【K线之外】26：机构图鉴 | 你的对手盘到底长什么样？
做交易的时候，我们总觉得自己在和K线搏斗，但K线只是痕迹，你的真正对手是屏幕背后的人和机构。 有没有想过：是谁在十年如一日地买入美国国债，哪怕收益率只有 2%？是谁在美股暴跌时，反而必须进场接飞刀？又是谁在推高那些垃圾债的收益率？ 米什金在...
2025年12月的文章
【K线之外】25：利益冲突 | 当裁判员和运动员是同一个人时
大家应该遇到过这种怪事： 某大投行的分析师发报告强烈推荐买入某只股票，目标价看高50%。结果你买进去后，股价一路阴跌，后来你才发现，这家投行的另一个部门正在帮这家公司抛售股票，或者在帮它发债。 你会觉得被耍了，觉得这是黑幕，但在《货币金融学...
盘感与玄学：不要让悟道成为你大脑偷懒的借口
作者：学长 聊盘感之前，我在想，如何对新手不误导、对老手不冒犯，让理工背景读者觉得站得住脚，还有对玄学论有明确解构，满足这些挺难的。 话不多说，下面是我对盘感的理解，或许能帮到你。 交易员看了数千小时或者数万小时的图表、以及做了无数次单...
【K线之外】24：人性博弈 | 读懂逆向选择与道德风险，远离投资陷阱
不管是炒币、炒股还是做外汇，一定有过这种困惑： 为什么那些在那吆喝得最响、承诺收益最高的项目，最后往往跑路最快？ 为什么项目方在融资前说得天花乱坠，融资后却开始各种摆烂甚至拿着公款去买豪宅？ 你以为这仅仅是运气不好遇到了坏人？不，这是一种结...
EURUSD：欧美日线蝙蝠形态，等待形态完成
欧美的蝙蝠距离D点即将到位，无论B点的0.382， 还是C点的0.886，回撤都比较标准，耐心等待形态完成
【K线之外】23：资产转换 | 散户做的是赌博，机构做的是赌场
交易员心里都有一个终极梦想：拿着像存款一样安全的资产，却赚着像风投一样高的收益。 这听起来像是在做梦，对吧？如果你是个人单打独斗，这确实是做梦。因为在金融市场里，高收益必然对应高风险。 但是米什金在《货币金融学》里告诉我们：这正是金融中介（...
【K线之外】22：交易成本 | 阻碍你暴富的隐形刺客
大家有没有想过这样一个看似简单的问题： 既然银行给你存款利息是2%，而它贷款给企业的利息是6%，中间有4% 的利差。为什么你不直接跳过银行，自己去把钱借给企业，独吞这6%的收益呢？ 是因为你找不到企业吗？在互联网时代，这并不难。 是因为你懒...
【K线之外】21：金融冰山 | 你看见的K线，只是水面上的5%
作为交易员，每天看着指数上蹿下跳，这种日复一日的视觉冲击，容易让我们产生一种错觉： 股票市场就是金融的中心，是企业搞钱的生命线。 媒体也是这么渲染的。 每天的新闻头条都是美股大跌或某公司IPO。 这让我们觉得，只要看懂了股市，就看懂了宏观经...
【K线之外】20：离岸迷雾 | 那些流浪在海外的美元是流动性的暗主
为什么有时候美联储明明还没宣布加息，市场上的美元流动性却突然枯竭了？ 为什么伦敦一开盘，行情的波动率往往比纽约开盘还要剧烈？ 为什么作为一家德国的汽车巨头，保时捷非要跑到美国去发债，或者在伦敦发行美元债？ 很多朋友习惯了盯着MT4上的K线，...
【K线之外】19：资本市场 | 财富的马拉松与决定你房贷的那些人
做交易的你，一定很关注美国的10年期国债收益率 (US10Y)。 每当这个数字往上一跳，股指或黄金就像被电击了一样。 你有没有想过，为什么这个数字这么神？ 在资本市场工具里，不再是银行间为了调头寸而借的隔夜钱，这里交易的是这个世界的未来：是...
