作者：Nial Fuller
翻译：学长
什么是价格行为
价格行为交易（P.A.T.）是一种交易纪律，它完全基于裸K线价格图表来制定所有交易决策。这种方法不依赖于任何滞后性指标，例如移动平均线，来识别趋势、动态的支撑与阻力位以及支撑和阻力区域。所有金融市场在一定时期内都会产生价格移动数据，这些数据以价格图表的形式呈现，反映了在特定时间段内所有市场参与者（无论是人还是算法）的信念和行为，这些信念和行为在市场上以价格行为（P.A.）的形式显现。
尽管经济数据和其他全球新闻事件对市场的价格移动有影响，但在不分析这些因素的情况下，我们仍然可以在市场中进行成功的交易。这是因为所有经济数据和全球新闻引起的价格移动最终都会反映在价格图表中的P.A.上。
鉴于市场P.A.反映了任何时间段内影响市场的各种变量，使用如KD、MACD、RSI等滞后的价格指标实际上是不必要的。价格移动本身提供了所有必要的信号，这些信号可以帮助您开发一个高胜率的交易系统。这些信号统称为价格行为交易策略，它们提供了一种更加合理的理解价格移动的方法，并能够以足够高的准确率预测未来价格的移动，从而为我们提供一个高胜率的交易策略。
干净 vs 杂乱图表
为了清晰展示纯粹价格行为图表与包含流行外汇指标图表之间的显著差异，以下提供了两个对比示例。第一个示例中的图表未包含任何指标，仅展示了裸K线图，这种图表形式简洁、直观，没有视觉干扰，使得交易者能够专注于价格本身的动态。第二个示例中的图表则集成了MACD、KD、ADX和布林带等指标，这些指标在外汇交易中广受欢迎，常作为辅助分析工具使用。
以下是两个图表的展示：一幅为清洁的价格图表，无额外指标干扰，仅呈现纯粹的价格K线；另一幅则包含了上述四个经典指标，以展示在实际交易分析中如何应用这些工具。通过这种对比，可以直观地理解不同分析方法的优势与局限性。
下面的图表例子中展示了一个杂乱的价格图表，充满了聚集、指标和混乱：
值得注意的是，在充斥着滞后指标的复杂图表中，下方的空间被指标占据，导致价格行为（P.A.）部分的可视区域变得狭小，这不仅限制了对P.A.的观察，也分散了对市场核心动态的注意力。结果，你不仅失去了更多观察P.A.的屏幕空间，而且难以持续关注市场的价格行为。
对比这两张图表，思考哪一个更易于分析和交易，答案不言自明：清洁的图表更为优选。下方图表中的所有指标均源自P.A.，换言之，当交易者在图表中添加指标时，实际上是在增加自身的分析变量，而非获得额外的市场洞察或超越原始价格行为所提供的预测信息。
我最喜欢的价格行为交易策略的一些例子：
继续探讨，我们将审视一些我所教授的价格行为交易策略。需要强调的是，这些策略中也包括了一些未能成功的交易案例，因为并非所有交易都能达到预期结果。我们的目标是提供一种真实且务实的教学方法，而非仅仅展示理想化的历史交易成果。
在接下来的图表示例中，您将看到一些我个人偏好的价格行为交易策略。这些示例旨在展示实际交易中的多样性和复杂性。
如何确定市场的趋势
掌握价格行为交易（P.A.）的关键要素之一在于能够区分趋势市场与盘整市场。顺势交易因其高胜率而被认为是最高效的交易方法之一。对于致力于通过交易实现盈利的交易者而言，识别并顺应趋势是必须掌握的技能。
以下图表展示了如何根据价格动态来识别趋势市场。当市场呈现出连续的更高高点和更高低点（HH, HL）时，我们可以将其判定为上升趋势；相反，当市场呈现出连续的更低高点和更低低点（LH, LL）时，则可判定为下跌趋势。
在所提供的图表示例中，您可以看到上升趋势中形成的更高高点和更高低点的实例。
