作者：Nial Fuller
翻译：学长
对于金融市场的交易爱好者而言，“回调”或“回撤”是频繁提及的术语。然而，您是否真正理解价格回撤的含义、其重要性以及如何有效地利用它们？答案可能并不确定。即便您已具备相关知识，本日的课程仍将为您提供关于如何利用这些极具影响力的市场现象的新视角和策略。
市场回撤是一个定义明确且易于理解的概念，其本质是指价格在经历最近一次上涨或下跌之后，出现的一段反向回调的时期。可以将其形象地理解为价格的“回溯”，即价格走势在一定程度上逆向回归。回撤的重要性体现在多个方面：它们为交易者提供了在更优价格水平介入市场的机会，确定了理想的止损点，以及更佳的风险回报比。例如，与市价入场相比，回调入场策略更为稳健，通常被视为一种“更安全”的入场方式。交易者的终极目标是寻找最佳入场点，同时在控制风险的前提下最大化潜在收益。利用回撤入场策略是实现这些目标的有效手段。
本课程将全面探讨交易中的回撤策略，旨在深化交易者对回撤机制的理解，并有望提升其整体交易表现。在深入分析示例图表之前，我们将先讨论进行回撤交易的一些优势和潜在劣势。
回撤交易策略的优势分析
回撤交易策略，类似于狙击手的精准打击，是我推崇的一种交易方式。以下是回撤交易策略的几个显著优势：
- 提高入场胜率：回撤本质上是价格在经历一段趋势后的正常调整。当回撤结束，价格往往会延续原有趋势。因此，在回撤后捕捉到强烈的价格行为信号，其成功概率较高，因为市场迹象表明价格可能从该点反弹。虽然并非总是如此，但等待回撤后的信号是提高交易胜率的有效策略。
- 减少过早止损：回撤交易在设置止损方面提供了更大的灵活性。你可以将止损点放置在图表上任何可能受冲击区域之外更远的地方，远离关键水平或移动平均线，或者远离pin bar的高点或低点。这种策略提高了交易成功的机会。
- 优化风险回报比：理论上，回撤入场允许你设置更紧密的止损，因为你的入场点更接近关键水平或使用了50%回撤入场的水平。例如，你可以将一个100点的止损和一个200点的目标利润调整为50点的止损和250点的目标利润。这种策略不仅提高了风险回报比，还提供了更多的选择性。
- 提高风险回报比的另一种方式：即使不采用更严格的止损，回撤入场也可以稍微提高风险回报比。例如，100点的止损和200点的目标可以调整为100点的止损和250点的目标。这是因为回撤入场让你在市场有更多空间运行时进入，因为价格已经回落，所以在再次回撤之前有更大的移动距离，即使你以“最差的价格”入场。
总之，回撤交易策略通过精确的市场时机捕捉和灵活的止损设置，提高了交易的胜率和风险回报比，是值得交易者深入研究和应用的策略。
回撤交易策略的潜在挑战
在探讨回撤交易策略时，透明地了解其潜在缺点同样重要。这并不是为了阻止你将回撤交易纳入你的交易策略，因为其优势通常超过了这些挑战。
- 错失交易机会：在等待可能不会发生的回撤时，有时可能会错过一些有利的交易机会。这种情况可能会考验你的耐心和交易心态，即使是最有经验的交易者也可能感到困扰。然而，重要的是要认识到，错过一些交易并不等同于失败，过度交易往往更有害。
- 交易频率降低：市场并不总是提供足够的回撤来触发保守的入场信号。有时，价格可能只会经历微小的回调，然后继续其趋势。这可能导致你的交易频率低于那些不等待回撤即入场的交易者。
- 需要严格的纪律：由于上述两点，回撤交易可能会带来一定的挫败感，并要求交易者具备严格的纪律。然而，如果你能够培养这种纪律，你将超越许多未能盈利的交易者。回撤交易的实践可以帮助你发展必要的纪律，这对于任何交易策略的成功都是至关重要的。
回撤交易策略在止损设置上的灵活性
不当的止损位置设定可能导致交易过早结束，即使交易本质上是正确的。通过掌握市场回撤或回调的时机，交易者不仅能在概率较高的时点进入市场，还能在图表上选择更安全的止损位置。