【K线之外】18：货币市场 | 华尔街的当铺与金融系统的氧气瓶
做交易的你，一定听过那句话：在牛市里，谁持有现金谁就是傻瓜。 但是，你有没有经历过那种至暗时刻？美股熔断、黄金暴跌、比特币腰斩。你发现无论买什么都在亏，只有美元指数在飙升。 那时候，如果你手里有现金，你就是上帝。 其实，巨头们手里的现金，并...
【K线之外】17：货币与资本市场 | 资金的短跑与长跑
你有没有观察过这种极端行情：当全球股市熔断、恐慌指数VIX飙升到80的时候，不仅股票在跌，连原本被视为避险资产的黄金和长债都在跌。 这时候，唯一的赢家是谁？是美元现金，以及那些你可能从来没看过的短期国库券。 为什么会这样？因为在那个时刻，资...
【K线之外】16：场内与场外 | 谁在暗处定价？看不见的幽灵网络
做交易久了，你可能会发现一个奇怪的现象： 做股票的朋友，能看到精确的深度行情，能看到每一笔成交是买还是卖。 但做外汇或者美债的朋友，你的MT4/MT5只有两条线：Bid（买价）和 Ask（卖价）。你永远不知道刚才那一秒全世界到底成交了多少亿...
【K线之外】15：一级与二级市场 | 二手车价格决定了新车的命运
当你打开MT4，点击买入特斯拉股票的时候，马斯克会收到这笔钱吗？特斯拉公司的账户余额会增加吗？ 答案是：一分钱都不会增加。 除非你是参与IPO打新的那一小撮人，否则你我这种在市场上买来卖去的交易员，本质上都是在逛闲鱼或者二手车市场。 既然我...
【K线之外】14：债务与股权 | 资本世界的租约与赌约
在金融这个巨大的赌场里，其实同时进行着两种截然不同的游戏。 如果你看不懂这两者的区别，你就永远无法理解为什么有时候明明公司盈利很好，股价却跌了；或者为什么美债收益率一飙升，纳斯达克就萎靡。 今天聊一下两个核心概念：债务市场和股权市场。 想象...
【K线之外】13：资金流转 | 市场不生产钱，只是钱的搬运工
上面这张图就像一张现代社会的寻宝地图，很多交易员在这个市场里杀进杀出，每天盯着K线的涨跌，却很少有人停下来想一想：我们交易的到底是什么？ 其实金融市场的本质并非赌场。 书里用了一个很生动的例子：一个叫伊内兹的发明家有技术但没钱，一个叫沃特的...
【K线之外】12：增长率 | 读数据不仅看方向，更看加速度
你一定经历过这样的夜晚： 你是做黄金或EURUSD的，屏幕上倒计时归零，美国GDP数据或者CPI数据公布了。 你看到数据公布值是2.1%，而前值是 2.0%。 你想：这不就是才增长了0.1%嘛，几乎没变啊，市场应该很淡定吧？ 结果，K线瞬间...
【K线之外】11：物价总水平 | 戳破货币幻觉的那根针
北京时间晚上8:30，你盯着屏幕上的黄金或欧元K线，手心微微出汗。 这一刻，全世界的目光都聚焦在美国劳工部发布的一个数字上，CPI，消费者物价指数。 数据公布的一瞬间，如果数值高于预期，K线可能瞬间拉出一根巨大的阴线，把所有做多的散户埋在山...
【K线之外】10： 名义与实际 | 当收入上涨却买不起同样的东西
我们经常会听到这样的抱怨： 明明新闻里说经济在增长，GDP数据好得不得了，为什么我的账户却感觉越来越缩水？为什么我手里的钱越来越不经花？ 甚至在某些年份，你会看到企业的财报营收在创新高，国家的GDP数字在飙升，但股市却在暴跌，黄金在暴涨。 ...
【K线之外】09：总产出与总收入 | 拆解国家财富的速度表
每当美国公布GDP数据的时候，交易市场总会经历一场短暂的骚动。 如果数据高于预期，我们可能会下意识地做多美元；如果数据不及预期，我们可能会担心衰退而做多黄金。 在大多数人眼里，GDP就像是非农（NFP）或者CPI一样，只是财经日历上一个用来...
