这一篇讲仓位与盈亏比。前面所有的识别和执行技术，最终都要通过仓位这个变量转换成账户的实际盈亏——同样的信号、同样的执行，仓位逻辑不同，一个账户稳步向上，另一个大起大落最后归零，都不罕见。

先定单笔风险。行业里常说的1%到2%规则是个好起点：任何一笔交易，从进场到止损的最大亏损，不超过账户净值的1%到2%。我建议谐波交易者取偏保守的一端——1%左右——原因是这套方法的机会天然是”逆势限价”性质，连续遇到失效形态是正常统计现象，三连亏、四连亏都在意料之中，单笔1%的设定能保证一轮正常的连亏只让账户回撤个位数，心态和资金都扛得住。

仓位由此反推，公式很简单：仓位 = 账户可承受的单笔风险金额 ÷ 每单位仓位的止损距离。举例：十万的账户，单笔风险1%即一千元；某个蝙蝠形态进场价86.3、止损84.6，每股风险1.7元，仓位就是一千除以1.7约588股。注意因果顺序——先有形态给出的止损距离，再算出仓位，永远不要反过来”我想买两千股所以把止损收窄一点”，那是让风险迁就欲望，账户的死法大多从这里开始。

这个公式还有一个反直觉的推论：止损越近，仓位可以越大。所以蝙蝠这类止损天然贴近X点的形态，同样1%的账户风险能拿到更大的仓位，反转兑现时的绝对收益反而高；而螃蟹那类止损余量必须放宽的形态，仓位自动缩小——风险预算不变，位置的凶险度由仓位来消化。这正是”按结构定仓位”的美妙之处：不需要你主观判断哪个形态更危险，公式自动完成了风险的均一化。

再说盈亏比这道门槛。进场前用保守口径算账：进场价按PRZ不利一侧、T1按0.382回撤，算出来第一目标的盈亏比不足1:1的，直接放弃，形态再标准也放弃。原因用一组朴素的数字就能说明白：盈亏比1.5:1的系统，胜率四成就能盈利；盈亏比0.8:1的系统，胜率要接近六成才能保本——而谐波形态作为逆势方法，长期胜率撑不起低盈亏比的模型。我们真正的优势从来不是”猜得准”，而是”每次赌注的赔率都合算”。

机会分级在仓位上的落地也顺带说清：完美变体（完美蝙蝠、完美螃蟹这些）可以给到单笔风险预算的上限，普通合格形态给标准档，顶格容忍的形态（比率贴边、多周期不顺）减半档。分级动的是风险预算的百分比，不动公式本身。

下一篇讲管理体系里最少被讨论的变量：时间。反转的保鲜期、形态各段的时间对称性，以及怎么把时间因素写进交易规则。