形成，即：
- RBD区域在价格下跌之后形成，此时市场上可能存在大量未平仓的多头头寸，为银行提供了买入的机会。
- DBR区域在价格上涨之后形成，此时市场上可能存在大量未平仓的空头头寸，为银行提供了卖出的机会。
这种与当前市场情绪相反的供需区域，为银行提供了丰富的交易机会，使它们能够在这些区域进行大规模的买入或卖出操作。因此，RBD和DBR区域相比RBR和DBD区域，更有可能成为有效的交易区域，为银行和交易者提供了更多的交易机会和潜在的利润空间。
规则五：不要交易旧区域
在供需交易中，避免一些常见的错误至关重要，这些错误可能会对交易结果产生重大影响：
- 重复交易同一区域：像对待支撑/阻力水平一样，多次交易同一供需区域是不恰当的。供需区域的有效性往往随着时间的流逝而降低，因为市场条件和参与者的交易行为可能已经发生变化。
- 从错误的位置绘制交易区域：正确地识别和绘制供需区域是成功交易的关键。从错误的位置开始可能会误导交易决策，导致错误的交易信号。
- 与整体趋势相反地交易区域：与整体市场趋势相反的供需区域交易可能会增加风险。顺应趋势进行交易通常更为稳妥，因为趋势的力量可能会加强供需区域的作用。
- 缺乏价格行为确认的交易：在没有价格行为确认的情况下急于进入交易是不明智的。价格行为的确认可以提供额外的信心，表明供需区域可能成为有效的交易信号。
然而，除了上述错误之外，还有一个问题经常被忽视，甚至不被一些供需交易者认为是错误——那就是交易旧区域。一些专家可能会声称旧的供需区域和新区域一样有可能导致价格反转，认为两者之间没有区别。这种观点可能源于观察到旧区域在历史上似乎经常导致价格反转的现象。
然而，这种观点忽略了市场情绪和交易环境的变化对供需区域有效性的影响。随着时间的推移，旧区域的市场相关性可能会降低，因为新的市场信息和参与者的交易行为可能已经改变了原有的供需平衡。因此，虽然旧区域可能在历史上显示出一定的反转倾向，但这并不意味着它们在当前市场条件下同样有效。
回顾过去几周、几个月，甚至几年，你会发现最近的每一次价格反转背后都有旧的供需区域。
但真的是这些区域导致了这些反转吗？
答案是否定的！
虽然看起来像是旧区域导致了价格的反转，但实际上并非如此。是其他因素在起作用，这个“其他因素”取决于区域形成的位置以及当时的市场情况。并不是区域本身的作用，只是看起来像是这样。如果你思考供需区域是如何形成的以及它们为什么有效，你就会明白为什么旧区域不能导致价格反转。
让我来解释一下…
银行通过执行三种不同的交易行为来创建供需区域：
• 开设新的交易，
• 平掉现有的交易，
• 从已开仓的交易中获利。
银行执行了这些行为之一，然后操纵价格回到区域；因为它们无法一次性完成全部行为——市场上没有足够的买入或卖出订单。
银行和大型机构的行为逻辑往往与市场效率和时机紧密相关。尽管某些情况下，银行可能会在较长时间内保持观望态度，但从战略角度来看，他们更倾向于在市场条件有利时迅速行动以实现利润最大化。
对于交易者而言，评估供需区域的时效性是一个重要的考量因素。一个区域如果过于陈旧，其市场相关性和交易价值可能会降低。然而，确定一个区域是否“太旧”并没有一个绝对的标准。尽管如此，可以根据区域形成的时间框架来制定一些指导性原则，以评估其时效性和潜在的交易机会。
以下是根据时间框架制定的一些时间指导原则，用以评估供需区域的关联性：
- 对于极短线的时间框架，如1分钟、5分钟、15分钟图表，一个区域的关联性可能在1天内有效。
- 对于较短的时间框架，如30分钟、1小时、4小时图表，一个区域的关联性可能在20天内有效。
- 对于日线图，一个区域的关联性可能在3个月内有效。
重要的是要认识到，这些时间指导原则应被视为灵活的参考，而不是不可逾越的严格规则。例如，如果一个区域在规定时间的边缘形成，比如23天而不是20天，即使略微超出了时间窗口，该区域仍然可能提供有效的交易机会。
在外汇市场中，由于市场的不断变化和不确定性，使用精确的时间框架来预测交易机会是不现实的。因此，交易者在应用这些指导原则时应该保持一定的灵活性，以适应市场的波动性和随机性。
另一个需要注意的点：
如果一个区域在更高时间框架的区域内部形成，例如，一个1小时区域在日线区域内部，那么这个1小时区域应该遵循每日/每周的规则。
这个区域不属于1小时时间规则，因为它位于每日区域内部；银行是在每日时间框架上进行交易来创建1小时区域的，而不是在1小时时间框架上，所以1小时时间规则不适用。
这只是需要记住的一点，就是这样！
希望这些规则能帮助您找到正确的供需交易方法，并澄清一些长期以来被误解的关于供需交易的“神话”。我花了很长时间才弄明白这些规则，而且损失了很多钱。所以，把我所损失的当作您的收获吧。在将这些规则付诸实践之前，回顾一下您的一些旧交易，看看它们是否违反了上述规则。结果可能会让您感到惊讶。另外，请对这些规则进行一段时间的测试。它们不会让您一夜之间成为成功的交易者，您可能还需要打破一些根深蒂固的习惯，比如交易旧区域。但一旦这些“新规则”开始为您工作…您将看到您的收益有显著的提高。
