作者：Nial Fuller
翻译：学长
许多交易者不当地增加了绘制支撑位和阻力位的复杂性。在您了解了我绘制这些水平的方法后，应毫无疑问地将这些知识作为长期绘制支撑位和阻力位的指导。我每周都会收到大量询问如何在图表上正确绘制支撑位和阻力位的电子邮件，以及一些交易者发送的图表附件，这些图表中往往标出了过多的支撑位和阻力位，导致价格行为交易过程变得复杂，也增加了交易者的困惑。
今天的课程旨在指导您如何在市场中绘制支撑位和阻力位。我将分享我在决定日线图表上哪些位置应绘制支撑位和阻力位时的思考过程。您可以将此次课程作为参考，直到您能够自信地绘制这些水平。此外，它还能帮助您每天在您关注的市场中撰写自己的评论；将您的分析写下来而非仅在脑中思考，这是一个确保您保持正确方向并确保您对一周和一天有明确计划的好方法。让我们开始澄清一些关于绘制支撑位和阻力位的常见误解……
关于画支撑位与阻力位的几个常见误区：
误区一：必须在图表上标记所有可见的支撑位和阻力位。一些交易者常陷入此陷阱，耗费大量时间试图标记出每一个微小的支撑和阻力水平，结果却是得到一张混乱不堪的图表，反而降低了其实用性。正确的做法是仅在图表上标出那些具有重要意义的支撑位和阻力位，以此构建一个清晰且实用的参考框架。
**误区二：**支撑位和阻力位（S/R）必须精确地绘制在K线图的最高点或最低点。这是交易者在绘制支撑位和阻力位时最常见的误区之一。实际上，支撑和阻力往往表现为一个区域，而非一个精确的数值。虽然某些关键位置可能对应于非常精确的水平，但更多情况下，我们需要通过K线图的影线或实体部分来绘制支撑位和阻力位。重要的是理解，并不总是需要在K线图的最高点或最低点精确绘制支撑位和阻力位。**注：**如果对某些术语感到陌生，建议先熟悉蜡烛图的相关教程。
**误区三：**绘制支撑位和阻力位时，应参考很久以前的历史数据。除非你是长期买入并持有的投资者，否则在绘制支撑位和阻力位时，无需追溯超过8个月以前的历史。参考我们的免费外汇评论，我们实际上只关注过去3到6个月的日线图表上的支撑位和阻力位，这也是我个人交易的实践。没有必要像一些交易者那样，试图绘制过去5年的支撑位和阻力位……这样做实际上是在浪费时间。
现在，我们已经澄清了关于在图表上绘制支撑位和阻力位的常见误区，接下来我们可以深入探讨一些实用的内容。
我是如何在图表上画支撑位和阻力位的：
以下是我如何在一些主要的外汇对、黄金、原油和道指期货图表中画出支撑位和阻力位的例子。每张图表上方都简要说明了为什么我在那里画出了支撑位和阻力位。
案例 1：EURUSD日线图
审视当前欧元/美元的日线图表，我们可以观察到红线标识了长期或关键支撑位和阻力位，而蓝线则突出了短期或近期的支撑和阻力水平。这种标记方式旨在帮助区分我经常提到的、具有决定性意义的关键位置与相对次要的短期位置。
以当前市场为例，欧元/美元明显处于1.3140-70的阻力位和1.2830的支撑位所界定的交易区间内，这些构成了我所说的关键位置。在此区间内，也存在一些重要的短期支撑位和阻力位，尽管它们的重要性不及前述的关键水平。
特别指出的是，图表中标注了两个短期阻力位。其中一个位于1.3070附近，自10月5日起成为高点，且在10月17日至23日期间，价格行为穿越了之前高点的尾部，即使不完全触及最高点和最低点，这一区域也极有可能成为支撑位或阻力位。这一点同样适用于关键阻力位，例如穿过1.3140的线并未精确触及9月14日和17日的确切高点，而是从中穿过，表明支撑位和阻力位更像是一个区域而非一个严格的价格水平。在这种情况下，当前的阻力位实际上是一个小的阻力区域，范围在1.3140到1.3171之间。
另外值得注意的是，10月18日出现了一个内部条形信号（inside bar），市场自该信号之后开始下跌，表明该位置起到了阻力作用，并推动市场进一步下跌，随后市场逐渐远离了这个阻力位。这些都是在绘制关键位置时需要掌握的更微妙的技巧，尤其是短期位置；将内部条形的突破点视作支撑或阻力，即使它只是短期的支撑或阻力。