在下面的图表例子中，我们可以看到在一个下跌的趋势中产生了更低的高点和更低的低点：
趋势 VS 盘整市场
正如之前讨论的，价格行为交易分析（P.A.）涉及对一定时期内市场价格变动的分析。通过对价格变动的细致分析，我们可以识别市场潜在的方向性偏好，即“趋势”，或者在缺乏明显趋势时，市场则表现为“盘整”。通过简洁的P.A.分析，我们可以轻松判断市场是处于趋势还是盘整状态。除了识别市场趋势之外，确定市场是否处于盘整状态也很简单，只需观察是否缺乏连续的更高高点和更高低点（HH, HL）或更低高点和更低低点（LH, LL）的模式。在下面的图表中，展示了“盘整的价格行为”如何在水平的支撑和阻力之间波动，而不形成HH, HL或LH, LL模式，表现为无规律的横向运动。
如何交易价格行为交易策略
精准地交易价格行为要求我们深入研究市场中的价格汇合水平，并精通P.A.设置或模式。若您对这些概念感到陌生或困惑，我将为您提供清晰的解释。首先，我们需要澄清几个关键点：
市场参与者及其对全球经济变量的反应具有重复性，这导致市场中的价格行为（P.A.）倾向于以各种模式自我复制。这些模式也被称作价格行为交易策略，存在多种不同的策略，每种策略都可以通过不同的方法来执行交易。这些反复出现的价格模式或价格行为设置反映了市场心态的变化或持续性。简而言之，学会识别价格行为模式，您就能获得市场价格未来动向的“线索”。
在开始P.A.交易之前，首要任务是摒弃图表中的所有非必要元素。去除所有技术指标和专家意见；除了原始的价格K线图外，去除所有其他元素。我偏好使用蜡烛图，因为它们能更直观地传达市场中的动力和阻力信息。如果您也倾向于使用传统的蜡烛图，并希望了解更多相关信息，可以参考我提供的教程。
我偏好简洁的黑白蜡烛图，如您所见。在MT4中，您可以通过点击图表右键并调整“属性”来设置成类似样式。如果您需要了解如何配置MT4交易平台的更多信息，可以参考我提供的教程。
清除图表中的所有技术指标和其他非必要变量后，您可以在图表中绘制关键水平，并寻找在其附近形成的价格行为设置进行交易。
以下图表示例展示了我在外汇交易课程中教授的一些交易策略，并已标出关键的支撑/阻力水平。
在金融市场中，执行价格行为交易的关键在于识别并利用关键水平的价格汇聚点。在进行价格行为（P.A）分析时，至关重要的一步是精确绘制图表中的关键支撑和阻力水平，进而基于这些价格汇聚区域进行交易决策。以下图表展示了一个显著的价格汇聚点，其中美元兑日元市场形成了一个明确的pin bar形态。该形态预示了随后市场出现的显著上升趋势。值得注意的是，该pin bar交易设置清晰地表明了市场对关键水平支撑位及主要价格波动50%回撤水平的强烈反抗，从而使得该pin bar周围的市场结构呈现出“融合”特征。以下图表所示，市场汇合点形成了一个典型的pin bar设置：
市场价格图表直观地反映了所有经济变量引发的价格变动。无论这些变量是由人类交易者还是算法交易系统引入市场，其影响都会在价格图表上清晰地表现出来。因此，与其每天不切实际地尝试分析成千上万的经济变量，不如专注于学习价格行为交易。这种方法简化了分析过程，使交易者能够通过解读价格行为（P.A.）来有效利用市场的各种变量。
我期望本次对价格行为外汇交易的讲解能够为您提供有价值的见解，并激发您的思考。无论您采用何种策略或系统进行交易，对P.A.的深刻理解都将是您成为更优秀交易者的重要基石。如果您倾向于简约和纯粹的交易风格，您可能会考虑成为一名“纯粹的”P.A.交易者，去除图表中所有非核心变量，专注于最原始的价格数据。
