作者：Nial Fuller
翻译：学长
日本蜡烛图形态简史。
蜡烛图起源于 18 世纪的日本。由于当时日本没有明确的货币标准，大米就成为一种交换媒介。各大封建领主将大米存放在大阪的仓库中，然后出售或交易息票收据，因此大米成为第一个期货市场。18 世纪，日本传奇大米交易商本间宗久研究了大米交易的各个方面，从基本面到市场心理。
本间随后主宰了日本大米市场并积累了巨额财富。他的交易技术和原则最终演变成蜡烛图方法，19 世纪 70 年代日本股市刚开始时，日本技术分析师就使用了这种方法。这种方法在 1900 年左右被著名的市场技术员查尔斯·道 (Charles Dow) 所采用，至今仍是当今金融工具交易员使用的最流行的技术分析图表形式。
为什么要使用蜡烛图？
蜡烛图的优势在于，它在保留传统条形图信息的同时，以图形化方式呈现市场数据，从而提供更为细腻和精确的价格走势分析。该图表通过展示多空双方的动态博弈，直观反映了市场的供需状况。
蜡烛图通过其独特的视觉表现形式，揭示了每个价格区间背后的市场动能，为解读特定时期内的价格行为增添了深度。其形态分析有助于交易者迅速识别单一及组合模式，提高了捕捉高概率交易机会的效率。
由于蜡烛图与条形图基于相同的数据集（开盘价、最高价、最低价和收盘价），传统的西方技术分析指标和信号可直接应用于蜡烛图分析。蜡烛图不仅继承了条形图的分析功能，还提供了更高的信息解析度和额外的交易信号，使得交易者能够在运用常规交易信号的同时，享受到蜡烛图所带来的额外优势。
蜡烛的构造
蜡烛图中心区域，即实体，开盘价与收盘价之间的价格区间通常被称为“实体”。
在分析的时间段内，开盘价与最高价之间的垂直距离定义为上影线，亦称为“上影”。上影线的顶端标志着该时间段内的最高价格。
同样，分析期间收盘价与最低价之间的垂直距离定义为下影线，亦称为“下影”。
实体反映了交易证券的开盘价与收盘价。收盘价的重要性更为突出，因为它体现了市场多方或空方的信心水平。当证券的收盘价高于开盘价时，实体呈现为白色或空心，此时开盘价位于实体底部，而收盘价位于顶部。相反，若收盘价低于开盘价，实体则为黑色或填充，开盘价位于顶部，收盘价位于底部。根据价格波动情况，某些蜡烛图可能不显示实体或灯芯。
为了更清晰地展现价格变动，现代蜡烛图（尤其是电子化交易平台上的蜡烛图）通常采用颜色编码来替代传统的黑白实体，其中红色通常表示收盘价低于开盘价，而蓝色或绿色则表示收盘价高于开盘价。
看涨蜡烛
信号上升趋势运动，它们以不同的长度出现；实体越长，价格上涨越明显。
看跌蜡烛
信号下降趋势运动，它们的长度不同；主体越长，价格下跌越明显。
长下影线
这些蜡烛发出看涨信号，下影线至少要与实体大小相同；下影线越长，信号越可靠。
长上影线
这些蜡烛发出看跌信号，上影线必须至少与实体长度相同；上影线越长，信号越可靠。
锤
锤子线是下跌趋势中出现的看涨信号。下影线长度至少应为实体长度的两倍。锤子线几乎没有上影线。当锤子线出现在上涨趋势中时，它被称为“上吊线”，是一种看跌信号。然而，由于看涨下影线较长，这种形态需要收盘价低于上吊线实体才能确认看跌。
流星
该蜡烛具有较长的上影线，而下影线很小或没有下影线，并且在上升趋势期间或之后形成的交易日低点附近具有较小的实体。
孕线
孕线形态是一种双烛台形态，其中较小的实体在前一个交易日较大的实体内形成。
十字星
十字星是一种蜡烛图，其开盘价和收盘价相同或几乎相同。十字星有几种不同的类型，具体取决于开盘价和收盘价相对于蜡烛图范围的位置。
蜻蜓十字线
蜻蜓十字星具有较长的下影线，开盘价、最高价和收盘价均等于或非常接近当日最高价。此形态通常预示着下行趋势的逆转。
墓碑十字线
墓碑十字线具有较长的上影线，开盘价、最低价和收盘价均处于或非常接近当日最低价。此形态通常预示着上升趋势的逆转。
高浪蜡烛/长腿十字星
这种蜡烛的上影线或下影线很长，实体很小。如果开盘价和收盘价相同，则蜡烛没有实体，称为长腿十字星。第一张图是高波蜡烛，第二张图是长腿十字星。
吞噬蜡烛
看涨吞没形态由大白色实体吞没小黑色实体组成，处于下降趋势。看跌吞没形态发生在空头压倒多头时，由长黑色实体吞没小白色实体组成，处于上升趋势。
陀螺
陀螺实际上就是带有小实体的蜡烛。
将蜡烛图形态转化为Nial Fuller的价格行为策略，关键在于识别和应用特定的图表模式。我偏好的价格行为设置包括Pin Bar、Inside Bar以及我独创的Fakey模式。这些蜡烛图形态通常可以归纳为这三种核心的价格行为模式，或者在某些情况下，它们可能同时符合多种设置。由于跟踪各种蜡烛图形态可能相当复杂，因此，我认为这三个主要的价格行为设置能够全面覆盖大多数相关的蜡烛图形态，并且使它们在每日价格行为分析中更容易被理解和应用。
Pinbar
Pinbar包括长下影蜡烛和长上影蜡烛，锤子和流星，蜻蜓和墓碑十字星。
孕线
在技术分析领域，孕线为至少由两根蜡烛组成，其中第一根蜡烛完全包含了随后蜡烛的高低价范围。值得注意的是，孕线常见于陀螺或十字星形态。
在交易实践中，孕线在强劲趋势市场中尤为有效，它们往往标志着进入现有趋势的理想时机。此外，孕线频繁出现在市场的主要转折点，当先前趋势动能减弱、市场暂停并形成孕线后，可能预示着市场方向的改变。
假突破
我的假动作策略主要是一个由孕线模式或关键支撑/阻力位形成的假突破所构成的多蜡烛图模式。这种假动作可以由多种不同的蜡烛图形态组成。通常，假动作策略会包括一个看涨或看跌的吞没模式，这种模式完全覆盖了旋转顶或十字星蜡烛的范围，从而形成了一个假突破蜡烛图，这个假突破蜡烛图可以是任何符合针形蜡烛图特征的蜡烛图形态。
结论
蜡烛图比传统的棒状图更能生动地展示价格动态，虽然蜡烛图模式本身很有用，但它们有众多名称和解释，容易让人混淆，也不易掌握。我的价格行为教学材料将所有关键的蜡烛图模式简化为三个简单而高效的价格行为策略。我认为，通过我独特的价格行为交易理念来解读蜡烛图模式，是一种更高效、更简单、更盈利的交易方法。