案例 2：GBPUSD日线图
以下是一项有益的练习：在图表上标识支撑位和阻力位时，应首先确定长期的关键水平，随后再标注短期水平。这不仅为你提供了一个分析当前市场状况的框架，也有助于你建立起一套分析的常规流程。
我通常提到支撑或阻力区域，因为支撑或阻力往往不是一个精确的价格点，而是一个价格区间。例如，在以下示例中，我们可以看到一个很好的阻力区域示例，该区域大致位于1.6270至1.6310之间。
关键支撑位或阻力位通常是价格遭遇强烈抵抗并可能引发显著上涨或下跌的位置，或者是价格多次触及的共同水平。相比之下，短期支撑位或阻力位往往引发较小的价格波动，并且这些水平更容易被突破。在以下英镑/美元的日线图表中，我们可以观察到这两种情况的实例。
案例 3：AUDUSD日线图
在澳元/美元的日线图示例中，市场目前大致处于1.0612至1.0175的交易区间内。我们将1.0612定位为关键阻力位，因为它曾引发市场的显著转折，并且在最近的两次测试中均显示出其有效性。同样，1.0175被视为关键支撑位，它已导致市场的重大转折，并且在最近的四次测试中均得以维持。此外，1.0410作为一个短期位置也较为显著，但其重要性并不如前述的两个关键水平。
在绘制这些水平位置时，需要对它们的重要性进行评估，并能够逻辑自洽地解释，例如，某个位置“已经历多次价格测试”或“另一个位置引发了更大的价格移动”等。这种分析有助于区分不同水平位置的重要性，并为交易决策提供更清晰的指导。
案例 4：USDJPY日线图
在美元/日元的分析案例中，我们识别出的关键位置均未包含我认为是短期性质的位置。这是因为图表中标记的每个位置都导致了市场的重要转折点。鉴于美元/日元近期的上升趋势，若80.37附近的阻力位被突破，我们可能会预见到价格进一步上升。
在分析此图表时，特别需要关注K线图的影线。值得注意的是，并非所有支撑位和阻力位都精确地绘制在K线的最高点或最低点，而是穿过了一些K线的影线中间部分。这一点至关重要，正如我在课程初期所讨论的误区之一：并不总是必须在K线的最高点或最低点绘制支撑位和阻力位。实际上，让更多影线穿过某一水平位置比仅在两三个影线的最高点或最低点接触更为重要。例如，下图中78.79位置的线，我是通过穿过尽可能多的影线来绘制，而不是向上移动仅接触几个K线的最高点。
采用这种方法绘制关键位置可以提供更准确的参考点来寻找交易信号，因为你更接近市场中的平均转折点价格，从而提高了交易信号的概率。这并不是说永远不应在K线的确切最高点或最低点绘制支撑位和阻力位，有时可以这样做，但并不意味着总是必须这样做，因为这种方式并不总是最理想的结果。
案例 5：NZDUSD日线图
在新西兰元/美元的图表分析中，应特别关注我所述的“价值区域”。所谓“价值区域”是指价格倾向于在该区间内停留的区域，可以用“盘整”来描述，因为图表上的盘整区域通常代表市场寻找“公允价值”的地带。这些价值区域通常充当支撑或阻力区域，意味着当价格回撤至这些区域时，可以观察并识别该区域内形成的价格行为交易信号。
有时，在现有价值区域的中点位置绘制一条水平线作为支撑位或阻力位是可行的，这一点可以从下图中的蓝线明显看出。在新西兰元/美元的这一特定案例中，如果价格迅速下跌，蓝线所示的水平位置将是观察潜在买入信号的重要支撑点。
案例 6：USDCAD日线图
在美元/加元的日线图中，我们可以观察到“价值区域”概念的实际应用。请注意价格是如何形成一个整合区域，或称为价值区域，并在图表中明确标识这一区域。随后，价格回撤至该区域，并在10月3日附近的0.9883区域中心发现阻力位。最终，在价格突破这一价值水平后，当其再次回撤至该位置时，出现了价格行为入场信号，这可以从图表中关键支撑位处出现的内部条形图（inside bar）入场信号中明显看出。
因此，策略相当直接：等待关键水平的突破，随后等待价格回撤至该水平，并在该水平附近寻找价格行为信号以进行入场。这种方法利用了市场对之前价值区域的重新测试，提供了潜在的交易机会。
案例 7：EURJPY日线图