许多交易者因技术正确的交易因错误的止损位置而被提前止损而感到沮丧。错误的止损位置可能导致你在市场真正开始朝预期方向移动之前被迫退出交易。回撤交易允许设置更安全、更宽松的止损，为这一问题提供了有效的解决方案，从而增加了从交易中获利的机会。
在市场经历回撤或回调时，尤其是在趋势市场中，它为交易者提供了在图表上的某个点设置止损的机会，而这个点不太可能触发止损。由于大多数回撤发生在支撑位或阻力位，你可以将止损设置在这些水平之外，从而降低了被提前止损的风险。在这种情况下，采用所谓的“标准”止损（即不过于紧密的止损）将为你提供避免过早退出交易的最佳机会。这种策略不仅提高了交易的安全性，还有助于保持交易的持续性，从而提高整体的交易表现。
案例分析
接下来，我们将观察几种不同的回撤入场策略，以便您能够清晰地理解其具体形态…
无价格行为信号的回撤入场
在下面的案例中，我们可以观察到价格回撤至图表所示的关键水平。尽管此处并未出现明确的价格行为信号，但可见价格在略微超过该水平后便迅速遭遇抛售压力。若交易者在此处采用严格的止损策略进行“盲目”入场，尽管存在较高风险，但也可能实现非常可观的潜在风险回报比。
回撤至价格行为与关键水平融合的交易策略
在我个人的交易实践中，以下策略尤为受青睐：在日线图上，等待价格上升或下降至既定的关键水平，并密切关注该水平是否形成明确的价格行为信号。据我观察，此策略具有较高的胜率，是交易决策中的优选方法。
回归至移动平均线（均值回归策略）
市场走势往往呈现出向均价回归的特征，这一现象可通过在图表中添加移动平均线来观察。以下展示的是21周期指数移动平均线（EMA），它是一个稳定的短期移动平均线，适用于识别日线图中的趋势动向。当价格回调至这一均线水平时，交易者应密切关注该区域形成的价格行为信号，以便在较高概率的情况下入场，并顺势参与市场趋势。
50%回撤水平的应用
价格走势往往表现出对前期波动大约50%的回撤，这一现象在主要波动乃至短期波动中均频繁出现。这一回撤比例已被广泛记录并验证，通过观察任何价格图表，均可发现其频繁发生的规律性。因此，交易者应当关注价格回落至50%回撤区域的情况，因为这些水平常常成为价格突破的强劲支撑或阻力位。尽管50%回撤并不总是发生，但其高频率的出现使其成为回撤交易策略中的重要工具。
利用单一信号或区域进行回撤入场
另一种有效的回撤交易方法，与我们此前讨论的策略略有差异，即所谓的“基于pin bar的50%回撤入场”。通常情况下，在pin bar的尾部，价格会回撤至信号柱体从高点至低点距离的大约一半，这为交易者提供了在更优价格水平介入市场，并设置更为安全或紧凑止损的机会。
示例1：如下图所示，通过等待并于pin bar的50%回撤水平附近入场，可以实现4倍风险回报（4R）的盈利。
示例 2：你可以在下面看到等待回撤并在fakey 区域的 50%附近入场后如何获得2R利润。
回撤至事件区域或前述价格行为信号区域的入场策略
当价格回撤至我所定义的“事件区域”时，该区域便成为了寻求高胜率交易机会的关键地带。正如您在下图中观察到的情况，价格在回撤至先前的事件区域后，形成了一个pin bar信号。紧接着，在该区域再次形成了一个看跌的pin bar信号，这一切发生在市场出现大规模抛售之前。
总结
通过本文的深入探讨，您现在应该对价格行为回撤的概念、其在交易中的重要性以及如何有效地应用这种策略有了清晰的理解。虽然本文仅覆盖了价格行为回撤策略的某些方面，但它为您打下了坚实的基础，并提供了一些实用的工具和方法。您可以立即将这些工具和方法应用到您的交易实践中，无论是在本周还是未来的交易中。随着您对这些策略的进一步实践和掌握，您将能够更有效地识别交易机会，并提高您的交易表现。
