作者：Nial Fuller
翻译：学长
基于15年的交易经验，我得出结论，在确定市场趋势时，不存在万能的工具、指标或永恒有效的规则。作为交易者，尽管我们竭尽所能分析图表并依据市场趋势进行交易，市场的方向仍可能随时迅速变化。当事态未按预期发展时，我们应利用事后分析的优势，重新审视图表，识别我们最初可能遗漏的信号以及趋势变化的真正原因。请记住，交易并非一门精确的科学，有时即便我们尽最大努力解读图表，市场仍可能逆向而行。因此，避免逆势操作是至关重要的。
趋势分析是我整体交易策略中的一部分，仅基于单一因素进入交易绝非明智之举。我在我的交易计划中采用了一种称为T.L.S（趋势、水平、信号）汇合的概念，这种分析技术综合了三个关键因素。
在今天的课程中，请记住，我们不是在讨论“交易趋势”，而是提供一套趋势过滤器和观察方法，以确定市场可能的最明显走向。市场可能表面上看似朝某一方向发展，实际上却可能朝相反方向移动，这是由于许多市场会经历短期回调，这往往会误导交易者。因此，请始终缩小图表视角，查看大局，然后再放大细节。
我们将从基础技术开始，逐步过渡到更高级的技术。
- 视觉观察至关重要 在趋势识别方面，首先要认识到它并不完美。我尽量保持简单，首先只是直观地观察一个没有指标的裸K线价格行为图表。不同的交易者可能会给出不同的市场趋势版本，包括短期、中期和长期趋势。然而，识别日线图表上当前最明显的趋势是最重要的。我们可以通过短期和长期分析来识别，只需观察图表即可。
我建议回顾过去一年或两年、六个月和三个月的图表，这将分别展示长期、中期和短期的观点。这样做可以帮助我清晰地理解整个图表的方向是如何从左到右移动的。如果所有其他方法都失败了，请缩小日线或周线图表，退后一步，然后问自己：“此图表示下降还是上升”。避免过度复杂化！
通过观察过去3个月到1年间市场中价格行为的大致方向，我们可以轻松判断它是否总体上呈上升趋势、下跌趋势或震荡趋势。
- 识别最明显的摆动高点和低点 市场走势在图表上留下了摆动点。关注这些摆动点，我们可以快速了解市场趋势的方向。以标准普尔500指数为例，我们可以看到明显的上升趋势，这是我们最近几个月在标准普尔500指数市场评论中讨论过的问题。注意突出显示的区域，这些是上升趋势中的摆动低点，如果你只关注那些突出显示的区域，你将看到它们形成的“步骤”，随着市场向趋势方向移动而走高…
在下跌趋势的市场中，你会更专注于摆动高点，看看它们是否正在创造一个下行的踩踏模式。
- 更高的高点和低点，更低的高点和低点 一旦你在图表上标出了明显的摆动点，就可以确定市场是否正在制造HH和HL或LH和LL：HHHL—更高的高点和更高的低点，LHLL—更低的高点和更低的低点。通常，在上升趋势中，你会从市场的摆动点看到一个相当明显的HH和HL模式，在下跌趋势中，你会从市场的摆动点看到一个相当明显的LH和LL模式。我们可以看到下图中的上升趋势，从更高的高点和更高的低点模式可以明显看出来…
- 市场是否从价值区域反弹
在价格回撤后，应检查其在接近长期移动平均线时的行为，例如21天EMA（指数移动平均线）或关键阻力位。观察价格行为是否呈现出下跌趋势的持续下跌或是转变为上升趋势的反弹，这种价格行为是确认市场潜在趋势和偏好的重要线索。通过分析这些关键区域的价格反应，交易者可以更好地评估市场趋势的持续性或潜在的反转信号。
在上述图表中，我们可以观察到，由于主导的下跌趋势持续未变，所有的回调均在水平阻力位和21天指数移动平均线（EMA）之上遇阻，并随后开始反弹。为了进一步分析市场的整体趋势，建议在图表上叠加200天和50天EMA，并审视这些EMA的长期斜率，这为判定市场主导趋势提供了一种迅速而有效的方法。
应密切关注价格在移动平均线（价值区域）附近的反应。若价格与EMA水平相关且多次呈现排斥或反弹行为，则这为市场趋势提供了强有力的证据，我将此现象称为“完美趋势”，并在价格行为交易课程中有更详尽的阐述。以下图表为理论层面的典型示例，但需注意，此类图表并不常见。
注意，在上图中，50 和 200 天的 EMA 让我们可以快速查看主要的日线图趋势方向。
5. 价格行为信号的确认
在评估市场趋势时，若观察到价格行为信号与主导趋势一致且导致实质性的价格变动，这可视为对市场趋势的进一步确认。此外，若价格行为信号反复失败，表明市场可能正朝着相反的方向演变，这可能预示着趋势的潜在转变。
在上述图表中，我们观察到支撑位上的看涨Pin Bar触发了上升趋势的确立，这一点通过随后看跌Pin Bar的失败得到了进一步的“确认”。
6. 趋势逆转的识别
在市场趋势下行时，我们应密切关注近期的摆动高点；而在上升趋势中，则应关注近期的摆动低点。这种做法不仅揭示了整体趋势的方向，而且通过价格行为提供了市场是否即将完成当前趋势的线索。
具体来说，如果在上升趋势中观察到一系列更高的高点和更高的低点，而价格突破了前一个摆动低点，这通常是一个强烈的信号，表明上升趋势可能即将结束。相反，在下跌趋势中，如果价格模式表现为一系列更低的高点和更低的低点，而价格突破了前一个较低的高点，这可能是下跌趋势即将结束的强烈信号。这些突破行为指示了潜在的趋势逆转，为交易决策提供了重要依据。
结论
在确认市场的趋势或方向性偏好后，交易者应寻找图表上的入场信号或关键区域/水平，这一过程称为“汇合”，其详细概念将在专门的课程中解释。
识别市场趋势或偏好对于交易新手来说是一项挑战，许多交易者会发现这是他们交易生涯中的一个关键转折点。虽然理解不同的入场策略和设置是有益的，但如果逆市场的主要趋势进行交易，盈利的可能性将显著降低。对于初学者而言，重要的是认识到市场总是存在某种趋势，并应顺应这一趋势进行交易。