在欧元/日元的图表分析中，自7月底以来市场呈现出明显的上升趋势。这一趋势伴随着一些显著的回调阶段，这些回调阶段需用水平线在图表中进行标注。从图表中可以观察到，价格在接近支撑位和支撑区域时回调结束，并随后恢复其上升趋势。在此类趋势市场中，我们通常会关注之前的价格摆动高点，因为市场往往会重新测试这些水平。
具体来说，在上升趋势中，我们可以观察到在前阻力位/摆动高点附近发生的价格反转，这为我们提供了在这些区域寻找价格行为信号以进行交易的机会。图表中展示了一个明显的例子：最近的Pin Bar交易信号是在102.50区域的短期支撑位形成的，而这一支撑位之前是一个阻力位。这种从阻力到支撑的转换是趋势延续和市场动态变化的典型表现，为交易者提供了利用市场结构进行交易决策的机会。
案例 8：XAUUSD日线图
在黄金的图表分析中，我回顾了大约8个月的周期以确定长期关键位置，这在日常图表分析中是我追溯的最远时间范围。所谓的“关键位置”是指那些显著导致价格方向重大转变，并且在多次测试中均显示出其强度的位置。而短期位置则是指那些导致价格方向变化不太明显的位置，这些通常是相对较新形成的。在图表中，无需标记过多的短期位置，只需凭借常识挑选出最显著的几个即可。过多的支撑位和阻力位会导致图表混乱，增加困惑，甚至可能导致交易决策瘫痪，因为看起来市场有太多水平需要穿越。
这引出了一个关键点：在上升趋势中，阻力位经常被突破；在下跌趋势中，支撑位通常被突破。这一点之所以重要，是因为我收到许多交易者的邮件，他们表示由于过多的支撑或阻力位，难以实现1:2或更高的风险回报率。因此，在评估交易信号时，必须考虑市场环境，并运用常识自行判断——并不是所有识别出的支撑位或阻力位都具有同等的重要性。
案例 9：US30日线图
在所提供的道琼斯期货图表中，我们可以观察到当前市场相关的支撑位和阻力位的分布情况。特别引人注意的是这些关键水平在价格回撤时显示出的一致性。了解价格往往会在这些关键水平处反弹或遇阻，对于交易决策而言是极具价值的信息。实际上，我的交易理念中有很大一部分是基于耐心等待图表上的关键位置出现明显的价格行为信号，因为市场往往会回撤至这些水平。若您仔细观察该图表，便会发现这些水平在提供支撑或阻力方面表现出的精确度，其准确性确实令人印象深刻。
案例 10：原油日线图
在分析当前原油图表的实例中，我们得到了一个关键的交易教训。请注意图表中标记的Pin Bar形态，这是一个明显的Pin Bar，它在关键阻力位处显示了强烈的拒绝信号，随后市场在大约6天的时间内开始回落并最终走低。对于Pin Bar而言，最直观的止损位置应设置在其最高点之上，即93.65美元区域的关键阻力位。如果交易者依据一个清晰的价格行为信号入场，并将止损点设置在与市场结构一致的合理位置，那么即使市场走势不利，也无需感到恐慌。这种情况在原油市场中较为常见，我了解到一些交易者面对价格波动时会感到不安。如果他们能够保持冷静，坚持在关键阻力位上方设置的初始止损点，那么他们的头寸就不会被触及，从而避免了不必要的亏损。
关键经验教训在于：若止损点被设定在关键的阻力位或支撑位之外，或其他基于市场结构的合理位置，那么应坚定信任并遵守这一止损设置。这种纪律性的止损策略有助于保护资本，避免因情绪化的决策而导致的不必要损失。
您现在应该对我如何在图表上标记支撑位和阻力位，以及选择这些特定位置的原因有了更深入的理解。建议您根据今日课程的内容，尝试在您自己的图表上绘制相应的支撑位和阻力位。
确定支撑位和阻力位的位置并不像许多交易者所认为的那样复杂。如果感到不确定，请暂时放慢节奏，从更宏观的角度审视您计划在图表上标记的位置，评估其意义及背后的逻辑。如果这些位置具有明确的逻辑依据，您应该能够轻松地向初学者解释其重要性，例如：“这个位置很重要，因为它可能导致价格发生显著变化。”通过采取这种合理的方法来确定支撑位和阻力位，您将节省大量时间并减少交易过程中的挫折感。避免成为那些在图表上无目的地绘制多条横线，却无法清晰解释其意义的交易者。