【K线之外】08：外汇市场 | 资金的购买力，大国博弈的体温计
每天打开MT4或MT5，盯着欧美（EURUSD）、磅美（GBPUSD）的K线图，看着点差跳动，心里盘算的往往是今天能抓几十个点，能赚多少美金。 在我们的眼里，这些货币对似乎只是一组组冰冷的、用来博弈的数字代码。 但你有没有在深夜复盘时跳出这...
【K线之外】07：央行与财政 | 谁是拿着无限黑卡的顶级庄家
做交易的朋友，都有过这样令人崩溃的时刻：你熬大夜盯着屏幕，行情走得好好的，突然一根巨阳线或者巨阴线瞬间击穿了你所有的技术防线。 你一脸茫然地去查新闻，发现是因为一个叫鲍威尔的老头在麦克风前说了几个单词，或者美国国会刚刚通过了一项什么预算案。...
【K线之外】06：通货膨胀 | 是谁往你的咖啡里兑了水
你有没有算过这样一笔账：上周你去电影院看了一场电影，花了30元。 这听起来很正常，但如果把时间倒回30年前，同样的这30元，不仅够你看一场电影，还够你吃一顿丰盛的晚餐，外加一大桶热奶油爆米花。 我们身在交易市场，每天盯着账户里的数字跳动，为...
【K线之外】05：货币本质 | 它是市场的氧气，决定资产价格的水位
米什金教授关于货币的章节，提到一个终极变量：钱。 这里说的钱，不是你钱包里的纸币，那是普通人理解的通货；在交易员的眼里，货币应该被理解为金融市场的水位，也就是我们要死盯着的流动性。 你可以把整个市场想象成一个巨大的港口，股票、黄金、比特币就...
【K线之外】04：金融中介 | 维持市场运转的那些隐形庄家
你有没有想过，为什么你点下Buy的那一瞬间，单子能成交？ 为什么你有时候明明看对的方向，平台却卡顿、点差瞬间拉大？ 为什么2008年雷曼兄弟倒闭时，远在亚洲做黄金的你，账户也会跟着剧烈震荡？ 如果你把交易看作是在海上冲浪，那么金融体系是那片...
自我进化：正反合重塑我的交易与人生
最近会员群里悟道的话题多了起来，争论不休，好似悟道之后一切拨云见日。 每个人都有不同的交易哲学，而哲学之间的碰撞是激烈的，趁此机会学长也聊聊自己的交易理念与人生哲学。 如果要在我的互联网生涯、交易生涯，乃至人生观中提取一个最底层的算法，不是...
【K线之外】03：股票市场 | 让人心跳加速的地方
在研究那些惊心动魄的波动之前，我们得先搞清楚，股票这个东西，本质上到底是个什么玩意儿？ 如果连这个标的物的骨架都没摸透，那我们在市场里就真的只是在赌博了。 米什金给出的定义很学院派：“股票代表持有者对公司所有权的份额，是可索取公司收益和资产...
MSTR：BTC概念股龙头，AB=CD到位，后市看涨
MSTR周线ABCD的D点已到位，同时扎进筹码密集区 这里市场布局现货长线，潜在盈亏比极好
【K线之外】02：资产定价 | 债券、利息与股票的关系
米什金《货币金融学》开篇提到两个重要的概念：债券和股票。 如果不搞懂这两个东西的本质区别，我们就永远只是在猜大小，而不是在做交易。 今天把教科书里的定义拆解一下。 米什金在书中是这样定义的：债券是债务证券，它承诺在一个特定的时间段中进行定期...
Pinbar形态识别 - TV指标（源码）
Pinbar信号TV版，自动识别经典Pinbar，区分看涨/看跌，支持微距调节避免遮挡、点值/ATR自适应 可选仅识别当日极值附近信号，内置范围自适应与固定阈值两套逻辑，多周期、多品种通用
【K线之外】01：债券市场 | 聪明钱的栖息地与利率的源头
很多做外汇和黄金的朋友常有这样的困惑：明明技术面走出了完美的突破形态，为什么盘面却总是走出令人费解的假动作？ 这时候，大部分人会怀疑庄家洗盘，但很少有人意识到，答案往往不在这个品种里，而在一个看起来枯燥乏味的地方，债券市场。 如果说股票和加...
